發(fā)布時(shí)間：2020-06-05 15:58

【摘要】：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng),我國(guó)居民對(duì)于財(cái)富管理的需求也日趨旺盛。從財(cái)富管理的供給者——證券公司來(lái)說(shuō),自收費(fèi)由固定制改為浮動(dòng)制以來(lái),同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致傭金率大幅下降;再加上我國(guó)股市波動(dòng)劇烈引發(fā)證券公司以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)為代表的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入也隨之波動(dòng)。而財(cái)富管理業(yè)務(wù)因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)受市場(chǎng)行情影響較小,所以發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)有助于穩(wěn)定公司的收入水平。本文選取華泰證券原因有兩個(gè):一是華泰證券重視財(cái)富管理業(yè)務(wù),其發(fā)展起步早,經(jīng)驗(yàn)值得其它證券公司借鑒;二是華泰證券作為龍頭證券公司,有基礎(chǔ)進(jìn)行財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。華泰證券在原有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部的基礎(chǔ)上,通過整合公司研發(fā)、投行、資管等部門的資源成立了經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理部。本文的研究目的是在借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)以及結(jié)合自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,為華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供切實(shí)可行的方法。本文在收集大量華泰證券的資料和數(shù)據(jù)后,對(duì)華泰證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過程進(jìn)行詳細(xì)的描述。通過使用財(cái)務(wù)分析法、案例分析法分析華泰證券轉(zhuǎn)型的原因,轉(zhuǎn)型的成果以及轉(zhuǎn)型中存在的問題。根據(jù)華泰證券在轉(zhuǎn)型中遇到的問題提出一些切實(shí)可行的建議,為華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)下一步轉(zhuǎn)型提供一定的借鑒。華泰證券從客戶分層、財(cái)富管理產(chǎn)品體系、全業(yè)務(wù)鏈、AsstMark以及投資顧問5個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)型。華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)由三個(gè)部分組成,分別是:證券期貨期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)以及資本中介業(yè)務(wù)。經(jīng)過分析,華泰證券在轉(zhuǎn)型幾年后,這三項(xiàng)子業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)都位居行業(yè)前列。同時(shí)華泰證券集合管理客戶滲透率也在上升,這證明華泰證券在轉(zhuǎn)型一段時(shí)間后,越來(lái)越多的經(jīng)紀(jì)客戶轉(zhuǎn)化為集合理財(cái)客戶。其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型初見成效。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)華泰證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過程中也面臨一些問題亟待解決。首先是客戶分級(jí)不夠科學(xué),只考慮客戶在華泰證券投資的資金規(guī)模;其次是華泰證券研發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,缺乏差異化的競(jìng)爭(zhēng)能力;再次是人才培養(yǎng)體系不夠完善,其培養(yǎng)內(nèi)容與實(shí)際業(yè)務(wù)相差較遠(yuǎn);最后是品牌重視程度不夠,缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于這些轉(zhuǎn)型中存在的問題,作者將從三個(gè)方面給出自己的建議。首先應(yīng)該細(xì)化客戶分級(jí)的標(biāo)準(zhǔn),除了客戶在華泰證券投資的資金規(guī)模,還應(yīng)將客戶的年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素考慮在內(nèi),只有這樣才能為客戶提供針對(duì)性的產(chǎn)品服務(wù)。其次,豐富理財(cái)產(chǎn)品池;構(gòu)建產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系;建立產(chǎn)品篩選、開發(fā)、引進(jìn)工作流程;建立金融產(chǎn)品日常跟蹤研究機(jī)制,做好風(fēng)險(xiǎn)控制。最后加強(qiáng)人才培養(yǎng),除了傳統(tǒng)的投資顧問以及網(wǎng)銷經(jīng)理的培養(yǎng),還應(yīng)加強(qiáng)新媒體運(yùn)營(yíng)人員以及跨境財(cái)富管理人才培養(yǎng)。
【圖文】：

圖 3-2 投資顧問規(guī)模前十名機(jī)構(gòu)情況資料來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)3.2.5 收購(gòu) AssetMark，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同華泰證券于 2016 年以 7.68 億美元的價(jià)格正式完成了對(duì)美國(guó) Assetmark 公司的收購(gòu)。AssetMark 公司于 1996 年成立，目前是美國(guó)排名第三的統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺(tái)（簡(jiǎn)稱 TAMP）服務(wù)商。AssetMark 公司的主要業(yè)務(wù)是為投資顧問提供一站式的外包服務(wù)，比如產(chǎn)品組合、稅收計(jì)劃、研究報(bào)告以及系統(tǒng)支持。投資顧問將這些邊緣性工作進(jìn)行外包后，將有更多時(shí)間來(lái)客戶進(jìn)行交流溝通，，為客戶提供更好的服務(wù)。截止 2017 年一季度，AssetMark 公司管理客戶資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)367.09 億美元，市場(chǎng)占有率 9.2%。華泰證券 2017 年半年報(bào)顯示，AssetMark

圖 4-1 證券市場(chǎng)交易額與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平均傭金率的變動(dòng)情況資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院（2）國(guó)外證券公司進(jìn)入帶來(lái)的業(yè)務(wù)沖擊我國(guó)于 2018 年在海南舉辦了博鰲亞洲論壇，我國(guó)央行行長(zhǎng)易綱在會(huì)上宣布我國(guó)將進(jìn)一步開放金融市場(chǎng)，并且針對(duì)金融開放提出了具體的措施以及時(shí)間表。下面兩點(diǎn)就是我國(guó)將要對(duì)外開放的與證券行業(yè)相關(guān)的金融領(lǐng)域：首先放寬證券公司外資持股比例的限制，外資對(duì)于我國(guó)證券公司的持股比例最高可達(dá) 51%。并且限制會(huì)越來(lái)越少，三年后對(duì)于外資持股比例將不再有限制。其次，合資證券公司的境內(nèi)股東不再要求至少有一家證券公司。隨著金融行業(yè)對(duì)外開放的逐步深入，未來(lái)我國(guó)證券公司行業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)必將受到來(lái)自國(guó)外證券公司的挑戰(zhàn)。（3）財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模巨大
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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