2015年8月11日,我國再一次進(jìn)行匯率改革,央行宣布調(diào)整人民幣對美元的匯率中間價報(bào)價機(jī)制,具體來說,在每一天的銀行間外匯市場開盤前,各個做市商綜合考慮了外匯市場的供給與需求情況以及一攬子貨幣的匯率情況后,以前一天的收盤價為基礎(chǔ)報(bào)出中間價。在這次匯率改革后,新的中間價基本是市場自發(fā)形成的,匯率環(huán)境發(fā)生了變化,人民幣匯率的波動變大了。與此同時,在經(jīng)濟(jì)全球化、人民幣國際化、“一帶一路”戰(zhàn)略的大背景下,我國經(jīng)濟(jì)也在不斷的向前發(fā)展,對外開放水平也在不斷提高,更多的國內(nèi)企業(yè)開始開展國際業(yè)務(wù),參與到國際競爭中,由于匯率改革后匯率波動的加大,導(dǎo)致我國企業(yè)所面對的外匯風(fēng)險增加了,這便要求我國企業(yè)給予外匯風(fēng)險以及其管理更多的關(guān)注。但是,我國大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣于之前相對比較穩(wěn)定的匯率環(huán)境,相對缺乏外匯風(fēng)險管理意識,不重視對外匯風(fēng)險的定量測量,在外匯風(fēng)險管理方面十分落后和被動。所以,在目前匯率波動加大的環(huán)境中,對如何有效的測量外匯風(fēng)險以及外匯風(fēng)險管理的研究,是十分有意義的。本文采用Va R模型,具體使用歷史模擬法、方差協(xié)方差法、GARCH族模型等三種方法對2015年8月11日匯改后我國企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險進(jìn)... 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【圖文】：

人民幣匯率收益率序列的柱形統(tǒng)計(jì)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于GARCH-VaR模型的匯率風(fēng)險實(shí)證研究[J]. 楊彬彬,徐慶娟.  廣西師范學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2017(01)
[2]淺析跨國企業(yè)匯改后的匯率風(fēng)險管理[J]. 袁志明.  銅業(yè)工程. 2017(01)
[3]人民幣匯率制度改革背景下企業(yè)外匯風(fēng)險的管理與規(guī)避——D企業(yè)案例分析[J]. 王歡.  國際商務(wù)財(cái)會. 2016(10)
[4]離岸人民幣市場商業(yè)銀行匯率風(fēng)險研究[J]. 嚴(yán)敏如,孫莉莉,嚴(yán)佳佳.  金融理論與實(shí)踐. 2015(08)
[5]中小型出口企業(yè)匯率風(fēng)險管理研究[J]. 吳肖林.  西南石油大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2014(04)
[6]我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理效果的實(shí)證研究[J]. 徐一丁.  中國證券期貨. 2013(09)
[7]我國外匯儲備資產(chǎn)的匯率風(fēng)險管理研究——基于t分布的GARCH-VaR模型族[J]. 馬贊,楊杰.  金融經(jīng)濟(jì). 2012(14)
[8]企業(yè)國際貿(mào)易匯率風(fēng)險管理研究[J]. 胡大江,任玉瓏,陳學(xué)梅,黃波.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2010(04)
[9]匯率風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗(yàn)及啟示[J]. 王鵬.  經(jīng)濟(jì)縱橫. 2010(02)
[10]基于VAR的商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理[J]. 顏書連,鮮馥.  經(jīng)營管理者. 2010(04)

博士論文
[1]我國企業(yè)外匯風(fēng)險暴露與風(fēng)險管理效果的實(shí)證研究[D]. 李剛.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013

碩士論文
[1]基于VaR模型的外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險測算及對策研究[D]. 肖瑤.重慶理工大學(xué) 2015
[2]基于GARCH模型VAR方法外匯風(fēng)險度量[D]. 吳慧慧.山東大學(xué) 2013
[3]VaR模型在我國人民幣匯率風(fēng)險度量中的實(shí)證研究[D]. 陳敏.青島大學(xué) 2007



本文編號：3513825