發(fā)布時間：2017-09-05 14:04

  本文關(guān)鍵詞：我國私募基金投資者的法律界定及監(jiān)管

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【摘要】： 私募基金是我國眾多市場融資方式中較為特殊的一種,它與公募基金相伴發(fā)展,由于其一定程度的監(jiān)管豁免促使其市場影響度甚至超出公募基金。當(dāng)前,我國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的資金需求、金融體系的多層次構(gòu)建和境外巨頭基金公司的大兵壓境再次讓決策層和市場看到私募基金作為金融工具的巨大能量。但迄今為止,我國尚未對私募基金的規(guī)范發(fā)展進行系統(tǒng)立法。本文認(rèn)為:給予合法性地位、作出私募基金的明確界定、搭建對其有別于公募基金的監(jiān)管體系,成為規(guī)范私募基金發(fā)展、防范金融風(fēng)險的迫切需求。在這一系列的法律規(guī)范過程中,對私募基金投資者作出嚴(yán)格明確的法律界定是規(guī)范私募基金發(fā)展最重要的環(huán)節(jié),也將給私募基金的監(jiān)管提供較有操作性的標(biāo)準(zhǔn)。 本文分四個部分:第一章從私募基金的法律界定和法律制度安排探究其內(nèi)涵。將私募基金明確界定為:私募基金屬于投資基金的一種,按照募集方式與公募基金相對應(yīng)區(qū)分。私募基金是指基金發(fā)起人根據(jù)特定的投資目的,以非公開方式向一定數(shù)量具有特定資格的特定對象募集資金并形成獨立的基金財產(chǎn),以投資組合方式進行投資的一種追求高收益、承擔(dān)高風(fēng)險的集合投資方式。并從法律制度安排上介紹了契約型私募基金、公司型私募基金、合伙型私募基金的運作方式及其共同的法律規(guī)制、法律監(jiān)管重點。 第二章從公平價值、效率價值、秩序價值等理論根源分析對私募基金投資者進行嚴(yán)格限制的原因,并通過介紹現(xiàn)有成熟制度的法律安排,歸納出對私募基金投資者的資格限制主要體現(xiàn)在投資人數(shù)和投資者資金和投資經(jīng)驗上。 第三章總體回顧評價了我國近十年來泛私募基金發(fā)展過程中法律制度的演進,提出實踐中對私募基金投資者資格的漠視及其危害。 第四章在分析建立私募基金投資者資格法律界定和監(jiān)管制度的立法難點問題基礎(chǔ)上對其提出具體建議。建議我國在現(xiàn)有法律法規(guī)和實踐探索的基礎(chǔ)上進一步完善建立私募基金投資者的資格體系,將私募基金投資者界定為以下三類投資者:(1)合格的機構(gòu)投資者;(2)與發(fā)行人具有密切聯(lián)系,且打算在較長一段時期內(nèi)持有基金的法人及具有一定資產(chǎn)數(shù)量和成熟投資經(jīng)驗的自然人;(3)私募基金的基金經(jīng)理。雖然募集人數(shù)不是私募基金規(guī)范的本質(zhì)要點,但鑒于我國當(dāng)前私募基金市場的不成熟,私募基金的投資總?cè)藬?shù)仍應(yīng)有所限制,以防范金融風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】：私募基金 投資者資格 法律監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：上海社會科學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：D922.28
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要2-3
• Abstract3-5
• 前言5-6
• 第一章 私募基金的內(nèi)涵探究6-16
• 第一節(jié) 私募基金的界定6-13
• 一、私募基金的準(zhǔn)確定義6-9
• 二、私募基金概念與相關(guān)概念比較9-13
• 第二節(jié) 私募基金的法律制度安排13-16
• 一、私募基金存在形式的法律安排13-14
• 二、法律規(guī)制及監(jiān)管體制14-16
• 第二章 私募基金投資者的資格要求16-23
• 第一節(jié) 嚴(yán)格限制私募基金投資者的理論根源16-18
• 一、公平價值16-17
• 二、效率價值17
• 三、秩序價值17-18
• 第二節(jié) 現(xiàn)有成熟制度的界定及監(jiān)管經(jīng)驗18-23
• 一、投資者人數(shù)限制18-19
• 二、投資者資格的限制19-20
• 三、對“機構(gòu)投資者”的特別信任20-23
• 第三章 我國對私募基金投資者規(guī)范的現(xiàn)狀23-33
• 第一節(jié) 現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)范狀況23-27
• 一、現(xiàn)行法律對投資者的規(guī)定24-26
• 二、現(xiàn)行規(guī)定的不完善之處26-27
• 第二節(jié) 實踐中對投資者資格的態(tài)度27-33
• 一、各歷史形態(tài)私募基金對投資者資格的態(tài)度27-30
• 二、漠視投資者資格所造成的現(xiàn)實弊端30-33
• 第四章 建議嚴(yán)格界定我國私募基金投資者33-48
• 第一節(jié) 界定投資者的立法難點問題33-39
• 一、投資者人數(shù)的確定標(biāo)準(zhǔn)33-35
• 二、投資者資格的確定標(biāo)準(zhǔn)35-38
• 三、在合格投資者中進一步細(xì)分的標(biāo)準(zhǔn)38-39
• 第二節(jié) 界定投資者的立法原則及具體標(biāo)準(zhǔn)39-48
• 一、對投資者進行界定的原則40-42
• 二、具體界定標(biāo)準(zhǔn)42-48
• 結(jié)束語48-49
• 參考文獻49-51
• 后記51

【引證文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 趙玉;;私募股權(quán)投資基金合格投資者規(guī)則[J];上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2012年04期

2 姜寬;;陽光私募基金的投資者保護研究[J];中國證券期貨;2012年09期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 李月太;房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投資者權(quán)益保護研究[D];華東政法大學(xué);2011年

2 王樂;論我國私募基金法律制度的立法完善[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2011年

3 李阿鵬;我國私募基金募集法律問題研究[D];天津大學(xué);2010年

4 沈晨小園;私募股權(quán)基金合格投資者的法律界定[D];華東政法大學(xué);2009年

5 余順林;我國私募證券投資基金監(jiān)管制度研究[D];上海交通大學(xué);2009年

6 李憾怡;我國私募基金的法律監(jiān)管研究[D];中央民族大學(xué);2010年

7 粘志拓;我國私募基金監(jiān)管制度研究[D];中央民族大學(xué);2012年

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本文編號：798396