發(fā)布時間：2021-05-20 16:25

　　隨著石油市場金融化的發(fā)展,石油價格除了受供需基本面的影響外,短期內(nèi)還受到金融、政治和自然等各種復(fù)雜因素的影響。針對近幾年石油市場價格的劇烈波動,本文從金融化的視角,以石油期貨市場的極端風(fēng)險為研究對象,借助于單變量和雙變量條件自回歸風(fēng)險價值模型,主要從三個方面展開研究:一、石油期貨市場極端風(fēng)險的影響因素分析;二、石油期貨極端風(fēng)險的度量及區(qū)制轉(zhuǎn)換研究;三、石油期貨市場與外部關(guān)聯(lián)市場的極端風(fēng)險溢出效應(yīng)研究。具體分為以下六章展開討論。在導(dǎo)論中,主要介紹了石油期貨市場極端風(fēng)險的相關(guān)研究文獻(xiàn),分四個方面展開,首先介紹了研究問題的背景和意義,分析了當(dāng)前研究石油期貨市場極端風(fēng)險的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義,其次介紹了國內(nèi)外相關(guān)的研究理論和方法,并給出了評述,找出目前研究的不足和本文擬解決的問題。然后介紹了本文的研究目標(biāo),擬采用的方法以及研究框架,并結(jié)合已有的研究從理論和現(xiàn)實(shí)兩個方面給出本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)。第一章從金融化視角詳細(xì)分析了石油期貨市場極端風(fēng)險的影響因素,主要分兩個方面展開討論:一方面分析了市場投資者的過度投機(jī)和過度反應(yīng)可能對價格劇烈波動造成的影響;另一方面分析了外部關(guān)聯(lián)市場如美元匯率、股市及黃金市場等... 

【文章來源】：中南財經(jīng)政法大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：156 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
導(dǎo)論
    一、研究背景和意義
    二、國內(nèi)外研究綜述與評述
    三、研究思路、主要內(nèi)容和方法
    四、論文創(chuàng)新和未來研究方向
第一章 石油期貨市場極端風(fēng)險形成的基本理論
    第一節(jié) 石油市場發(fā)展現(xiàn)狀與金融化趨勢分析
    第二節(jié) 石油期貨市場價格波動分析
        一、石油期貨市場收益率波動特點(diǎn)分析
        二、石油期貨市場極端風(fēng)險特點(diǎn)分析
    第三節(jié) 石油期貨市場極端風(fēng)險的影響因素分析
        一、投資者交易行為對石油期貨極端風(fēng)險的影響分析
        二、外部關(guān)聯(lián)市場與石油期貨的波動關(guān)聯(lián)分析
    本章小結(jié)
第二章 石油期貨市場極端風(fēng)險的度量
    第一節(jié) 風(fēng)險度量的基本方法
        一、風(fēng)險度量的VaR方法介紹
        二、VaR度量的計量經(jīng)濟(jì)方法
        三、VaR度量的極值理論(EVT)
    第二節(jié) 條件自回歸風(fēng)險價值模型
        一、分位數(shù)回歸及其參數(shù)估計
        二、CAViaR模型介紹
        三、CAViaR模型的參數(shù)估計
        四、CAViaR模型的擬合優(yōu)度檢驗(yàn)
    第三節(jié) 基于CAViaR模型的石油期貨市場極端風(fēng)險的度量研究
        一、樣本選擇及統(tǒng)計描述
        二、實(shí)證分析
        三、樣本外回測檢驗(yàn)
    第四節(jié) 基于極值理論的石油期貨市場極端風(fēng)險的度量研究
        一、CAViaR-EVT模型介紹
        二、基于AS-EVT模型的極端風(fēng)險度量的實(shí)證分析
    本章小結(jié)
第三章 石油期貨市場極端風(fēng)險的區(qū)制轉(zhuǎn)換研究
    第一節(jié) 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換理論及MCMC估計
        一、馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換
        二、MCMC估計
    第二節(jié) 基于馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換的CAViaR模型
        一、模型介紹
        二、模型估計
        三、模型檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨市場極端風(fēng)險區(qū)制轉(zhuǎn)換的實(shí)證研究
    本章小結(jié)
第四章 投資者交易行為對石油期貨極端風(fēng)險的影響研究
    第一節(jié) 投機(jī)行為對石油期貨極端風(fēng)險的影響研究
        一、投機(jī)行為指標(biāo)的建立
        二、實(shí)證分析
    第二節(jié) 極端風(fēng)險下石油期貨市場的反應(yīng)特征研究
        一、極端風(fēng)險下石油期貨市場的反應(yīng)機(jī)制分析
        二、極端風(fēng)險下的市場反應(yīng)檢驗(yàn)
    本章小結(jié)
第五章 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間的極端風(fēng)險溢出研究
    第一節(jié) 極端風(fēng)險的溢出檢驗(yàn)方法
        一、相關(guān)系數(shù)法
        二、風(fēng)險—Granger因果檢驗(yàn)
        三、MVMQ-CAViaR模型
    第二節(jié) 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間的風(fēng)險-Granger因果檢驗(yàn)
        一、數(shù)據(jù)選取與指標(biāo)建立
        二、風(fēng)險-Granger因果檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間極端風(fēng)險溢出的實(shí)證研究—基于MVMQ-CAViaR模型
        一、同側(cè)風(fēng)險之間的溢出效應(yīng)研究
        二、石油下跌風(fēng)險與美元上漲風(fēng)險之間的溢出效應(yīng)研究
    本章小結(jié)
第六章 石油期貨與現(xiàn)貨市場之間的極端風(fēng)險溢出研究
    第一節(jié) 國內(nèi)外石油期貨與現(xiàn)貨之間的風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制分析
        一、石油期貨與現(xiàn)貨價格之間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)分析
        二、國內(nèi)外石油市場價格的風(fēng)險關(guān)聯(lián)分析
    第二節(jié) 石油期貨與現(xiàn)貨之間風(fēng)險-Granger因果檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨與現(xiàn)貨之間的極端風(fēng)險溢出研究—基于AS-MVMQ-CAViaR模型
        一、模型估計及檢驗(yàn)
        二、分位數(shù)脈沖響應(yīng)分析
    本章小結(jié)
結(jié)論與展望
    一、本文研究結(jié)論
    二、政策建議
    三、研究不足
    四、展望
參考文獻(xiàn)
在讀期間科研成果
    一、已發(fā)表論文
    二、參與的科研項(xiàng)目
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]GJR-CAViaR模型的貝葉斯分位數(shù)回歸——基于Gibbs抽樣的MCMC算法實(shí)現(xiàn)[J]. 張穎,傅強(qiáng).  中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2017(07)
[2]中美股票市場和債券市場聯(lián)動效應(yīng)的比較研究——基于尾部風(fēng)險溢出的視角[J]. 陳學(xué)彬,曾裕峰.  經(jīng)濟(jì)管理. 2016(07)
[3]國際大宗商品價格走勢及應(yīng)對策略[J]. 金瑞庭.  宏觀經(jīng)濟(jì)管理. 2016(02)
[4]基于國際大宗商品價格波動的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、驅(qū)動因素與對策措施研究[J]. 支慧.  價格月刊. 2016(01)
[5]中國股票市場的大宗商品風(fēng)險溢價——基于橫截面檢驗(yàn)的實(shí)證分析[J]. 石智超,許爭.  金融理論與實(shí)踐. 2015(12)
[6]極端風(fēng)險下中國股市的反應(yīng)特征研究[J]. 謝海濱,田軍,汪壽陽.  中國管理科學(xué). 2015(11)
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[9]國內(nèi)外石油價格波動性溢出效應(yīng)研究[J]. 何啟志,張晶,范從來.  金融研究. 2015(08)
[10]基于時變混合Copula的金融市場傳染效應(yīng)研究[J]. 徐凱,潘攀,曹雅晴.  軟科學(xué). 2015(08)

博士論文
[1]CAViaR模型方法及其實(shí)證研究[D]. 彭偉.華中科技大學(xué) 2015
[2]REITs市場的風(fēng)險及其傳染研究[D]. 彭敏瑜.南開大學(xué) 2013

碩士論文
[1]基于CAViaR方法的我國股票市場風(fēng)險度量及波動性研究[D]. 丁軍軍.廈門大學(xué) 2007



本文編號：3198070