發(fā)布時間：2021-01-12 11:08

　　經(jīng)濟(jì)全球化推動世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時,也使世界金融體系動蕩加劇。20世紀(jì)70年代至今已經(jīng)發(fā)生了四次全球性的金融危機(jī),每次危機(jī)都影響了多個國家的金融市場,對各個國家的金融市場造成了諸多影響,如股市動蕩、經(jīng)濟(jì)負(fù)增長、大量銀行破產(chǎn)、失業(yè)率升高等,經(jīng)濟(jì)蕭條隨之而來,對全球的實體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損害。因此本文以金融危機(jī)為對象,進(jìn)行了理論和實證兩方面的研究。通過學(xué)習(xí)國內(nèi)外學(xué)者的優(yōu)秀文獻(xiàn),本文對金融危機(jī)及傳染的定義、危機(jī)傳染的渠道、次貸危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響作了系統(tǒng)的介紹。由于變量不滿足正態(tài)性假定,使用普通協(xié)整回歸模型不能準(zhǔn)確描述變量間的關(guān)系,因此本文對次貸危機(jī)的傳染進(jìn)行實證研究時,使用分位數(shù)協(xié)整回歸方法,從風(fēng)險的角度對國際股票市場進(jìn)行分析。文章首先使用非線性單位根檢驗證明美國標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)日內(nèi)價差以及其他幾個國家股票指數(shù)收益率都具有非線性平穩(wěn)性,因此應(yīng)用分位數(shù)協(xié)整回歸模型研究不同國家股票市場在不同分位數(shù)時與美國股票市場波動之間的聯(lián)系。然后將變量分成危機(jī)前和危機(jī)期間兩個時段分別計算分位數(shù)協(xié)整系數(shù),通過比較危機(jī)前與危機(jī)時協(xié)整系數(shù)的變化,分析危機(jī)對各個國家間股票市場聯(lián)系的影響,檢驗危機(jī)的傳染效應(yīng)。最后根據(jù)我... 

【文章來源】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評價
    1.3 文章框架和研究方法
    1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 金融危機(jī)傳染的理論分析
    2.1 金融危機(jī)的相關(guān)理論
        2.1.1 金融危機(jī)的定義
        2.1.2 金融危機(jī)的理論模型
    2.2 金融危機(jī)傳染的相關(guān)理論
        2.2.1 金融危機(jī)傳染的定義與特征
        2.2.2 金融危機(jī)的傳染渠道
    2.3 美國次貸危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響分析
第三章 分位數(shù)協(xié)整回歸模型分析
    3.1 平穩(wěn)性檢驗
        3.1.1 ADF檢驗
        3.1.2 基于單變量指數(shù)平滑轉(zhuǎn)移模型（ESTAR）的單位根檢驗
    3.2 分位數(shù)協(xié)整回歸模型
        3.2.1 正態(tài)性檢驗
        3.2.2 協(xié)整檢驗
        3.2.3 分位數(shù)回歸模型
        3.2.4 分位數(shù)協(xié)整回歸模型
第四章 基于分位數(shù)協(xié)整回歸模型的金融危機(jī)傳染分析
    4.1 樣本數(shù)據(jù)的選取與處理
    4.2 非線性平穩(wěn)性檢驗
    4.3 分位數(shù)協(xié)整回歸
第五章 建議與對策
    5.1 一般性的危機(jī)傳染應(yīng)對政策
        5.1.1 加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的國際化合作
        5.1.2 國際化的預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
        5.1.3 提高對金融危機(jī)的國際控制力
    5.2 我國的相關(guān)政策建議
        5.2.1 在資本項目的自由化推進(jìn)過程保持高度的謹(jǐn)慎
        5.2.2 保持人民幣的匯率改革機(jī)制的穩(wěn)步推進(jìn)
        5.2.3 為我國的資本市場提供健康的發(fā)展環(huán)境
        5.2.4 加強(qiáng)國際的合作交流
第六章 結(jié)論
    6.1 本文的結(jié)論
    6.2 本文的不足之處
    6.3 后續(xù)的研究方向
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2972742