近年來,我國企業(yè)對外投資規(guī)�？焖僭鲩L,也出現(xiàn)了負債內置資產(chǎn)外置的對外投資新模式。該模式是指國內企業(yè)向我國金融機構借債進行大額海外投資,若這類企業(yè)在海外投資虧損項目,會促進國外的GDP發(fā)展,將金融風險轉嫁給國內。這種風險還可能會向上下游行業(yè)和金融業(yè)傳遞,大幅度增加境內國有金融機構的壞賬,甚至出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的后果。因此,以萬達集團負債內置資產(chǎn)外置為研究對象,對造成的風險進行深度剖析,提出防控對策,從而有效降低公司財務風險和國內銀行金融風險,保護中國經(jīng)濟命脈的安全。在負債融資和海外并購的研究基礎上,通過相關文獻及公開資料,介紹了萬達集團概況、負債內置情況、資產(chǎn)外置情況以及負債內置資產(chǎn)外置的匹配性分析,并以匹配性分析為切入點,從風險識別—成因—評價—防控進行研究。對萬達集團負債內置資產(chǎn)外置造成的企業(yè)項目投資、銀行貸款管理和監(jiān)管立法缺失進行風險識別和成因分析,針對風險成因建立風險評價指標體系,運用層次分析法和模糊綜合評價法對風險進行了評價。提出了萬達集團審慎決策海外投資項目,銀行加強海外貸款管理,監(jiān)管部門補充海外并購貸款和對外投資法律空白點有關的防控對策。

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意義
    1.3 國內外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內研究現(xiàn)狀
    1.4 研究內容及方法
        1.4.1 研究內容
        1.4.2 研究方法
    1.5 創(chuàng)新點及不足
第二章 概念界定及理論基礎
    2.1 負債內置資產(chǎn)外置概念
    2.2 融資相關理論
        2.2.1 權衡理論
        2.2.2 優(yōu)序融資理論
        2.2.3 代理理論
    2.3 投資相關理論
        2.3.1 信息不對稱理論
        2.3.2 協(xié)同效應理論
    2.4 風險相關理論
        2.4.1 財務風險理論
        2.4.2 財務杠桿理論
第三章 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置案例介紹
    3.1 萬達集團概況
    3.2 萬達集團的負債內置情況
    3.3 萬達集團的資產(chǎn)外置情況
    3.4 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置的匹配性分析
第四章 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置風險分析
    4.1 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置的風險識別
        4.1.1 萬達集團風險
            4.1.1.1 估值風險
            4.1.1.2 融資風險
            4.1.1.3 償債風險
            4.1.1.4 整合風險
        4.1.2 銀行風險
            4.1.2.1 企業(yè)情況審查風險
            4.1.2.2 貸款項目評估風險
            4.1.2.3 貸款后期管理風險
        4.1.3 監(jiān)管風險
            4.1.3.1 部門職責劃分風險
            4.1.3.2 監(jiān)督立法制度
    4.2 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置的風險成因
        4.2.1 萬達集團風險成因
            4.2.1.1 過高溢價收購
            4.2.1.2 融資受到多因素限制
            4.2.1.3 巨額債務易引發(fā)資金流斷裂
            4.2.1.4 國別的差異導致整合困難
        4.2.2 銀行風險成因
            4.2.2.1 難以合理準確的做到企業(yè)盡職調查
            4.2.2.2 海外非上市公司收購信息不透明
            4.2.2.3 并購貸款業(yè)務流程不夠完善
        4.2.3 監(jiān)管風險成因
            4.2.3.1 多個監(jiān)督部門職能交叉和海外投資審批重疊
            4.2.3.2 海外并購貸款的立法層次低且制度不完善
            4.2.3.3 對外投資的監(jiān)督立法缺位
    4.3 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置的風險評價
        4.3.1 負債內置資產(chǎn)外置風險評價體系的建立
        4.3.2 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置多層次模糊綜合評價模型的建立
        4.3.3 負債內置資產(chǎn)外置風險的評價結果及分析
第五章 萬達集團負債內置資產(chǎn)外置風險防控對策
    5.1 萬達集團防控對策
        5.1.1 建立風險評估機制和責任追究制度
        5.1.2 科學選擇融資方案和危機管理體系
        5.1.3 制定合理的債務償還計劃和實時預警系統(tǒng)
        5.1.4 尊重目標企業(yè)的原有觀念
    5.2 銀行防控對策
        5.2.1 優(yōu)化盡職調查環(huán)節(jié)的規(guī)定
        5.2.2 加強銀行海外并購貸款的團隊建設
        5.2.3 完善貸后管理制度
    5.3 監(jiān)管防控對策
        5.3.1 簡化海外投資的審批手續(xù)
        5.3.2 完善海外并購貸款的立法制度
        5.3.3 健全海外投資資產(chǎn)管理的法律制度
結論
參考文獻
附錄
致謝
作者簡介
攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文和科研成果



本文編號：3787246