眾所周知,原油運費市場變化多端,給原油運輸和相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營及決策帶來了很大困難。關(guān)于原油運費市場波動特征以及風(fēng)險管理的研究越來越受到相關(guān)研究學(xué)者的重視。正確把握世界原油運費率的走勢,掌握油輪運費率的收益率分布特征、波動特性,及時準(zhǔn)確作出相關(guān)決策,并采取一定的措施進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避都是避免企業(yè)損失的重要途徑。因此,揭示原油運費市場的波動特征將有助于原油運輸投資者以及管理者進(jìn)行決策提供參考與依據(jù)。本文采用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法,以整個國際油輪運輸市場為基礎(chǔ),建立分析國際原油運輸市場波動特性的三個模型——分形檢驗?zāi)Ｐ�、廣義自回歸條件異方差模型和向量自回歸模型,以國際原油運價指數(shù)為研究對象,分析四種船型運價波動的三個特性——關(guān)聯(lián)性、持續(xù)性與敏感性、分析特征。根據(jù)本文研究得出,原油運費市場價格指數(shù)日收益率序列表現(xiàn)出很強(qiáng)的尖峰厚尾特征,并且序列是具有分形特征,存在持續(xù)性與杠桿效應(yīng)的,四種船型的運價指數(shù)日收益率序列相互之間是具有關(guān)聯(lián)性。 

【文章來源】：大連海事大學(xué)遼寧省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：116 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
創(chuàng)新點摘要
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 油輪運費方面
        1.2.2 分形特征方面
        1.2.3 方法論發(fā)展方面
    1.3 論文技術(shù)路線與主要內(nèi)容
第2章 國際原油運費收益率基本統(tǒng)計特征
    2.1 國際油輪運輸市場特點
    2.2 國際油輪運輸市場影響因素分析
    2.3 收益率序列統(tǒng)計特征
        2.3.1 基本統(tǒng)計量
        2.3.2 平穩(wěn)性檢驗
        2.3.3 自相關(guān)性檢驗
    2.4 數(shù)據(jù)收集及處理
        2.4.1 數(shù)據(jù)選取
        2.4.2 數(shù)據(jù)處理
    2.5 統(tǒng)計量特征分析
        2.5.1 基本統(tǒng)計特征分析
        2.5.2 平穩(wěn)性檢驗
        2.5.3 自相關(guān)性檢驗
        2.5.4 AR(p)模型的建立
    2.6 小結(jié)
第3章 國際原油運費市場分形特征研究
    3.1 原油運輸市場分形理論
        3.1.1 有效市場假說
        3.1.2 分形市場假說
        3.1.3 分形特征檢驗方法
    3.2 原油運輸市場分形特征實證研究
        3.2.1 BDS檢驗
        3.2.2 R/S分析與Hurst指數(shù)的估計
    3.3 小結(jié)
第4章 國際原油運費市場持續(xù)性與杠桿效應(yīng)研究
    4.1 原油運費市場持續(xù)性與杠桿效應(yīng)分析模型
        4.1.1 模型背景介紹
        4.1.2 ARCH模型
        4.1.3 GARCH模型
        4.1.4 EGARCH模型
        4.1.5 TGARCH模型
    4.2 原油運價指數(shù)收益率持續(xù)性分析
        4.2.1 ARCH效應(yīng)檢驗
        4.2.2 GARCH模型參數(shù)估計
        4.2.3 模型的診斷檢驗
        4.2.4 模型參數(shù)分析
        4.2.5 時變特征分析與小結(jié)
    4.3 油輪運價指數(shù)的杠桿效應(yīng)分析
        4.3.1 EGARCH模型的應(yīng)用
        4.3.2 模型的應(yīng)用
        4.3.3 杠桿效應(yīng)分析與小結(jié)
    4.4 實證研究比較
    4.5 小結(jié)
第5章 國際原油運費市場波動的關(guān)聯(lián)性研究
    5.1 原油運輸市場波動關(guān)聯(lián)性模型
        5.1.1 VAR模型介紹
        5.1.2 脈沖分析(Impulse Analysis)
        5.1.3 方差分解(Variance Decomposition)
        5.1.4 Granger因果檢驗
    5.2 原油運輸市場關(guān)聯(lián)性分析
        5.2.1 關(guān)聯(lián)指標(biāo)選取
        5.2.2 四種船型之間相關(guān)性分析
        5.2.3 與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相關(guān)性分析
    5.3 小結(jié)
第6章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股市杠桿效應(yīng)與溢出效應(yīng)實證分析-GARCH模型之應(yīng)用[J]. 運懷立.  現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報). 2006(09)
[2]中國股票市場的信息反應(yīng)曲線和股票價格波動的非對稱性[J]. 劉金全,于冬,崔暢.  管理學(xué)報. 2006(03)
[3]滬深股市波動性的杠桿效應(yīng)和不對稱波動性研究[J]. 尹向東,宿成建,劉星.  科技管理研究. 2005(10)
[4]GARCH模型對上海股市的一個實證研究[J]. 章超,程希駿,王敏.  運籌與管理. 2005(04)
[5]中國股票市場多重分形結(jié)構(gòu)的實證研究[J]. 黃詒蓉.  當(dāng)代財經(jīng). 2004(11)
[6]深成指數(shù)的R/S分析[J]. 朱傳.  科技情報開發(fā)與經(jīng)濟(jì). 2004(08)
[7]中國股市收益率的多重分形分析[J]. 盧方元.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2004(06)
[8]世界油輪運輸市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢[J]. 孔凡華.  中國遠(yuǎn)洋航務(wù)公告. 2004(03)
[9]ARCH類模型與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的技術(shù)化取向[J]. 汪煒,文勇.  經(jīng)濟(jì)社會體制比較. 2003(06)
[10]深滬股票市場的多重分形分析[J]. 胡雪明,宋學(xué)鋒.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(08)

博士論文
[1]基于多重分形與混沌理論的金融市場研究[D]. 吳金克.天津大學(xué) 2005

碩士論文
[1]基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的油運費率研究和預(yù)測[D]. 孟楠.大連海事大學(xué) 2005
[2]油運費率市場的規(guī)律性分析[D]. 潘曉丹.大連海事大學(xué) 2002



本文編號：3314221