股權(quán)眾籌伴隨著互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生,是當(dāng)今中小微企業(yè)融資不可或缺的一種新型方式。目前我國雖已積極制定了相關(guān)法律法規(guī)以助股權(quán)眾籌能合法合規(guī)運(yùn)行,但是在股權(quán)眾籌投資者保護(hù)制度方面仍然存在立法空白。解決廣大投資者利益保護(hù)問題,構(gòu)建我國獨(dú)特的股權(quán)眾籌投資者利益保護(hù)制度,是這個時代資本市場運(yùn)行難以避免的問題。本文一共分為四個部分,分別從股權(quán)眾籌法律定位、域外股權(quán)眾籌投資者利益保護(hù)制度、我國股權(quán)眾籌投資者保護(hù)的困境以及如何構(gòu)建我國股權(quán)眾籌投資者利益保護(hù)制度這四個方面展開論述。本文第一部分首先對股權(quán)眾籌的法律屬性進(jìn)行探討,對股權(quán)眾籌的本質(zhì)屬性進(jìn)行了新的界定。對股權(quán)眾籌法律屬性的定位是本文的基礎(chǔ)與核心所在,不同的法律定位會影響投資者保護(hù)制度的選擇,對于其制度構(gòu)建具有重大意義。我國目前無論是學(xué)術(shù)界還是實(shí)踐運(yùn)作中,對于這個問題仍有較大爭議,實(shí)踐中監(jiān)管部門傾向于認(rèn)定股權(quán)眾籌為公募發(fā)行,因此要依照公募的相關(guān)性質(zhì)對其進(jìn)行規(guī)制。而學(xué)術(shù)界則是分為了兩種觀點(diǎn):公募股權(quán)眾籌說和公私并存股權(quán)眾籌說,絕大部分學(xué)者都認(rèn)為要具體依據(jù)股權(quán)眾籌的發(fā)行方式確定其是私募發(fā)行還是公募發(fā)行。股權(quán)眾籌公私邊界邏輯上的混亂導(dǎo)致投資者保護(hù)...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
    (一)選題緣由及研究意義
        1.選題緣由
        2.研究意義
    (二)研究現(xiàn)狀
        1.國內(nèi)研究綜述
        2.國外研究綜述
    (三)研究思路與方法
    (四)創(chuàng)新之處
一、股權(quán)眾籌之法律定位
    (一)股權(quán)眾籌定位之目的
        1.保護(hù)投資者
        2.便利籌資人
    (二)股權(quán)眾籌公私之爭議
        1.公募股權(quán)眾籌說
        2.公私并存股權(quán)眾籌說
    (三)股權(quán)眾籌公私之審視
        1.公私邊界之厘清
        2.公私爭議之定性
二、域外股權(quán)眾籌投資者利益保護(hù)經(jīng)驗(yàn)
    (一)發(fā)行人之審查
        1.美國發(fā)行人從業(yè)規(guī)則
        2.日本發(fā)行人從業(yè)規(guī)則
    (二)眾籌平臺之監(jiān)管
        1.美國集資門戶之規(guī)定
        2.法國平臺分類之管理
    (三)投資者之要求
        1.意大利投資者認(rèn)證
        2.英國投資者審核
        3.美國投資分級限制
三、我國股權(quán)眾籌投資者利益之保護(hù)困境
    (一)眾籌平臺規(guī)定不明
        1.眾籌平臺準(zhǔn)入寬松
        2.眾籌平臺管理粗放
    (二)信息披露義務(wù)匱乏
        1.信息不對稱性
        2.法律的局限性
    (三)合格投資者規(guī)則粗疏
        1.合格投資者標(biāo)準(zhǔn)寬泛
        2.合格投資者分類空白
    (四)退出制度闕如
        1.現(xiàn)有制度退出之困境
        2.實(shí)踐操作退出之困境
    (五)投資監(jiān)管缺位
        1.現(xiàn)有制度空白
        2.維權(quán)途徑缺乏
四、我國股權(quán)眾籌投資者利益保護(hù)制度之構(gòu)筑
    (一)建立平臺審查系統(tǒng)
        1.統(tǒng)一審查標(biāo)準(zhǔn)
        2.設(shè)立審核體系
    (二)設(shè)計(jì)信息披露制度
        1.發(fā)起人信息披露義務(wù)
        2.平臺信息披露義務(wù)
    (三)規(guī)制投資行為
        1.投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
        2.投資者分級額度
        3.投資者準(zhǔn)入程序
        4.投資者確認(rèn)模式
    (四)完善退出方式
        1.提供退出平臺
        2.提供專業(yè)指導(dǎo)
    (五)明確監(jiān)管部門
        1.確立自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)
        2.建立多層級監(jiān)督體系
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄：攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的論文及研究成果



本文編號：3927208