隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,大宗商品市場(chǎng)中原油的主導(dǎo)地位越來越明顯。近年來,原油市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,影響著不同的領(lǐng)域,包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、政府政策、投資組合配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等,原油價(jià)格已成為首要關(guān)注的問題。同時(shí),我國(guó)在全球原油市場(chǎng)扮演著重要角色,原油的對(duì)外依存程度較高,原油價(jià)格的波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至國(guó)民生活影響深刻�；诖�,本文闡述了國(guó)際原油價(jià)格體系的發(fā)展歷程和國(guó)際石油市場(chǎng)現(xiàn)狀,從理論角度上分析了供給、需求與庫(kù)存等基本面因素對(duì)原油價(jià)格波動(dòng)的影響機(jī)理,以及美元匯率、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、恐慌情緒、網(wǎng)絡(luò)關(guān)注度、股票市場(chǎng)等非基本面影響油價(jià)的機(jī)制。在此基礎(chǔ)上,本文構(gòu)建單因素和多因素的帶有非對(duì)稱效應(yīng)的廣義自回歸條件異方差混頻數(shù)據(jù)抽樣模型(GJRGARCH-MIDAS),分別從水平效應(yīng)和波動(dòng)效應(yīng)兩個(gè)層面分析各影響因素是否對(duì)油價(jià)波動(dòng)有顯著的長(zhǎng)期影響,并利用滾動(dòng)預(yù)測(cè)方法檢查該模型的預(yù)測(cè)效果以及加入變量后是否能夠提高預(yù)測(cè)精度。通過實(shí)證研究結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)在水平層面上,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、恐慌情緒指數(shù)、美元匯率是油價(jià)波動(dòng)的長(zhǎng)期主導(dǎo)因素;而在波動(dòng)層面上,美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、經(jīng)合組織庫(kù)存量、美元指數(shù)是主導(dǎo)因素。同時(shí),多因素混頻模型相較于單因...

【文章頁(yè)數(shù)】：75 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖3-1世界石油已探明儲(chǔ)量截止2020年底具體分布比例（%）

第三章影響國(guó)際油價(jià)波動(dòng)因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲(chǔ)量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢(shì)于其他地區(qū)，截止....

圖3-22000年、2010年、2020年探明儲(chǔ)量分布（%）

第三章影響國(guó)際油價(jià)波動(dòng)因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲(chǔ)量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢(shì)于其他地區(qū)，截止....

圖3-22000年、2010年、2

第三章影響國(guó)際油價(jià)波動(dòng)因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲(chǔ)量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢(shì)于其他地區(qū)，截止....

圖3-4世界原油產(chǎn)量2020年分布比例（%）

第三章影響國(guó)際油價(jià)波動(dòng)因素的理論分析非洲地區(qū),亞太地區(qū),8.50%

本文編號(hào)：3892247