本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股票市場(chǎng)與基金市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)溢出研究

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【摘要】：正一、引言股票市場(chǎng)和基金市場(chǎng)是兩個(gè)主要的金融子市場(chǎng),二者之間的關(guān)系一直備受學(xué)界和業(yè)界的關(guān)注。兩個(gè)市場(chǎng)往往受共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響,表現(xiàn)出協(xié)同變化趨勢(shì),即一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)能夠容易且迅速擴(kuò)散到另一個(gè)市場(chǎng),一個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)不僅受過去幾期波動(dòng)程度的影響,而且也受到另外一個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)程度的制約,這種市場(chǎng)之間的擴(kuò)散傳導(dǎo)即為風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)能較好地反映兩個(gè)市場(chǎng)之間的信息流動(dòng)過程和相互作用機(jī)理,從而為投資者和政府的決策行為提供借鑒。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)受到風(fēng)險(xiǎn)沖擊而發(fā)生價(jià)格波動(dòng)時(shí),投資者可以根據(jù)溢出效應(yīng)推測(cè)另一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)和幅度,并
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動(dòng)溢出效應(yīng) 基金市場(chǎng) 上海股票市場(chǎng) 金融市場(chǎng) 相關(guān)系數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)沖擊 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 波動(dòng)程度 價(jià)格波動(dòng) 存在風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71071009) 航空科學(xué)基金項(xiàng)目(2012ZG51079)的資助
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股票市場(chǎng)和基金市場(chǎng)是兩個(gè)主要的金融子市場(chǎng),二者之間的關(guān)系一直備受學(xué)界和業(yè)界的關(guān)注。兩個(gè)市場(chǎng)往往受共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響,表現(xiàn)出協(xié)同變化趨勢(shì),即一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)能夠容易且迅速擴(kuò)散到另一個(gè)市場(chǎng),一個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)不僅受過去幾期波動(dòng)程度的影響,而且也受到

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