資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付是指資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)承諾保本保收益,或者在資產(chǎn)管理產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難時(shí),以自有資金或其他資金墊資兌付的行為。資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付且存在扭曲市場(chǎng)操作、侵害投資者利益、堆積系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害,因此必須有效治理和防范。本文圍繞打破資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的概念、危害、成因和防范措施展開探討。全文分為四個(gè)部分:第一部分說明資產(chǎn)管理產(chǎn)品的定義和法律問題概述,從資產(chǎn)管理的定義出發(fā)界定資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的定義,進(jìn)而分析資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付法律問題出現(xiàn)的背景,同時(shí)對(duì)剛性兌付涉及到的法律屬性進(jìn)行分析。第二部分說明剛性兌付的存在給資管市場(chǎng)帶來(lái)的危害。剛性兌付是資管市場(chǎng)扭曲的重要表現(xiàn),以剛性兌付為特點(diǎn)的資管市場(chǎng)扭曲將對(duì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資者給出負(fù)面的反向激勵(lì)作用,違背金融監(jiān)管基本法律原則和具體法律規(guī)定。促使市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資者做出扭曲的市場(chǎng)操作,投資者和機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)將不斷聚集,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將不斷擴(kuò)大。第三部分是剛性兌付的成因分析。作為資管市場(chǎng)扭曲的重要體現(xiàn),剛性兌付的成因是復(fù)雜的、多層次、多方面的。既有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)違規(guī)向投資者承諾的原因,也有影子銀行誘發(fā)的原因,還有立法理念滯后、監(jiān)管缺位的原... 

【文章來(lái)源】：海南大學(xué)海南省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：35 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

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摘要
Abstract
引言
一、資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的定義和法律問題概述
    （一）資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的定義
        1.資產(chǎn)管理產(chǎn)品
        2.資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付
    （二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付法律問題產(chǎn)生的背景
    （三）資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的法律屬性分析
        1.合同法屬性分析
        2.市場(chǎng)監(jiān)管法律屬性分析
二、資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的危害分析
    （一）剛性兌付破壞資產(chǎn)管理市場(chǎng)法律運(yùn)行機(jī)制
        1.違背金融監(jiān)管基本法律原則
        2.違反資產(chǎn)管理行業(yè)法律規(guī)定
        3.阻礙建立多層次資本市場(chǎng)法治目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
    （二）剛性兌付加劇法律風(fēng)險(xiǎn)聚集
        1.增大投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)
        2.增加資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的合法運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)
        3.堆積全行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
三、資產(chǎn)管理產(chǎn)品剛性兌付的成因分析
    （一）資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)違法向投資者進(jìn)行承諾
        1.違規(guī)承諾的形式
        2.違規(guī)承諾的類型
    （二）“影子銀行”的存在誘發(fā)剛性兌付
        1.“影子銀行”的成因分析
        2.“影子銀行”的危害分析
        3.“影子銀行”誘發(fā)剛性兌付的機(jī)理
    （三）資產(chǎn)管理立法理念滯后
        1.立法理念落后導(dǎo)致立法不合理
        2.立法不合理加劇剛性兌付現(xiàn)象發(fā)生
    （四）資產(chǎn)管理行業(yè)行政監(jiān)管措施不夠完善
        1.現(xiàn)行監(jiān)管措施的定位存在缺陷
        2.缺乏具體行政監(jiān)管措施實(shí)施細(xì)則
四、完善資產(chǎn)管理行業(yè)立法和行政監(jiān)管措施的建議
    （一）用穿透式監(jiān)管機(jī)制防范違規(guī)承諾
        1.穿透式監(jiān)管機(jī)制的建立
        2.穿透式監(jiān)管措施的方式和主體
        3.穿透式監(jiān)管措施的尺度和范圍
        4.資產(chǎn)管理產(chǎn)品違規(guī)承諾的穿透式監(jiān)管
    （二）完善有效治理“影子銀行”的法律機(jī)制
        1.資金價(jià)格的形成符合意思自治原則
        2.利率調(diào)控受法律規(guī)制
    （三）建立宏觀審慎的資產(chǎn)管理立法理念
        1.宏觀審慎立法理念的提出
        2.宏觀審慎立法理念的貫徹
    （四）完善資產(chǎn)管理行業(yè)行政監(jiān)管措施
        1.將事前監(jiān)管措施納入到行政立法中
        2.完善資產(chǎn)管理產(chǎn)品事中監(jiān)管機(jī)制
        3.制定相應(yīng)的事后行政處罰措施
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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碩士論文
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[4]關(guān)于中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)剛性兌付問題的研究[D]. 周勇.華東政法大學(xué) 2015
[5]集合資金信托剛性兌付法律問題研究[D]. 程姣.西南政法大學(xué) 2015



本文編號(hào)：3038470