股權(quán)眾籌是信息技術(shù)變革浪潮下催生的金融新業(yè)態(tài)。處于全球經(jīng)濟(jì)下行周期的壓力之下,基于刺激經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)的政策驅(qū)動(dòng),在世界范圍內(nèi),股權(quán)眾籌立法已成為潮流。我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)于股權(quán)眾籌的定位,經(jīng)歷了從最開(kāi)始的“私募”到以“公開(kāi)、小額、大眾”為特征的公募之變化,然而直至今日還停留在概念層面而缺乏正式的規(guī)則,這也從側(cè)面反映出立法層面對(duì)該事物尚未形成統(tǒng)一意見(jiàn)。金融公平被作為發(fā)展股權(quán)眾籌的主要支持理由,但其作為一種長(zhǎng)期目標(biāo)和遠(yuǎn)景理想,實(shí)現(xiàn)程度不能脫離現(xiàn)實(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。在股權(quán)眾籌這樣一個(gè)低成熟度投資者參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的領(lǐng)域,信息不對(duì)稱并未被網(wǎng)絡(luò)技術(shù)根本改變,加之當(dāng)前我國(guó)社會(huì)的信用體系建設(shè)尚不完善,對(duì)金融公平或金融效率的過(guò)分倡導(dǎo),將巨大地增加投資者風(fēng)險(xiǎn)。多元價(jià)值的沖突是股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制失范的深層次原因所在。因而金融安全應(yīng)在股權(quán)眾籌價(jià)值譜系中置于優(yōu)先地位。從法理層面思考股權(quán)眾籌法律規(guī)制的應(yīng)然價(jià)值取向和現(xiàn)實(shí)價(jià)值偏差是本文的貢獻(xiàn)之一。金融安全的實(shí)現(xiàn)需要通過(guò)適度的安全性監(jiān)管來(lái)保障。首先表現(xiàn)在眾籌發(fā)行豁免模式的選擇上,眾籌豁免宜作為小額公募豁免的具體適用情形。其次,盡管投資限額的規(guī)定可以提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,... 

【文章來(lái)源】：華東政法大學(xué)上海市

【文章頁(yè)數(shù)】：160 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
導(dǎo)論
    一、選題背景和研究意義
    二、文獻(xiàn)綜述
    三、論文研究思路和研究方法
    四、論文主要?jiǎng)?chuàng)新及不足
第一章 股權(quán)眾籌的概念界定與現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)
    第一節(jié) 股權(quán)眾籌的概念與特征
        一、股權(quán)眾籌的概念界定
        二、股權(quán)眾籌的特征
        三、股權(quán)眾籌的積極意義
    第二節(jié) 股權(quán)眾籌的法律關(guān)系分析
        一、股權(quán)眾籌的證券發(fā)行屬性
        二、股權(quán)眾籌的法律結(jié)構(gòu)
    第三節(jié) 股權(quán)眾籌中的風(fēng)險(xiǎn)分析
        一、發(fā)行人和平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
        二、投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)
第二章 股權(quán)眾籌立法價(jià)值的沖突與選擇
    第一節(jié) 金融法價(jià)值的理論維度
        一、金融法的多元價(jià)值
        二、立法價(jià)值選擇的權(quán)衡因素
    第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)之根源：多元價(jià)值間的沖突
        一、焦點(diǎn)問(wèn)題：高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)與投資者低成熟度間的矛盾
        二、金融公平適用的有限性
        三、金融效率與金融安全間的鐘擺式選擇
    第三節(jié) 我國(guó)股權(quán)眾籌立法價(jià)值的選擇
        一、金融安全價(jià)值位階的優(yōu)先性
        二、金融安全在股權(quán)眾籌中的實(shí)現(xiàn)理路
第三章 證券發(fā)行豁免對(duì)股權(quán)眾籌的適用模式
    第一節(jié) 證券發(fā)行豁免制度概述
        一、證券發(fā)行豁免的含義及理論依據(jù)
        二、公募和私募的相互融合：美國(guó)法的考察
    第二節(jié) 我國(guó)股權(quán)眾籌發(fā)行豁免的類型選擇
        一、互聯(lián)網(wǎng)非公開(kāi)股權(quán)融資是對(duì)私募股份發(fā)行缺位的填補(bǔ)
        二、股權(quán)眾籌是融合私募因素的公募發(fā)行
    第三節(jié) 我國(guó)眾籌豁免的制度構(gòu)建
        一、發(fā)行人的準(zhǔn)入制度
        二、投資者的資格限制
        三、發(fā)行注冊(cè)豁免與刑法規(guī)制的協(xié)調(diào)
第四章 股權(quán)眾籌發(fā)行人的信息與信用約束
    第一節(jié) 發(fā)行人信息披露制度
        一、股權(quán)眾籌信息披露制度的價(jià)值
        二、股權(quán)眾籌強(qiáng)制信息披露的原則
        三、股權(quán)眾籌強(qiáng)制信息披露的具體規(guī)則
        四、自愿性的信息披露
        五、違反信息披露的法律責(zé)任
    第二節(jié) 失信懲戒制度
        一、對(duì)發(fā)行人失信懲戒的意義
        二、失信懲戒的現(xiàn)狀及問(wèn)題
        三、失信懲戒機(jī)制的完善
第五章 股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律性質(zhì)與義務(wù)
    第一節(jié) 股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律性質(zhì)
        一、平臺(tái)法律性質(zhì)的比較法考察
        二、我國(guó)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)的現(xiàn)實(shí)定位
        三、加重平臺(tái)責(zé)任的理由
        四、股權(quán)眾籌平臺(tái)的應(yīng)然定位
    第二節(jié) 平臺(tái)的投資者適當(dāng)性義務(wù)
        一、投資者適當(dāng)性的含義及理論基礎(chǔ)
        二、平臺(tái)投資者適當(dāng)性義務(wù)的特殊性
        三、平臺(tái)投資者適當(dāng)性義務(wù)的內(nèi)容
        四、違反投資者適當(dāng)性義務(wù)的民事責(zé)任
    第三節(jié) 平臺(tái)的其他義務(wù)
        一、資金存管與監(jiān)控義務(wù)
        二、維護(hù)信息發(fā)現(xiàn)的論壇
第六章 對(duì)股權(quán)眾籌投資者的特別保護(hù)
    第一節(jié) 冷靜期規(guī)則的適用
        一、股權(quán)眾籌適用冷靜期規(guī)則的理論依據(jù)
        二、冷靜期規(guī)則在股權(quán)眾籌中的具體構(gòu)造
    第二節(jié) 領(lǐng)投人的信義義務(wù)
        一、領(lǐng)投人的道德風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)
        二、領(lǐng)投人對(duì)跟投人弱化的信義義務(wù)
        三、強(qiáng)化領(lǐng)投人信義義務(wù)的建議
    第三節(jié) 投資者的退出機(jī)制
        一、現(xiàn)有的退出途徑及退出困境
        二、提升眾籌股份流動(dòng)性的設(shè)想
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]股權(quán)眾籌行業(yè)市場(chǎng)退出機(jī)制的現(xiàn)實(shí)與發(fā)展道路[J]. 馬永保.  金融理論與實(shí)踐. 2016(11)
[4]小額發(fā)行注冊(cè)豁免制度研究——美國(guó)后JOBS法案時(shí)代的經(jīng)驗(yàn)與啟示[J]. 劉宏光.  政治與法律. 2016(11)
[5]證券期貨市場(chǎng)高頻交易的法律監(jiān)管框架研究[J]. 邢會(huì)強(qiáng).  中國(guó)法學(xué). 2016(05)
[6]股權(quán)眾籌行業(yè)融資信息披露制度:行業(yè)特殊性與發(fā)展方向[J]. 馬永保.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討. 2016(08)
[7]論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者準(zhǔn)入法律制度[J]. 武長(zhǎng)海.  政法論叢. 2016(04)
[8]美國(guó)《眾籌條例》評(píng)述及其對(duì)我國(guó)的啟示[J]. 毛海棟.  金融法苑. 2016(01)
[9]股權(quán)眾籌信息披露制度悖論下的投資者保護(hù)路徑構(gòu)建[J]. 傅穹,楊碩.  社會(huì)科學(xué)研究. 2016(02)
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博士論文
[1]創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)之風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度研究[D]. 劉傑雄.中國(guó)政法大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3276147