我國(guó)的資本市場(chǎng)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚,相關(guān)方面的法律法規(guī)制度不健全,導(dǎo)致了企業(yè)在實(shí)際運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)有很大的選擇空間,也使得企業(yè)的會(huì)計(jì)信息不能夠得到有效的披露與監(jiān)管,這就為上市公司采取盈余管理手段來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。因?yàn)樯鲜泄镜暮藴?zhǔn)制審核制度比較嚴(yán)格,這就顯得我國(guó)企業(yè)的上市資格極為稀缺,有的上市公司就會(huì)使用各種盈余管理手段來(lái)達(dá)到避免被特別處理或者摘帽保市的目的。在我國(guó)當(dāng)前的資本市場(chǎng)中,上市公司濫用盈余管理的現(xiàn)象十分普遍,這樣造成了我國(guó)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真,不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。ST制度（Special treatment）是我國(guó)滬深證券交易所特有的制度,是指在股票市場(chǎng)中,當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)或其他方面問(wèn)題時(shí),其股票交易會(huì)實(shí)行特別處理的制度,通過(guò)在股票前加上“ST”標(biāo)志來(lái)提醒投資者在選擇該股票時(shí),該股票是存在很大風(fēng)險(xiǎn)的,這樣就能夠達(dá)到保護(hù)投資者利益的目的。但是,絕大多數(shù)的ST公司為了自身的利益,避免被特別處理或完成摘帽保市,就會(huì)使用各種盈余管理手段使企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利來(lái)達(dá)到自己的目的。基于此背景下,本文在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,對(duì)*ST金路案例進(jìn)行全面分析,主要分析了*ST金路在2... 

【文章來(lái)源】：西南民族大學(xué)四川省

【文章頁(yè)數(shù)】：48 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

金路集團(tuán)前十大股東①Figure3-1JinluGroupoftoptenshareholders當(dāng)前，金路集團(tuán)擁有6個(gè)全資及控股子公司，分別為四川省金路樹(shù)脂有限公司、

圖 4-1 *ST 金路 2011 年-2015 年非經(jīng)常性損益折線圖Figure4-1 *ST Jin Lu 2011-2015 non recurring profit line chart由表 4-3 和圖 4-1 可以看出，*ST 金路在 2012 年和 2015 年的非經(jīng)常性損益，分別為 19485.25 萬(wàn)元和 17486.47 萬(wàn)元，對(duì)凈利潤(rùn)的絕對(duì)貢獻(xiàn)率分別為 4507 2674.88%，顯然非經(jīng)常性損益給*ST 金路在 2015 年順利摘帽作出了巨大的貢*ST 金路 2015 年的財(cái)報(bào)中顯示，為了穩(wěn)定公司的發(fā)展，保護(hù)股東的利益，公理層經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究，制定出了一個(gè)可行的扭轉(zhuǎn)虧損方案，即出售子公司股權(quán)存量資產(chǎn)。因此，可以看出*ST 金路采取非經(jīng)常性損益扭虧的具體手段有：處動(dòng)資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓下屬子公司的股權(quán)。下表是*ST 金路 2014 年和 2015 年非經(jīng)常性具體情況：表 4-4 *ST 金路 2014 年和 2015 年非經(jīng)常性損益明細(xì)表Table 4-4 *ST Jin Lu 2014 and 2015 non recurring gains and losses list單位：項(xiàng)目 2014 年 2015 年非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益 -117.51 7804.80

圖 4-2 *ST 金路的主要關(guān)聯(lián)方①Figure4-2 The main related party of *ST Jin Lu我國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)于上市公司的關(guān)聯(lián)方交易持續(xù)關(guān)注，在這方面不斷加強(qiáng)監(jiān)管。但是，這些上市公司總會(huì)找出新的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)，由以前的對(duì)資金的直接占用，改為現(xiàn)在的看似正常的交易方式，例如買(mǎi)賣(mài)貨物，債務(wù)交易或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)等。（1） 通過(guò)從關(guān)聯(lián)方獲取資金進(jìn)行盈余管理*ST 金路在 2015 年主要利用的關(guān)聯(lián)交易手段是以低于同期銀行貸款利率的利率從關(guān)聯(lián)方獲取資金。在*ST 金路 2015 年的財(cái)報(bào)中顯示，為支持公司的發(fā)展，提高融資效率，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司與公司大股東劉江東先生簽署了《借款協(xié)議》，劉江東先生向公司及公司子公司提供無(wú)息借款人民幣 1 億元，借款期限 1 年，于 2015年 10 月 13 日公司 2015 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了上述事項(xiàng)。根據(jù)*ST 金路2015 年的年報(bào)和 2016 年前三季度的財(cái)報(bào)可知，在 2015 年只盈利 653.73 萬(wàn)元、2016年前三季度盈利 1521.48 萬(wàn)元的情況下，*ST 金路在 2016 年 10 月 13 日向大股東劉

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]投資者法律保護(hù)與企業(yè)的盈余管理——基于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控和真實(shí)活動(dòng)操控的研究[J]. 李增福,曾慜.  管理評(píng)論. 2017(02)
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碩士論文
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[2]不同生命周期公司盈余管理的多案例研究[D]. 張力元.南京理工大學(xué) 2017
[3]我國(guó)上市公司非經(jīng)常性損益盈余管理的研究[D]. 何冰倩.東華大學(xué) 2013



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