發(fā)布時(shí)間：2024-02-01 14:06

　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,大宗商品市場中原油的主導(dǎo)地位越來越明顯。近年來,原油市場波動劇烈,影響著不同的領(lǐng)域,包括經(jīng)濟(jì)活動、政府政策、投資組合配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等,原油價(jià)格已成為首要關(guān)注的問題。同時(shí),我國在全球原油市場扮演著重要角色,原油的對外依存程度較高,原油價(jià)格的波動對我國經(jīng)濟(jì)乃至國民生活影響深刻�；诖�,本文闡述了國際原油價(jià)格體系的發(fā)展歷程和國際石油市場現(xiàn)狀,從理論角度上分析了供給、需求與庫存等基本面因素對原油價(jià)格波動的影響機(jī)理,以及美元匯率、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、恐慌情緒、網(wǎng)絡(luò)關(guān)注度、股票市場等非基本面影響油價(jià)的機(jī)制。在此基礎(chǔ)上,本文構(gòu)建單因素和多因素的帶有非對稱效應(yīng)的廣義自回歸條件異方差混頻數(shù)據(jù)抽樣模型(GJRGARCH-MIDAS),分別從水平效應(yīng)和波動效應(yīng)兩個(gè)層面分析各影響因素是否對油價(jià)波動有顯著的長期影響,并利用滾動預(yù)測方法檢查該模型的預(yù)測效果以及加入變量后是否能夠提高預(yù)測精度。通過實(shí)證研究結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)在水平層面上,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、恐慌情緒指數(shù)、美元匯率是油價(jià)波動的長期主導(dǎo)因素;而在波動層面上,美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、經(jīng)合組織庫存量、美元指數(shù)是主導(dǎo)因素。同時(shí),多因素混頻模型相較于單因...

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖3-1世界石油已探明儲量截止2020年底具體分布比例（%）

第三章影響國際油價(jià)波動因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢于其他地區(qū)，截止....

圖3-22000年、2010年、2020年探明儲量分布（%）

第三章影響國際油價(jià)波動因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢于其他地區(qū)，截止....

圖3-22000年、2010年、2

第三章影響國際油價(jià)波動因素的理論分析15圖3-1世界石油已探明儲量截止2020年底具體分布比例（%）Fig.3-1Proportionoftheworld"sprovenoilreservesbytheendof2020(%)從地區(qū)來看，中東地區(qū)依舊具有壓倒性優(yōu)勢于其他地區(qū)，截止....

圖3-4世界原油產(chǎn)量2020年分布比例（%）

第三章影響國際油價(jià)波動因素的理論分析非洲地區(qū),亞太地區(qū),8.50%

本文編號：3892247