消費金融起源于西方后逐漸發(fā)展成為一種普遍的商業(yè)模式,是金融市場的重要組成部分。這幾年我國從粗放式經(jīng)濟形態(tài)向新經(jīng)濟形態(tài)轉型,互聯(lián)網(wǎng)消費金融的崛起有助于從需求端促進生產(chǎn)的轉型,同時,資產(chǎn)證券化具有合理配置資金、盤活存量資產(chǎn)和提高資金的利用率的特點。通過研究分析互聯(lián)網(wǎng)消費貸款資產(chǎn)證券化案例中的優(yōu)勢和問題有助于完善我國金融市場的體系,促進金融市場的發(fā)展。本文以德邦借唄消費貸款資產(chǎn)證券化項目為案例,采用文獻研究法和案例分析法,對國內外學者在互聯(lián)網(wǎng)消費金融、小額貸款公司、債券發(fā)行方式等方面的文獻進行了梳理和歸納,并結合我國債券市場的現(xiàn)狀對德邦借唄消費貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)行方式、發(fā)行量、發(fā)行中遇到的問題進行了總結。在案例分析部分,首先介紹了德邦借唄消費貸款資產(chǎn)證券化項目的基礎資產(chǎn)、參與機構、交易結構、產(chǎn)品要素、增信措施和到期收益分配。其次分析出德邦借唄消費貸款的優(yōu)勢是基礎資產(chǎn)的大數(shù)據(jù)風控技術、債券的儲架發(fā)行和循環(huán)購買的結構等,使得該產(chǎn)品成為行業(yè)中搶手的債券類型。但是因為發(fā)行量過大引來的高杠桿等問題使得德邦借唄債券在2018年的發(fā)行量驟減。對德邦借唄債券的發(fā)行中存在的問題例如基礎資產(chǎn)難以避免重復質押、循...

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國內外文獻綜述
        1.2.2 文獻評述
    1.3 研究內容
    1.4 研究方法與創(chuàng)新之處
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 創(chuàng)新之處
第二章 德邦借唄消費貸款資產(chǎn)證券化案例介紹
    2.1 德邦借唄ABS背景介紹
        2.1.1 基礎資產(chǎn)簡介
        2.1.2 德邦借唄ABS產(chǎn)品發(fā)行情況
    2.2 德邦借唄ABS的參與機構
        2.2.1 原始權益人介紹
        2.2.2 其他主要機構
    2.3 德邦借唄ABS交易結構和產(chǎn)品要素
        2.3.1 德邦借唄ABS的交易結構
        2.3.2 德邦借唄ABS的產(chǎn)品要素
    2.4 已到期債券的收益分配
第三章 德邦借唄消費貸款資產(chǎn)證券化案例分析
    3.1 德邦借唄ABS發(fā)行動因
        3.1.1 業(yè)務擴張導致資金需求增加
        3.1.2 傳統(tǒng)融資方式不能解決資金需求問題
    3.2 德邦借唄ABS的產(chǎn)品特點
        3.2.1 德邦借唄ABS的資產(chǎn)池質量分析
        3.2.2 德邦借唄ABS的信用增級措施分析
    3.3 德邦借唄ABS的優(yōu)勢
        3.3.1 大數(shù)據(jù)風控增加基礎資產(chǎn)可信度
        3.3.2 儲架發(fā)行制度提高發(fā)行人融資效率
        3.3.3 資產(chǎn)池循環(huán)購買機制解決續(xù)存期限錯配問題
        3.3.4 交易所掛牌發(fā)行拓寬融資渠道
    3.4 德邦借唄ABS存在的問題
        3.4.1 基礎資產(chǎn)難以避免重復質押問題
        3.4.2 循環(huán)購買結構累加基礎資產(chǎn)償還風險
        3.4.3 儲價發(fā)行制度不完善導致過度發(fā)行
第四章 對策建議
    4.1 利用新興技術避免基礎資產(chǎn)重復質押
    4.2 完善個人征信系統(tǒng)降低消費貸款ABS償還風險
    4.3 完善儲價發(fā)行制度避免同質債券過度發(fā)行
    4.4 完善監(jiān)管體系加強債券市場統(tǒng)一監(jiān)管
參考文獻
致謝



本文編號：3816026