隨著我國金融市場發(fā)展愈來愈完善,籌資工具的種類也愈加豐富,一種混合股票特性和債券特性的新型融資工具——可轉換公司債券逐漸走進投資者的視線,愈發(fā)受到大眾的關注�？赊D換公司債券,簡稱可轉債,它的出現(xiàn)加快了我國上市企業(yè)多元化融資的發(fā)展進程�！癏公司”是我國的一家建筑工程業(yè)中較具有代表性的上市公司,對其發(fā)行可轉債的全過程進行深入分析很有代表價值,從前期的市場調查到發(fā)行準備、審核、成功發(fā)售、再持續(xù)到發(fā)售后轉股期內的一段時間,分析和探究其發(fā)售可轉債對公司的財務效應產(chǎn)生了怎樣的影響,提出相應解決措施和應對意見,以期為建筑工程行業(yè)上市企業(yè)未來發(fā)售可轉債提供一些參考。在目標案例的分析進程中,使用的研究方法有:比較分析法、案例研究法、EVA企業(yè)價值評估法、理論與實踐相結合等,從資本結構合理性、償債能力、盈利能力等方面入手深入分析財務管理效率和財務績效,并分析企業(yè)轉股情況。繼而得出結論:H公司發(fā)行可轉債融資后資產(chǎn)規(guī)模擴大、成本上升、公司負債類指標數(shù)值有所上升、償債能力水平下降、短期內未能實現(xiàn)盈利水平的上升。發(fā)行可轉債融資短期內雖未對公司財務狀況產(chǎn)積極影響,但財務結構得到了一定程度的改良,使得公司獲得一個可持...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖３－２Ｈ公司債務規(guī)模表??－２０－??

資本結構簡單的來看，可以看做是企業(yè)內部的各種形態(tài)的資本他們的比例關??系。最佳資本結構便是使公司資金成本最小的資本結構。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結構在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財務報告上的數(shù)據(jù)來看，公司的流動資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉換公司證券前２....

圖３－１?Ｈ公司資本結構表??３．２．２償債能力現(xiàn)狀??

資本結構簡單的來看，可以看做是企業(yè)內部的各種形態(tài)的資本他們的比例關??系。最佳資本結構便是使公司資金成本最小的資本結構。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結構在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財務報告上的數(shù)據(jù)來看，公司的流動資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉換公司證券前２....

圖３－３Ｈ公司應付利息表??

資本結構簡單的來看，可以看做是企業(yè)內部的各種形態(tài)的資本他們的比例關??系。最佳資本結構便是使公司資金成本最小的資本結構。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結構在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財務報告上的數(shù)據(jù)來看，公司的流動資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉換公司證券前２....

圖４－１非流動資產(chǎn)變動表??

換公司證券可以減少發(fā)售公司的財務壓力，因為該籌資工具有著更低的籌資利??息；同時因為它獨特的轉股特性，在轉股期到來以后證券持有人可以將債權轉為??股權，從而降低了債券到期時公司需要一次性還清大額負債的壓力；也正是因為??他的債券股票混合特性，在股市低迷期，它還可以用來緩解長期熊市....

本文編號：3984132