單一股東持股比例較高、公司多數(shù)股份集中于單一投資者的現(xiàn)象普遍存在于我國(guó)上市公司中,股權(quán)過(guò)度集中下不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)為控股股東通過(guò)隱匿手段進(jìn)行利益輸送以謀取公司經(jīng)營(yíng)利益提供了便利,無(wú)視公司內(nèi)外部監(jiān)管,損害上市公司與中小投資者的利益。盡管監(jiān)管部門一直在對(duì)控股股東資金占用現(xiàn)象開(kāi)展嚴(yán)厲打擊整治工作,但有關(guān)立法制度和監(jiān)督管理措施還未完善,資金占用行為仍然屢禁屢出,在控股股東的投機(jī)操控下,上市公司成為其謀取私利的提款機(jī)和搖錢樹(shù),控股股東資金占用事件在證券市場(chǎng)中時(shí)有發(fā)生。因此,探究控股股東占用資金行為發(fā)生的原因,從根本上杜絕此類事件的出現(xiàn),對(duì)維持證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性具有重要意義。華儀電氣通過(guò)核查發(fā)現(xiàn)二十多億資金被控股股東所占用,于2019年11月24日對(duì)外公布此事件,后引起了多方關(guān)注。本文結(jié)合理論與實(shí)際,通過(guò)定性與定量分析,對(duì)華儀電氣控股股東資金占用事件進(jìn)行剖析,發(fā)現(xiàn)其占用方式主要為非經(jīng)營(yíng)性占用資金和違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保,造成占用的原因是多方面的,從控股股東主觀層面看,一是為了緩解股權(quán)質(zhì)押債務(wù)危機(jī),二是滿足多元化經(jīng)營(yíng)需要,三是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化;從客觀條件看,有內(nèi)部因素和外部因素,前者包括股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制不...

【文章頁(yè)數(shù)】：74 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 控股股東資金占用相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 控股股東資金占用的原因
        1.2.2 控股股東資金占用的方式
        1.2.3 控股股東資金占用的后果
        1.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究?jī)?nèi)容與方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究特色與局限
        1.4.1 研究特色
        1.4.2 研究局限
第二章 概念界定與相關(guān)理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 控股股東
        2.1.2 控股股東資金占用
    2.2 相關(guān)理論基礎(chǔ)
        2.2.1 委托代理理論
        2.2.2 信息不對(duì)稱理論
        2.2.3 控制權(quán)私利理論
第三章 華儀電氣控股股東資金占用案例概況
    3.1 華儀電氣公司簡(jiǎn)介
        3.1.1 華儀電氣發(fā)展情況
        3.1.2 華儀電氣股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況
        3.1.3 華儀電氣內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
    3.2 華儀電氣控股股東資金占用的方式
        3.2.1 非經(jīng)營(yíng)性占用資金
        3.2.2 違規(guī)對(duì)外擔(dān)保占用資金
第四章 華儀電氣控股股東資金占用的原因
    4.1 主觀原因
        4.1.1 控股股東為緩解股權(quán)質(zhì)押債務(wù)危機(jī)
        4.1.2 控股股東追求多元化經(jīng)營(yíng)
        4.1.3 實(shí)現(xiàn)控股股東利益最大化
    4.2 客觀內(nèi)部原因
        4.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理
        4.2.2 公司治理機(jī)制存在缺陷
        4.2.3 資金管理不到位
        4.2.4 印章管理不規(guī)范
        4.2.5 忽視對(duì)大股東規(guī)范意識(shí)的培養(yǎng)
    4.3 客觀外部原因
        4.3.1 證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不到位
        4.3.2 控股股東違規(guī)成本低
        4.3.3 會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)督作用缺失
        4.3.4 中小股東的法律保護(hù)機(jī)制不完善
第五章 華儀電氣控股股東資金占用的后果
    5.1 財(cái)務(wù)狀況方面的后果
        5.1.1 盈利能力下降
        5.1.2 償債能力受影響
        5.1.3 現(xiàn)金流嚴(yán)重縮水
        5.1.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加
    5.2 市場(chǎng)反應(yīng)方面的后果
        5.2.1 股價(jià)下跌
        5.2.2 超額收益率表現(xiàn)不佳
    5.3 非財(cái)務(wù)方面的后果
        5.3.1 面臨訴訟風(fēng)險(xiǎn)
        5.3.2 公司形象受損
        5.3.3 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)縮減
        5.3.4 再融資難度增大
        5.3.5 管理層“大換血”
        5.3.6 員工數(shù)量明顯減少
第六章 控股股東資金占用的防范措施
    6.1 控股股東層面的防范措施
        6.1.1 拓寬融資渠道
        6.1.2 理性拓展業(yè)務(wù)
    6.2 公司內(nèi)部層面的防范措施
        6.2.1 優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)
        6.2.2 完善公司治理機(jī)制
        6.2.3 完善資金管理制度
        6.2.4 規(guī)范印章使用和管理
        6.2.5 提高控股股東及實(shí)控人的規(guī)范意識(shí)
    6.3 外部監(jiān)管層面的防范措施
        6.3.1 證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度
        6.3.2 提高控股股東違規(guī)成本
        6.3.3 會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)提供高質(zhì)量審計(jì)成果
        6.3.4 完善中小投資者的法律保護(hù)
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況



本文編號(hào)：3931387