本文關(guān)鍵詞：論企業(yè)財務風險及其控制，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)競爭十分激烈,企業(yè)紛紛為追求高增長、加速發(fā)展而大量舉債,高負債如果沒有風險防范,必然招致財務危機。財務危機一旦爆發(fā),如果處理不當,很容易導致破產(chǎn)。為了避免企業(yè)破產(chǎn),防范財務危機,就有必要從財務危機的源頭做起,控制好財務風險。 論文從風險、企業(yè)財務風險概念、分析方法,主要成因,企業(yè)財務風險控制方法三個方面展開討論,對企業(yè)財務風險的內(nèi)涵、定性定量分析、成因和控制做了較為系統(tǒng)的論述。本文主體為一、二、三、四部分。第一部分論述了風險、財務風險的相關(guān)理論,探討了財務風險的分析方法。第二部分分別從MM理論角度和期權(quán)角度分析了企業(yè)財務風險的成因。第三部分是本文的核心部分,根據(jù)上述分析的成因,討論企業(yè)財務風險控制方法。從MM理論角度出發(fā),要控制企業(yè)財務風險,關(guān)鍵是確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),控制資本結(jié)構(gòu)風險。論文梳理了控制資本結(jié)構(gòu)風險的步驟:首先確定表內(nèi)資本和保險資本比例,進而確定表內(nèi)資本中權(quán)益與負債比例,再次,討論了控制債務結(jié)構(gòu)的方法。鑒于企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)是一個范圍,而非某一個精確數(shù)值的事實,企業(yè)控制財務風險應著力關(guān)注資本結(jié)構(gòu)彈性問題。根據(jù)財務杠桿的期權(quán)解釋,討論了企業(yè)財務風險的期權(quán)決策法。第四部分分析了我國企業(yè)財務風險控制的現(xiàn)狀,找出與西方發(fā)達國家企業(yè)的差距,并對我國企業(yè)財務風險的控制提出幾點建議。
【關(guān)鍵詞】：財務風險 期權(quán) 資本結(jié)構(gòu) 風險控制
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F275
【目錄】：

• 引言7-11
• 一、本文的研究意義與文獻綜述7-9
• (一) 研究意義7
• (二) 文獻綜述7-9
• 二、本文的研究范圍、研究目標與研究思路9
• (一) 研究范圍9
• (二) 研究目標9
• (三) 研究思路9
• 三、本文的研究創(chuàng)新與不足9-11
• (一) 本文的研究創(chuàng)新9-10
• (二) 本文的不足10-11
• 正文部分11-42
• 一、企業(yè)財務風險概述11-20
• (一) 風險的本質(zhì)11-12
• (二) 企業(yè)財務風險內(nèi)涵12-15
• (三) 企業(yè)財務風險分析15-20
• 1、企業(yè)財務風險定性分析15
• 2、企業(yè)財務風險定量分析15-20
• (1) 債權(quán)融資對權(quán)益資本收益與風險的影響15-17
• (2) 財務杠桿和財務杠桿系數(shù)17-18
• (3) 從財務報表分析企業(yè)財務風險18-20
• 二、企業(yè)財務風險成因20-23
• (一) 從MM理論角度看企業(yè)財務風險成因20-21
• (二) 從期權(quán)角度看企業(yè)財務風險成因21-23
• 1、權(quán)益資本和債權(quán)資本的期權(quán)解釋21-22
• 2、財務杠桿的期權(quán)解釋22-23
• 三、企業(yè)財務風險控制23-36
• (一) 基于MM理論的企業(yè)財務風險控制23-34
• 1、確定表內(nèi)資本和保險資本23-29
• (1) 傳統(tǒng)資本成本決策法24-27
• (2) 引入保險決策后資本成本決策法27-29
• 2、確定權(quán)益與負債29-30
• 3、控制債務結(jié)構(gòu)風險30-31
• (1) 財務預算對企業(yè)回避財務風險的重要性30
• (2) 通過財務預算回避財務風險30-31
• (3) 預算編制方法的選擇31
• 4、保持企業(yè)資本結(jié)構(gòu)彈性31-34
• (1) 保持資本結(jié)構(gòu)的時間彈性32
• (2) 保持資本結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換彈性32
• (3) 保持資本的轉(zhuǎn)讓彈性32
• (4) 常見負債工具及彈性分析32-34
• (二) 基于期權(quán)理論的企業(yè)財務風險控制34-36
• 1、財務杠桿的期權(quán)復制34-35
• 2、期權(quán)理論在企業(yè)財務風險控制中的運用35-36
• 四、我國企業(yè)財務風險控制存在的問題與建議36-40
• 五、總結(jié)40-41
• 六、后記41-42
• 參考文獻42-44
• 中文詳細摘要44-46

【引證文獻】

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本文編號：328721