隨著石油市場金融化的發(fā)展,石油價(jià)格除了受供需基本面的影響外,短期內(nèi)還受到金融、政治和自然等各種復(fù)雜因素的影響。針對(duì)近幾年石油市場價(jià)格的劇烈波動(dòng),本文從金融化的視角,以石油期貨市場的極端風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,借助于單變量和雙變量條件自回歸風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型,主要從三個(gè)方面展開研究:一、石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析;二、石油期貨極端風(fēng)險(xiǎn)的度量及區(qū)制轉(zhuǎn)換研究;三、石油期貨市場與外部關(guān)聯(lián)市場的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究。具體分為以下六章展開討論。在導(dǎo)論中,主要介紹了石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究文獻(xiàn),分四個(gè)方面展開,首先介紹了研究問題的背景和意義,分析了當(dāng)前研究石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義,其次介紹了國內(nèi)外相關(guān)的研究理論和方法,并給出了評(píng)述,找出目前研究的不足和本文擬解決的問題。然后介紹了本文的研究目標(biāo),擬采用的方法以及研究框架,并結(jié)合已有的研究從理論和現(xiàn)實(shí)兩個(gè)方面給出本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)。第一章從金融化視角詳細(xì)分析了石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,主要分兩個(gè)方面展開討論:一方面分析了市場投資者的過度投機(jī)和過度反應(yīng)可能對(duì)價(jià)格劇烈波動(dòng)造成的影響;另一方面分析了外部關(guān)聯(lián)市場如美元匯率、股市及黃金市場等... 

【文章來源】：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：156 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
導(dǎo)論
    一、研究背景和意義
    二、國內(nèi)外研究綜述與評(píng)述
    三、研究思路、主要內(nèi)容和方法
    四、論文創(chuàng)新和未來研究方向
第一章 石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)形成的基本理論
    第一節(jié) 石油市場發(fā)展現(xiàn)狀與金融化趨勢(shì)分析
    第二節(jié) 石油期貨市場價(jià)格波動(dòng)分析
        一、石油期貨市場收益率波動(dòng)特點(diǎn)分析
        二、石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析
    第三節(jié) 石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析
        一、投資者交易行為對(duì)石油期貨極端風(fēng)險(xiǎn)的影響分析
        二、外部關(guān)聯(lián)市場與石油期貨的波動(dòng)關(guān)聯(lián)分析
    本章小結(jié)
第二章 石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的度量
    第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)度量的基本方法
        一、風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR方法介紹
        二、VaR度量的計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法
        三、VaR度量的極值理論(EVT)
    第二節(jié) 條件自回歸風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型
        一、分位數(shù)回歸及其參數(shù)估計(jì)
        二、CAViaR模型介紹
        三、CAViaR模型的參數(shù)估計(jì)
        四、CAViaR模型的擬合優(yōu)度檢驗(yàn)
    第三節(jié) 基于CAViaR模型的石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的度量研究
        一、樣本選擇及統(tǒng)計(jì)描述
        二、實(shí)證分析
        三、樣本外回測檢驗(yàn)
    第四節(jié) 基于極值理論的石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的度量研究
        一、CAViaR-EVT模型介紹
        二、基于AS-EVT模型的極端風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證分析
    本章小結(jié)
第三章 石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)制轉(zhuǎn)換研究
    第一節(jié) 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換理論及MCMC估計(jì)
        一、馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換
        二、MCMC估計(jì)
    第二節(jié) 基于馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換的CAViaR模型
        一、模型介紹
        二、模型估計(jì)
        三、模型檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨市場極端風(fēng)險(xiǎn)區(qū)制轉(zhuǎn)換的實(shí)證研究
    本章小結(jié)
第四章 投資者交易行為對(duì)石油期貨極端風(fēng)險(xiǎn)的影響研究
    第一節(jié) 投機(jī)行為對(duì)石油期貨極端風(fēng)險(xiǎn)的影響研究
        一、投機(jī)行為指標(biāo)的建立
        二、實(shí)證分析
    第二節(jié) 極端風(fēng)險(xiǎn)下石油期貨市場的反應(yīng)特征研究
        一、極端風(fēng)險(xiǎn)下石油期貨市場的反應(yīng)機(jī)制分析
        二、極端風(fēng)險(xiǎn)下的市場反應(yīng)檢驗(yàn)
    本章小結(jié)
第五章 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出研究
    第一節(jié) 極端風(fēng)險(xiǎn)的溢出檢驗(yàn)方法
        一、相關(guān)系數(shù)法
        二、風(fēng)險(xiǎn)—Granger因果檢驗(yàn)
        三、MVMQ-CAViaR模型
    第二節(jié) 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間的風(fēng)險(xiǎn)-Granger因果檢驗(yàn)
        一、數(shù)據(jù)選取與指標(biāo)建立
        二、風(fēng)險(xiǎn)-Granger因果檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨與外部關(guān)聯(lián)市場之間極端風(fēng)險(xiǎn)溢出的實(shí)證研究—基于MVMQ-CAViaR模型
        一、同側(cè)風(fēng)險(xiǎn)之間的溢出效應(yīng)研究
        二、石油下跌風(fēng)險(xiǎn)與美元上漲風(fēng)險(xiǎn)之間的溢出效應(yīng)研究
    本章小結(jié)
第六章 石油期貨與現(xiàn)貨市場之間的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出研究
    第一節(jié) 國內(nèi)外石油期貨與現(xiàn)貨之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析
        一、石油期貨與現(xiàn)貨價(jià)格之間的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)分析
        二、國內(nèi)外石油市場價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)分析
    第二節(jié) 石油期貨與現(xiàn)貨之間風(fēng)險(xiǎn)-Granger因果檢驗(yàn)
    第三節(jié) 石油期貨與現(xiàn)貨之間的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出研究—基于AS-MVMQ-CAViaR模型
        一、模型估計(jì)及檢驗(yàn)
        二、分位數(shù)脈沖響應(yīng)分析
    本章小結(jié)
結(jié)論與展望
    一、本文研究結(jié)論
    二、政策建議
    三、研究不足
    四、展望
參考文獻(xiàn)
在讀期間科研成果
    一、已發(fā)表論文
    二、參與的科研項(xiàng)目
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]中美股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的比較研究——基于尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出的視角[J]. 陳學(xué)彬,曾裕峰.  經(jīng)濟(jì)管理. 2016(07)
[3]國際大宗商品價(jià)格走勢(shì)及應(yīng)對(duì)策略[J]. 金瑞庭.  宏觀經(jīng)濟(jì)管理. 2016(02)
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博士論文
[1]CAViaR模型方法及其實(shí)證研究[D]. 彭偉.華中科技大學(xué) 2015
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碩士論文
[1]基于CAViaR方法的我國股票市場風(fēng)險(xiǎn)度量及波動(dòng)性研究[D]. 丁軍軍.廈門大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3198070