本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行匯率風險管理研究

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【摘要】： 一、本文的選題背景和研究意義 金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和樞紐,同時也是風險最大、危機最頻、最為敏感和脆弱的經(jīng)濟領(lǐng)域。尤其是20世紀70年代,自布雷頓森林體系崩潰以來,世界上大多數(shù)國家實行了浮動匯率制,匯率浮動不再受到限制,而國際資本大規(guī)模的運動以及外匯市場上的頻繁交易必然會導(dǎo)致各種貨幣間匯率的大幅度波動,這就使得銀行面臨著巨大的匯率風險,科學有效的匯率風險管理對于提升銀行的競爭力和銀行的健康發(fā)展具有極為重要的現(xiàn)實意義。 匯率風險是商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的主要市場風險之一,隨著20世紀80年代以后金融衍生產(chǎn)品的迅猛發(fā)展,以及巴林銀行等因進行衍生產(chǎn)品交易而導(dǎo)致虧損、破產(chǎn)的事件頻繁發(fā)生,因此,巴塞爾委員會于1996年對資本協(xié)議做了補充,將市場風險納入資本監(jiān)管范疇。2004年6月通過的《巴塞爾委員會新資本協(xié)議》又明確把操作風險和信用風險、市場風險一起并稱商業(yè)銀行經(jīng)營的三大風險。 市場風險的一個具體內(nèi)容是外匯風險。銀行作為外匯市場的造市者向客戶公布牌價并持有各類幣種的敞口頭寸,在匯率波動劇烈時,外匯業(yè)務(wù)內(nèi)在的風險特別是外匯敞口頭寸的風險會增大。商業(yè)銀行匯率風險主要是由于匯率波動的時間差、區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。 2005年7月21日起,我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。自此,人民幣匯率不再盯住單一美元,形成了更富彈性的匯率機制。此后,央行又陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)政策,進一步推進人民幣匯率制度的改革。然而,自1994年以來我國實行的匯率制度中,人民幣匯率基本盯住了美元,這就使得各商業(yè)銀行長期疏于風險防范,在風險管理的機制、方式、人員以及產(chǎn)品創(chuàng)新等方面,都不能適應(yīng)新的匯率機制的要求,且存在著比較大的差距。因此,此次匯率形成制度的改革對我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風險管理提出了更高的要求。可以說,此次人民幣升值標志著對商業(yè)銀行管理和駕馭市場風險能力的考驗才剛剛開始。因此,尋求適合我國商業(yè)銀行匯率風險的理論方法,按照國際通行的規(guī)則對我國商業(yè)銀行進行有效的風險管理,對提升銀行競爭力和銀行的健康發(fā)展具有十分重要的意義,這也是本文選題的初衷。 二、本文的框架結(jié)構(gòu) 本文分為五個部分: 第一個部分,人民幣匯率形成機制改革的必然性及其內(nèi)涵分析�！懊纱鸂柸恰痹谥袊鈪R政策和貨幣政策協(xié)調(diào)中依然存在。人民幣名義匯率穩(wěn)定、國際收支改善和降低利率以刺激需求三者之間存在著相當程度的矛盾:在維護匯率穩(wěn)定的前提下,利率-匯率的聯(lián)動作用會受到限制。從長遠來看,人民幣匯率形成機制改革已成必然,加強匯率風險的管理是我國商業(yè)銀行遲早都要面對的問題,而對人民幣匯改的內(nèi)涵性分析,有助于了解此次改革的背景。 第二個部分,商業(yè)銀行匯率風險管理概述。本部分是商業(yè)銀行匯率風險管理的相關(guān)基本理論,是為了后面展開分析做理論鋪墊。 首先文章分析了匯率風險的定義、分類與成因,其中不同的專家和學者有不同的看法和理解,文章都作了比較詳細的闡述,并做了簡單的對比分析。然后文章簡單介紹了衡量匯率風險的三種方法,風險價值法、極端測試法和情景分析法。最后是匯率風險管理的基本理論,先是介紹了匯率風險管理的原則,然后是匯率風險管理的的程序,建立一個完整的匯率風險防范機制體系,必須嚴格按照程序來建立。 第三個部分,我國商業(yè)銀行匯率風險管理現(xiàn)狀分析。與國際銀行業(yè)關(guān)于匯率風險管理的領(lǐng)先實踐相比較,我國商業(yè)銀行存在著比較大的差距。主要表現(xiàn)在:首先是商業(yè)銀行在人員素質(zhì)和管理文化上就存在著比較大的差距,部分銀行董事會和高級管理人員監(jiān)控各種風險的能力還有待提高,銀行企業(yè)尚未形成良好的風險管理文化,缺乏全面風險管理意識。其次是商業(yè)銀行在體制因素上也存在著差距,匯率風險防范機制體系建設(shè)存在不足,執(zhí)行力度有待加強,相關(guān)的配套措施也沒有建立和完善起來。再者,我國商業(yè)銀行在匯率風險防范手段、方式上也存在著方法落后,能力不強的特點,不能適應(yīng)新的人民幣匯率形成機制和風險管理的要求。最后,作為商業(yè)銀行風險管理的重要手段之一,金融創(chuàng)新在西方發(fā)達國家早己被廣泛運用,但與之相比,我國銀行業(yè)在金融創(chuàng)新方面存在明顯不足,主要體現(xiàn)在以下五個方面:一是金融創(chuàng)新的外部市場環(huán)境不完善。二是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的內(nèi)部動力不足。三是社會對金融創(chuàng)新的需求程度不高。四是金融創(chuàng)新的效果不明顯。五是金融創(chuàng)新的技術(shù)支持薄弱。金融創(chuàng)新動力不足,影響了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。 第四部分,人民幣匯率形成機制改革對我國商業(yè)銀行匯率風險管理的影響。人民幣匯率的調(diào)整不僅使商業(yè)銀行的本外幣資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的變化,更重要的是我國商業(yè)銀行開始面臨利率風險和匯率風險的雙重考驗。盡快提高管理和駕馭市場風險的能力和水平已成為中資銀行的當務(wù)之急,也是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平和綜合競爭力的重要標志。而對商業(yè)銀行的外匯管理機制而言,匯率機制的改革對于商業(yè)銀行的風險定價能力提出了更高的要求,人民幣匯率不再盯住美元,在客觀上要求商業(yè)銀行必須對外匯營運資金進行積極主動的管理,此次匯率制度改革后,將形成更富彈性的人民幣匯率機制,匯率的波動將日益頻繁,波動幅度將進一步加大,這對缺乏匯率風險管理經(jīng)驗的國內(nèi)商業(yè)銀行來說,管理難度不言而喻,商業(yè)銀行必須盡快提高匯率風險管理的水平。 第五部分,建立健全我國商業(yè)銀行的匯率風險防范機制。在新的匯率制度下,人民幣匯率的不確定性有所增加,從而必然對商業(yè)銀行的結(jié)售匯業(yè)務(wù)定價、日常交易管理和敞口頭寸控制方式產(chǎn)生深刻的影響,商業(yè)銀行必須具有更強的風險定價能力和更強的風險管理能力,商業(yè)銀行要在認真評估本行匯率風險管理狀況的基礎(chǔ)上,積極制定并實施完善匯率風險管理體系、提高匯率風險管理水平的方案,盡快完善匯率風險管理體系。在業(yè)務(wù)上,進一步加強對各項業(yè)務(wù)的風險管理和風險控制。商業(yè)銀行要密切關(guān)注受影響行業(yè),特別是受影響比較大的傳統(tǒng)出口優(yōu)勢型行業(yè)、國際化定價行業(yè)、進口替代行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營情況,適度調(diào)整信貸額度,降低經(jīng)營風險。大力提升外匯資金業(yè)務(wù)的風險管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場營銷能力和交易盈利能力。建立高效的匯率風險的管理組織框架,制定正確的匯率風險管理程序,建立健全我國商業(yè)銀行的匯率風險防范機制,從而應(yīng)對即將來臨的挑戰(zhàn)。 三、本文的創(chuàng)新和不足 本文在分析我國商業(yè)銀行匯率風險管理的過程中注重理論與實踐的結(jié)合,規(guī)范分析與實踐分析相結(jié)合,運用了演繹、比較等分析方法,運用了一定的數(shù)據(jù)分析,比較系統(tǒng)地論述了如何加強我國商業(yè)銀行匯率風險管理以及建立健全匯率風險防范機制的框架。本文在理論分析上,嘗試地運用了蒙代爾-弗萊明模型分析了我國的貨幣政策與外匯政策的協(xié)調(diào),指出“蒙代爾三角”在中國外匯政策和貨幣政策協(xié)調(diào)中依然存在。人民幣名義匯率穩(wěn)定、國際收支改善和降低利率以刺激需求三者之間存在著相當程度的矛盾:在維護匯率穩(wěn)定的前提下,利率-匯率的聯(lián)動作用會受到限制。由此得出匯率形成機制改革的必然性,我國商業(yè)銀行遲早都必須面對匯率風險帶來的挑戰(zhàn)。同時,在分析匯改對我國商業(yè)銀行的影響這一問題上,本文運用了大量的理論和數(shù)據(jù)分析。本文在通過對商業(yè)銀行本身的匯率風險管理方法的基礎(chǔ)上,結(jié)合國內(nèi)匯率風險管理的現(xiàn)實情況,分析適合我國商業(yè)銀行匯率風險管理的基本框架,嘗試著一些理論探索。 從總的來說,對于商業(yè)銀行匯率風險管理的研究,西方金融發(fā)達的國家積累了較為豐富的經(jīng)驗,然而,受到我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的制約,我國在匯率風險方面的管理還處在比較原始的基礎(chǔ)上,隨著金融改革的逐漸深入,市場體系的進一步完善,我國商業(yè)銀行匯率風險的管理也會步入一個全新的階段。 由于本人的水平有限,文中會存在錯誤和疏漏之處,敬請各位老師提出意見,批評指正,本人將在今后的學習和工作中繼續(xù)努力。
【關(guān)鍵詞】：匯率形成機制改革 商業(yè)銀行 匯率風險 風險管理機制
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.6;F224
【目錄】：

• 摘要3-7
• ABSTRACT7-14
• 引言14-17
• 1. 人民幣匯改的必然性及其內(nèi)涵分析17-27
• 1.1 蒙代爾－弗萊明模型中的我國外匯政策和貨幣政策18-22
• 1.2 人民幣匯率形成機制改革內(nèi)涵分析22-27
• 1.2.1 緊盯美元的得失和匯改背后的政治力量博弈22-24
• 1.2.2 人民幣匯率改革的的關(guān)鍵點24-27
• 2. 商業(yè)銀行匯率風險管理理論概述27-38
• 2.1 匯率風險的定義、分類及成因27-30
• 2.1.1 匯率風險的定義27-28
• 2.1.2 匯率風險的分類28-29
• 2.1.3 匯率風險的成因29-30
• 2.2 匯率風險的衡量30-34
• 2.2.1 風險價值法30-31
• 2.2.2 極端測試法31-33
• 2.2.3 情景分析法33-34
• 2.3 匯率風險的管理理論34-38
• 2.3.1 匯率風險管理的原則34-35
• 2.3.2 匯率風險管理的程序35-38
• 3. 商業(yè)銀行匯率風險管理現(xiàn)狀分析38-45
• 3.1 商業(yè)銀行在員工綜合素質(zhì)和管理文化上存在的差距38-40
• 3.1.1 部分銀行高級管理人員的工作能力還有待提高38-39
• 3.1.2 尚未形成良好的風險管理文化39
• 3.1.3 專業(yè)人才匿乏，風險內(nèi)控有待加強39-40
• 3.2 商業(yè)銀行在體制因素上存在的差距40-41
• 3.2.1 尚未建立起完善的風險防范機制40
• 3.2.2 匯率風險的政策和程序有待進一步完善，，執(zhí)行力度有待加強40-41
• 3.2.3 外部環(huán)境尚不完善41
• 3.3 商業(yè)銀行在匯率風險防范手段、方式上的差距41-43
• 3.3.1 風險管理方法還比較落后41-42
• 3.3.2 匯率風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高42
• 3.3.3 在外匯資金運營上處于明顯弱勢42-43
• 3.4 商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上的差距43-45
• 3.4.1 金融創(chuàng)新不足43
• 3.4.2 外匯業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新不足43-44
• 3.4.3 金融市場功能不健全，銀行開發(fā)產(chǎn)品動力不足44-45
• 4. 人民幣匯改對我國商業(yè)銀行匯率風險管理的影響45-57
• 4.1 匯改后商業(yè)銀行主要匯率風險狀況變化分析45-47
• 4.2 人民幣匯改對我國商業(yè)銀行整體的影響分析47-54
• 4.3 匯改對商業(yè)銀行外匯管理機制的影響54-57
• 4.3.1 匯改對商業(yè)銀行的風險定價能力提出了更高的要求54
• 4.3.2 商業(yè)銀行必須對外匯營運資金進行積極主動的管理54-55
• 4.3.3 匯改對商業(yè)銀行的外匯資產(chǎn)負債管理構(gòu)成了挑戰(zhàn)55
• 4.3.4 商業(yè)銀行必須盡快提高匯率風險管理的水平55-57
• 5. 建立健全我國商業(yè)銀行的匯率風險防范機制57-69
• 5.1 我國商業(yè)銀行匯率風險的防范57-61
• 5.1.1 商業(yè)銀行匯率風險敞口管理58
• 5.1.2 商業(yè)銀行匯率波動管理58-61
• 5.2 進一步加強對各項業(yè)務(wù)的風險管理和風險控制61-64
• 5.2.1 加大對信貸業(yè)務(wù)的重視程度61-62
• 5.2.2 大力提升外匯資金業(yè)務(wù)的風險管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場營銷能力和交易盈利能力62
• 5.2.3 處理好國際業(yè)務(wù)的發(fā)展與風險關(guān)系62-63
• 5.2.4 加快金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，降低外幣資產(chǎn)的匯率風險63
• 5.2.5 各銀行要加強對外匯業(yè)務(wù)和外匯風險的內(nèi)部審計63
• 5.2.6 重視引進和培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)和外匯風險管理領(lǐng)域的專才63-64
• 5.3 商業(yè)銀行匯率風險管理體系的構(gòu)建64-69
• 5.3.1 建立高效的匯率風險管理組織框架64-66
• 5.3.2 制定正確的匯率風險管理程序66
• 5.3.3 提高商業(yè)銀行匯率風險管理水平的建議66-69
• 參考文獻69-71
• 后記71-72
• 致謝72-73
• 在讀期間科研成果目錄73

【引證文獻】

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 蔣云明;我國商業(yè)銀行外匯風險管理研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 張靜;基于極值理論的我國商業(yè)銀行匯率風險管理研究[D];重慶理工大學;2011年

2 王毅;我國商業(yè)銀行貨幣錯配風險研究[D];復(fù)旦大學;2009年

3 李妍;我國上市商業(yè)銀行匯率風險管理研究[D];哈爾濱工程大學;2009年

4 高喜燕;我國商業(yè)銀行匯率風險管理問題研究[D];山東大學;2010年

5 張靈艷;人民幣升值背景下商業(yè)銀行匯率風險管理研究[D];天津商業(yè)大學;2010年

6 周晶雯;我國匯率—利率聯(lián)動機制研究[D];吉林大學;2012年

本文編號：568450