人保投控不動產(chǎn)投資風(fēng)險管理研究
發(fā)布時間:2021-03-04 00:17
我國保險機構(gòu)進行不動產(chǎn)投資起步較晚,2009年新修訂《保險法》的出臺,才正式為保險資金投入不動產(chǎn)領(lǐng)域鋪平了道路。隨后保監(jiān)會出臺了有關(guān)投資不動產(chǎn)的相關(guān)文件,明確規(guī)定了保險資金類項目投資不動產(chǎn)的具體細則,進一步開拓了投資空間,強化了風(fēng)險控制的要求。盡管我國在保險資金投資不動產(chǎn)方面的法規(guī)條文不斷完善,但不可否認(rèn)的是,保險資金投入不動產(chǎn)領(lǐng)域依然會受到行業(yè)景氣度、監(jiān)管、宏觀經(jīng)濟波動等各種要素的制約,投資情況極其復(fù)雜。中國人保投資控股有限公司(下文簡稱“人保投控”)是中國人民保險集團旗下專門從事不動產(chǎn)投資管理的全資子公司。近年來,宏觀經(jīng)濟下行趨勢明顯,越來越多的競爭主體參與保險資金不動產(chǎn)投資,面對諸多問題和挑戰(zhàn),健全和完善不動產(chǎn)投資風(fēng)險管理機制便成了人保投控持續(xù)發(fā)展的重中之重。研究人保集團的不動產(chǎn)投資風(fēng)險機制,不但能夠分離集團的資金利用風(fēng)險,優(yōu)化資產(chǎn)投資配置,提升人保集團的盈利能力,而且也有利于完善我國保險機構(gòu)的不動產(chǎn)投資風(fēng)險管理系統(tǒng),促進我國保險投資風(fēng)險管控力的提高,具有重要意義;谝陨戏治,本文采取文獻法、定性分析法和定量分析法,討論人保投控不動產(chǎn)投資風(fēng)險的管理現(xiàn)狀,試圖找出優(yōu)化不動產(chǎn)投資風(fēng)...
【文章來源】:西安理工大學(xué)陜西省
【文章頁數(shù)】:60 頁
【學(xué)位級別】:碩士
【部分圖文】:
010-2016年中國保險業(yè)資產(chǎn)總額Fig.1-1TotalAssetsofChina'sInsuranceIndustryin2010-2016
3 人保投控不動產(chǎn)投資概況不動產(chǎn)投資概況控概況程進入不動產(chǎn)投資領(lǐng)域的發(fā)展是緊跟我國放開保險資金投資渠道的,經(jīng)過近幾年的發(fā)展,公司的發(fā)展定位基本實現(xiàn)了由處理歷史遺向?qū)I(yè)化的不動產(chǎn)投資管理平臺的轉(zhuǎn)變,業(yè)務(wù)領(lǐng)域基本實現(xiàn)了由向新的不動產(chǎn)直投業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)和自有資金運用的轉(zhuǎn)變,處理存續(xù)業(yè)務(wù)而來的老化隊伍向市場化選聘而來的專業(yè)的不動產(chǎn)隊伍的轉(zhuǎn)變。整個歷程大致可以分為三個階段:
的不動產(chǎn)投資管理和運行機制[21]。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟面臨較大下行壓力的情況下,公司也提出了“穩(wěn)字當(dāng)頭、小步快走”的指導(dǎo)思想來推動不動產(chǎn)投資的穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。3.1.2最新資金運營情況人保投控的收入來源包括:資產(chǎn)經(jīng)營收入、資金運用收入、金融產(chǎn)品管理費收入大塊。其中,資產(chǎn)經(jīng)營收入包括租賃經(jīng)營收入、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、股權(quán)紅收入和其他收入[22]。資金運用收入主要是銀行存款、股票、有價證券、貸款和不動投資方面,人保投控推行資金運用競價機制和完善授權(quán)機制控制了收入的穩(wěn)定發(fā)展。金融管理費方面,人保投控實施不動產(chǎn)債權(quán)計劃和資產(chǎn)支持計劃,金融管理費收入也為人保投控收入的一個主要來源。據(jù)中國人保投資控股有限公司 2016 年 1-6 月資產(chǎn)情報告,截至 6 月底,公司管理資產(chǎn)規(guī)模 201.8 億元,比年初增加 24 億,主要是發(fā)行金產(chǎn)品 24 億元。從自有資產(chǎn)構(gòu)成來看,資金運用、直投業(yè)務(wù)等資產(chǎn)占比 57.7%,經(jīng)營處類資產(chǎn)占比 42.3%。如圖 3-2:
本文編號:3062209
【文章來源】:西安理工大學(xué)陜西省
【文章頁數(shù)】:60 頁
【學(xué)位級別】:碩士
【部分圖文】:
010-2016年中國保險業(yè)資產(chǎn)總額Fig.1-1TotalAssetsofChina'sInsuranceIndustryin2010-2016
3 人保投控不動產(chǎn)投資概況不動產(chǎn)投資概況控概況程進入不動產(chǎn)投資領(lǐng)域的發(fā)展是緊跟我國放開保險資金投資渠道的,經(jīng)過近幾年的發(fā)展,公司的發(fā)展定位基本實現(xiàn)了由處理歷史遺向?qū)I(yè)化的不動產(chǎn)投資管理平臺的轉(zhuǎn)變,業(yè)務(wù)領(lǐng)域基本實現(xiàn)了由向新的不動產(chǎn)直投業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)和自有資金運用的轉(zhuǎn)變,處理存續(xù)業(yè)務(wù)而來的老化隊伍向市場化選聘而來的專業(yè)的不動產(chǎn)隊伍的轉(zhuǎn)變。整個歷程大致可以分為三個階段:
的不動產(chǎn)投資管理和運行機制[21]。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟面臨較大下行壓力的情況下,公司也提出了“穩(wěn)字當(dāng)頭、小步快走”的指導(dǎo)思想來推動不動產(chǎn)投資的穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。3.1.2最新資金運營情況人保投控的收入來源包括:資產(chǎn)經(jīng)營收入、資金運用收入、金融產(chǎn)品管理費收入大塊。其中,資產(chǎn)經(jīng)營收入包括租賃經(jīng)營收入、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、股權(quán)紅收入和其他收入[22]。資金運用收入主要是銀行存款、股票、有價證券、貸款和不動投資方面,人保投控推行資金運用競價機制和完善授權(quán)機制控制了收入的穩(wěn)定發(fā)展。金融管理費方面,人保投控實施不動產(chǎn)債權(quán)計劃和資產(chǎn)支持計劃,金融管理費收入也為人保投控收入的一個主要來源。據(jù)中國人保投資控股有限公司 2016 年 1-6 月資產(chǎn)情報告,截至 6 月底,公司管理資產(chǎn)規(guī)模 201.8 億元,比年初增加 24 億,主要是發(fā)行金產(chǎn)品 24 億元。從自有資產(chǎn)構(gòu)成來看,資金運用、直投業(yè)務(wù)等資產(chǎn)占比 57.7%,經(jīng)營處類資產(chǎn)占比 42.3%。如圖 3-2:
本文編號:3062209
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