本文關(guān)鍵詞：基于DCC-MVGARCH模型的人民幣匯率與農(nóng)產(chǎn)品期貨的動態(tài)相關(guān)性分析——以玉米、大豆期貨為例

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 農(nóng)產(chǎn)品期貨 DCC-MVGARCH Granger因果關(guān)系 動態(tài)相關(guān)性 波動溢出

【摘要】：【目的】分析人民幣匯率變動與農(nóng)產(chǎn)品期貨間的相關(guān)性,為政府完善匯率機制、改善農(nóng)產(chǎn)品進出口結(jié)構(gòu)提供參考。【方法】以大豆、玉米期貨為研究樣本,基于DCC-MVGARCH模型及Granger因果關(guān)系檢驗,分析人民幣匯率變動與農(nóng)產(chǎn)品期貨間的動態(tài)相關(guān)性及其波動溢出效應�！窘Y(jié)果】人民幣匯率變動與玉米和大豆期貨之間存在常相關(guān)性,匯率可規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品期貨市場風險;人民幣匯率與玉米期貨間存在雙向波動溢出效應,與大豆期貨間存在單向的、非對稱溢出效應,匯率變動能夠影響大豆期貨的波動,大豆期貨波動不能引起匯率變動�！窘ㄗh】引導投資者多元投資、分散風險,完善匯率傳導機制、促使市場自由化建設,完善農(nóng)產(chǎn)品流通渠道、構(gòu)建縱向產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu),鼓勵加工企業(yè)生產(chǎn)、拓寬農(nóng)產(chǎn)品消費渠道,以維護農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的穩(wěn)定。
【作者單位】： 西北農(nóng)林科技大學經(jīng)濟管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 農(nóng)產(chǎn)品期貨 DCC-MVGARCH Granger因果關(guān)系 動態(tài)相關(guān)性 波動溢出
【基金】：教育部人文社會科學研究項目(12YJA630139)
【分類號】：F323.7;F724.5;F832.6;F224
【正文快照】： 0引言【研究意義】國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場有玉米、大豆、豆粕、小麥、棉花及天膠6個主要的交易品種,其中玉米屬于凈出口產(chǎn)品,小麥實現(xiàn)自給自足,大豆、棉花及天膠主要依賴進口,所以人民幣匯率對各期貨產(chǎn)品的影響并不相同。大多學者對匯率變化與期貨收益率之間進行相關(guān)性分析,認為

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本文編號：759458