發(fā)布時間：2023-04-19 05:11

　　資產(chǎn)證券化起源于國際金融市場,是近三十年來融合金融創(chuàng)新和金融技術(shù)的在資本市場上發(fā)揮了舉足輕重的最具有活力的創(chuàng)新金融工具。但是,我國自2005年才逐步開始探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),至今尚處于發(fā)展的初級階段,業(yè)務(wù)發(fā)展歷程相對曲折,尤其是在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中,受2008年金融危機的影響,此業(yè)務(wù)一直停滯不前,但是2014年各監(jiān)管機構(gòu)為了促進資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展,不斷的發(fā)布和修正政策法規(guī)、加強業(yè)務(wù)監(jiān)管體系,監(jiān)管機構(gòu)大力發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),鼓勵對業(yè)務(wù)模式的突破和創(chuàng)新。企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品契合中小企業(yè)盤活存量的內(nèi)在發(fā)展需求,成為企業(yè)有效降低融資成本的必要選擇,是企業(yè)融資渠道拓展的重要補充手段。同時,收益權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)又有著獨特的屬性、其種類的豐富性、復(fù)雜性、相對獨立性較債權(quán)而言都在法律層面、會計稅務(wù)層面有著更為廣闊的研究突破點。由證監(jiān)會主導發(fā)行的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,業(yè)務(wù)發(fā)展較慢、產(chǎn)品類型相對單一、產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模較信貸資產(chǎn)證券化相比較小�；鹱庸咀鳛槠髽I(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品受托管理的主體,根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》,在發(fā)行管理產(chǎn)品時實行事后備案核準制度,明確規(guī)定根據(jù)負面清單管理...

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景與意義
    1.2 研究內(nèi)容思路與方法
        1.2.1 研究內(nèi)容的思路
        1.2.2 研究的方法
    1.3 研究的創(chuàng)新和特色
第2章 文獻綜述
    2.1 國外研究文獻綜述
        2.1.1 風險的相關(guān)研究
        2.1.2 會計確認、計量的相關(guān)研究
    2.2 國內(nèi)研究文獻綜述
        2.2.1 風險的相關(guān)研究
        2.2.2 會計確認、計量的相關(guān)研究
    2.3 國內(nèi)外研究文獻對比
第3章 企業(yè)資產(chǎn)證券化相關(guān)理論
    3.1 資產(chǎn)證券化定義的演變
    3.2 企業(yè)資產(chǎn)證券化運作基本流程
        3.2.1 參與主體
        3.2.2 交易流程
        3.2.3 交易文件
    3.3 企業(yè)資產(chǎn)證券化的風險管理分析
        3.3.1 與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的風險
        3.3.2 與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風險
        3.3.3 與專項計劃管理相關(guān)的風險
        3.3.4 專項計劃設(shè)立失敗風險
        3.3.5 市場風險
        3.3.6 政策與法律風險
    3.4 資產(chǎn)證券化利益相關(guān)者的信息披露的需求
    3.5 我國企業(yè)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)設(shè)置的對比分析及財務(wù)影響
第4章 X公司案例情況介紹
    4.1 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的交易結(jié)構(gòu)
    4.2 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的運營管理關(guān)注點及運營流程
        4.2.1 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的運營管理關(guān)注點
        4.2.2 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的運營流程
    4.3 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的現(xiàn)金償付機制介紹
        4.3.1 資產(chǎn)支持證券品種及基本特征
        4.3.2 現(xiàn)金流歸集機制
        4.3.3 現(xiàn)金分配順序
    4.4 X公司資產(chǎn)支持專項計劃的現(xiàn)金流分布及信用增級方式
        4.4.1 優(yōu)先級受益憑證和次級受益憑證本息攤還分布
        4.4.2 專項資管計劃的信用增級方式
第5章 案例運營管理中存在的風險管控及財務(wù)處理
    5.1 未來收益權(quán)證券化的特殊性及風險點分析
        5.1.1 法律層面對于基礎(chǔ)資產(chǎn)邊界的界定
        5.1.2 實務(wù)層面對于基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的風險安排
        5.1.3 存在的潛在風險
    5.2 現(xiàn)金流實現(xiàn)情況分析
        5.2.1 現(xiàn)金流實現(xiàn)情況分析
        5.2.2 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)付風險點梳理
    5.3 專項資管計劃風險控制及措施
        5.3.1 結(jié)構(gòu)化設(shè)計-內(nèi)部增信措施
        5.3.2 超額現(xiàn)金流覆蓋-內(nèi)部增信措施
        5.3.3 超額理查賬戶-內(nèi)部增信措施
        5.3.4 資金監(jiān)管
        5.3.5 差額支付承諾-外部增信措施
    5.4 專項計劃運營管理過程的會計確認
        5.4.1 未來收益權(quán)的初始確認
        5.4.2 原始權(quán)益人對持有的次級證券的確認
    5.5 專項計劃運營管理過程的計量處理
        5.5.1 未來收益權(quán)收入的計量與確認
        5.5.2 原始權(quán)益人的會計處理
        5.5.3 計劃管理人的會計處理
    5.6 信息披露之定期會計報告問題
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究建議
    6.3 局限性和展望
參考文獻
致謝
個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學術(shù)論文與研究成果



本文編號：3793782