本文關(guān)鍵詞：中國主權(quán)財富基金風(fēng)險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《廈門大學(xué)》 2014年

中國主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險管理研究

朱晨暉  

【摘要】：主權(quán)財富基金一般是指由政府持有、運作及管理,結(jié)合一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)并運用適當(dāng)?shù)耐顿Y策略投資于境內(nèi)外的金融資產(chǎn)。這些金融資產(chǎn)主要來自一國的外匯儲備、財政盈余以及商品出口的收入,其特點是政府所有、規(guī)模巨大、全球投資。2007年9月中國投資有限責(zé)任公司的成立,標(biāo)志著中國組建起第一支自己的主權(quán)財富基金。中投公司成立之初,即對外開展了幾項大手筆的投資,但是結(jié)果并不盡如人意。為了達成風(fēng)險可控條件下股東收益的最大化目標(biāo),有必要對我國主權(quán)財富基金對外投資所面臨的風(fēng)險進行分析。 本文在理論綜述和研究現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,首先分析了中國主權(quán)財富基金風(fēng)險管理現(xiàn)狀,剖析存在的問題,繼而提出構(gòu)建主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險評估體系的必要性；其次,運用三角模糊層次分析法,構(gòu)建了中國主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險評估體系,并運用該體系,對中投公司對外投資風(fēng)險評估進行模擬實證檢驗；在此基礎(chǔ)上,本文對比了全球比較成熟的三只主權(quán)財富基金——新加坡政府投資公司、淡馬錫控股以及挪威政府養(yǎng)老基金,通過對這三只基金的投資策略和風(fēng)險控制措施等方面的研究,總結(jié)了有益于中國主權(quán)財富基金風(fēng)險管理的實踐經(jīng)驗；最后從投資目標(biāo)的選擇和公司的治理結(jié)構(gòu)方面給出中國主權(quán)財富基金風(fēng)險管理的具體建議。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

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本文編號：159145