涉農(nóng)中小企業(yè)兼具“三農(nóng)”和“中小企業(yè)”雙重屬性,為促進(jìn)我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但由于涉農(nóng)中小企業(yè)規(guī)模小、抵押資產(chǎn)不充足、財務(wù)規(guī)范性較差、不良貸款率高等原因?qū)е缕涿媾R嚴(yán)重的融資約束困境。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為深化農(nóng)村金融體制改革、提升金融機(jī)構(gòu)對于涉農(nóng)中小企業(yè)的金融服務(wù)水平探索出一條可持續(xù)發(fā)展之路。本文首先對供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)融資約束相關(guān)的研究進(jìn)行了梳理。其次,闡述了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),探討了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與角色、管理內(nèi)容和金融功能,建立了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系架構(gòu),分析了供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資約束的機(jī)理。隨后,運用運籌學(xué)方法構(gòu)建了涉農(nóng)中小企業(yè)動態(tài)融資策略模型,對比分析了涉農(nóng)中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資模式和供應(yīng)鏈融資模式融資的成本與收益,探討了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融緩解涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束的作用,以及各參與主體的收益情況。接著,運用2012-2016年中小板137家上市涉農(nóng)中小企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù),實證分析涉農(nóng)中小企業(yè)面臨的融資約束狀況以及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對于涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束的緩解效應(yīng)。本文的主要研究結(jié)論體現(xiàn)為以下三個方面:第一,本文參照供應(yīng)鏈金融的基本理論,構(gòu)建了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系架構(gòu),并分析了參與主體之間的關(guān)系及運行特征。第二,通過數(shù)理模型的推導(dǎo),本文發(fā)現(xiàn)涉農(nóng)中小企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資方式可以提升融資可能性,降低融資成本,緩解融資約束,農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的各參與主體均能獲得收益。第三,本文實證分析發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)面臨融資約束困境。其中,涉農(nóng)中小企業(yè)面臨的融資約束比其他行業(yè)更為嚴(yán)峻;供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對于緩解中小企業(yè)融資約束具有重要作用;農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展緩解涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束的效應(yīng)顯著,但略低于其它行業(yè)。此外,從不同融資模式緩解涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束的效應(yīng)來看,農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款類融資模式緩解涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束的效果要優(yōu)于預(yù)付款融資模式。結(jié)合上述結(jié)論,本文建議政府部門應(yīng)加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的政策支持和制度保障、金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)、中小企業(yè)必須持續(xù)提升經(jīng)營能力,以共同促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。
【學(xué)位單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F324;F832.43;F302.6
【部分圖文】：

圖 1-1 本文研究的技術(shù)路線1.4 研究內(nèi)容和方法1.4.1 研究內(nèi)容本文研究內(nèi)容共計六章，分別從選題背景意義、相關(guān)文獻(xiàn)綜述、農(nóng)業(yè)供鏈金融理論及其在涉農(nóng)中小企業(yè)融資中的作用、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系的構(gòu)建運作分析、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈涉農(nóng)中小企業(yè)融資策略模型的設(shè)計與推導(dǎo)、農(nóng)業(yè)供應(yīng)金融緩解中小企業(yè)融資約束的效應(yīng)實證、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展建議等方面進(jìn)了分析和闡釋。具體內(nèi)容如下：第一章闡述本文研究的背景，分析研究意義，并對現(xiàn)有相關(guān)研究進(jìn)行梳理分類、綜述，總結(jié)本文的研究方法和創(chuàng)新點。第二章通過對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系架構(gòu)及要素功能，農(nóng)中小企業(yè)融資約束困境的原因以及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融緩解涉農(nóng)中小企業(yè)融資束的機(jī)理進(jìn)行分析，為后文涉農(nóng)中小企業(yè)融資策略模型提供理論依據(jù)。

傳統(tǒng)融資模式下，金融機(jī)構(gòu)對借款主體獨立授信，主要考察授信主體經(jīng)營狀況、償債能力、信用水平等指標(biāo)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)圍繞農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用，考察上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，采用整體思維對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行授信，并在貸款中后期管理中嚴(yán)格控制資金用途，有利于選擇優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)中小企業(yè)授信，降低了涉農(nóng)中小企業(yè)的違約風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融具有以下特征。還款來源具有確定性，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是以農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)之間的真實交易事項為基礎(chǔ)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，企業(yè)通過向金融機(jī)構(gòu)融資完成生產(chǎn)及訂單備貨，并將產(chǎn)品出售后獲得的經(jīng)營性現(xiàn)金流優(yōu)先用于償還借款，還款來源的確定性降低了違約風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融便于全程化管理。金融機(jī)構(gòu)從發(fā)放貸款開始對企業(yè)貸款資金的循環(huán)進(jìn)行管理和控制，整個貸款過程中可以實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管，有利于防范風(fēng)險。授信資產(chǎn)具有專用性。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供貸款時，注重結(jié)合企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)交易，約定信貸資金的特定用途。在設(shè)計農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品時，一般根據(jù)融資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的具體交易事項提供對應(yīng)的融資支持，并與核心

提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的整體競爭力。2.3 涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束分析涉農(nóng)中小企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營方式靈活，易通過分工協(xié)作方式形成產(chǎn)業(yè)集群，進(jìn)而延伸為產(chǎn)業(yè)鏈以提高競爭力。涉農(nóng)中小企業(yè)相對于其他行業(yè)中小企業(yè)處于弱勢地位，其規(guī)模偏小、抵押資產(chǎn)不充分、管理水平低、盈利能力差、不良貸款比例高，導(dǎo)致其面臨的融資約束更為嚴(yán)峻。2015 年以來，中國人民銀行通過定向降準(zhǔn)、短期流動性調(diào)節(jié)、中期借貸便利等結(jié)構(gòu)性工具手段，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“小微企業(yè)”和“三農(nóng)”等國民經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。通過優(yōu)惠政策，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)降低“三農(nóng)”和“小微企業(yè)”的融資成本。此外，央行開展了系列針對涉農(nóng)中小企業(yè)降息、加杠桿的政策，額外下調(diào)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率。目前，財政和金融支農(nóng)政策取得了良好的效果，涉農(nóng)中小企業(yè)融資約束有所緩解，但依然嚴(yán)峻。涉農(nóng)中小企業(yè)面臨的融資約束困境如圖 2-3 所示.
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本文編號：2878346