中國股票市場伴隨著中國經(jīng)濟發(fā)展而壯大,而目前中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型期,需要股票市場為實體經(jīng)濟提供強大的支持,擴大企業(yè)直接融資規(guī)模,它的發(fā)展格外受到各方的關注。中國私募投資基金也在這幾年迅速壯大,而2015年年中及其之后發(fā)生的巨大波動,對私募投資基金的風險管理提出了挑戰(zhàn),沒有良好的風險管理的私募基金因產(chǎn)品凈值的下跌,聲譽和經(jīng)濟利益都受到了很大的傷害。公司發(fā)行的產(chǎn)品,其投資收益在市場大幅波動中也未能幸免,給投資人帶來了虧損。因而分析研究波動率在公司投資風險管理中應用情況,以驗證上證綜指的波動率來進行風險度量的可行性,有效性。本文首先介紹XX公司的基本情況,其次對風險、風險度量、風險管理、波動率、隱含波動率了進行闡述和分析。再次對上證綜指做了介紹,同時以上證綜指作為依托去構(gòu)建公司波動率計算模型。然后以公司管理產(chǎn)品恒盛精選2號為案例進行分析,指出波動率指數(shù)在公司投資風險管理應用中存在提示風險具有滯后性、沒有對倉位具體數(shù)量化、極低值不能提示風險的問題。最后針對上述問題,希望能夠通過改變計算波動率指數(shù)的周期和結(jié)合公司在股指期貨方面行情走勢預測指標,改善滯后性;根據(jù)收益率的預期和波動率數(shù)值出現(xiàn)的占比,使...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 導論
    1.1 研究的背景
    1.2 研究的意義
    1.3 文獻綜述
        1.3.1 國外文獻綜述
        1.3.2 國內(nèi)文獻綜述
    1.4 研究思路
    1.5 研究框架
第2章 XX公司簡介及存在的問題
    2.1 XX公司簡介
    2.2 XX公司發(fā)展歷程
    2.3 XX公司的風險管理及存在的問題
第3章 投資中的風險度量和管理
    3.1 投資風險的度量
    3.2 投資風險的管理
第4章 波動率的介紹與計算方法
    4.1 波動率的介紹
        4.1.1 波動率的定義
        4.1.2 波動率的性質(zhì)
        4.1.3 隱含波動率指數(shù)(VIX指數(shù))簡介
        4.1.4 波動率應用與意義
    4.2 波動率的計算方法
        4.2.1 歷史波動率的計算
        4.2.2 隱含波動率的計算
第5章 波動率在XX公司投資風險管理中的應用及改善建議
    5.1 上證綜指的簡介
    5.2 上證綜指波動率作為風險度量的原因
    5.3 XX公司上證綜指波動率計算模型
    5.4 研究標的的介紹
    5.5 波動率在XX公司風險管理中的實際應用情況
    5.6 波動率在倉位管理應用中存在的問題及改善建議
        5.6.1 波動率在倉位管理實際應用中存在的問題
        5.6.2 相關問題的改善建議
第6章 結(jié)論
參考文獻
致謝
卷內(nèi)備考表



本文編號：3752211