股指期貨是一種以股票價格指數(shù)作為標的的金融衍生品,世界上第一張股指期貨于20世紀80年代誕生于美國。股指期貨此后就在世界各國的經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)迅速成長,直至目前已經(jīng)成為了全球交易數(shù)量最大的期貨品種。2006年,我國金融期貨交易所建立以后,我國也更加重視該市場的發(fā)展并于2010年4月16日推出了以滬深300指數(shù)為標的的股指期貨。這在為投資者增加了新的避險工具的同時,也使得我國的資本市場結(jié)構(gòu)更加的完善、金融衍生品的種類更加繁多。然而,金融衍生品市場中的股指期貨市場不僅具有一般衍生產(chǎn)品的特征,它還有自己獨特的個性�？梢哉f,股指期貨的產(chǎn)生好似一把“雙刃劍”,雖然規(guī)避了風(fēng)險但也帶來了其他的風(fēng)險。尤其是在我國的發(fā)展不夠成熟和其本身蘊含的風(fēng)險情況下,一旦投資者不能正確認識市場風(fēng)險,監(jiān)管部門不能進行嚴密的監(jiān)管就可能會給自身和整個資本市場帶來不可預(yù)知的損失。那么如何才能做到既可以發(fā)展股指期貨,又能夠規(guī)避風(fēng)險呢?這時完善的監(jiān)管體系就顯得非常重要。國外股指期貨的發(fā)展相對比較成熟,其監(jiān)管體系建立也相對較早,為了保證我國股指期貨市場平穩(wěn)運行,我國必須積極參考國外成熟市場的運作經(jīng)驗,積極分析市場中的風(fēng)險并找出問題,在對...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    一 研究背景與意義
        (一) 研究背景
        (二) 研究意義
    二 相關(guān)文獻綜述
        (一) 股指期貨相關(guān)研究綜述
        (二) 股指期貨監(jiān)管對比分析研究
        (三) 股指期貨風(fēng)險度量相關(guān)研究
    三 研究創(chuàng)新與不足
        (一) 研究思路
        (二) 研究創(chuàng)新
        (三) 研究不足
第二章 我國股指期貨與發(fā)達國家監(jiān)管對比分析
    一 我國股指期貨的發(fā)展歷程
    二 股指期貨傳統(tǒng)監(jiān)管體系的國內(nèi)外對比
        (一) 美國股指期貨的風(fēng)險監(jiān)管體系
        (二) 英國股指期貨的風(fēng)險監(jiān)管體系
    三 我國股指期貨的監(jiān)管體系及不足
        (一) 我國股指期貨的監(jiān)管體系
        (二) 國內(nèi)外股指期貨的風(fēng)險監(jiān)管體系對比
        (三) 我國股指期貨的監(jiān)管不足
第三章 我國股指期貨市場風(fēng)險與監(jiān)管的實踐
    一 我國股指期貨的市場風(fēng)險來源
        (一) 股指期貨市場的一般性風(fēng)險
        (二) 股指期貨市場的特殊性風(fēng)險
    一 我國股指期貨市場風(fēng)險的影響因素
        (一) 宏觀層面風(fēng)險的影響因素
        (二) 微觀層面風(fēng)險的影響因素
    三 我國股指期貨市場的風(fēng)險度量
        (一) VAR的定義與計算方法
        (二) GARCH模型的表達式
第四章 我國股指期貨市場風(fēng)險度量的實證分析
    一 數(shù)據(jù)處理與建模
        (一) 數(shù)據(jù)的選取與處理
        (二) 對數(shù)收益率正態(tài)性檢驗
        (三) 對數(shù)收益率的平穩(wěn)性檢驗
        (四) 對數(shù)收益率的異方差效應(yīng)檢驗
        (五) GARCH-VAR模型的建立
    二 VAR的結(jié)果分析與結(jié)論
        (一) VAR結(jié)果分析
        (二) GARCH-VAR模型的結(jié)論
    三 VAR方法在我國股指期貨市場風(fēng)險監(jiān)管的運用
第五章 股指期貨市場風(fēng)險監(jiān)管典型案例分析
    一 法國興業(yè)銀行股指期貨巨虧事件
        (一) 法國興業(yè)銀行的歷史背景
        (二) 法興銀行事件的經(jīng)過
        (三) 法興銀行事件后果及反思
    二 2015年我國股指期貨市場風(fēng)險事件
        (一) 股指期貨市場波動過程描述
        (二) 市場動蕩的原因分析
    三 股指期貨典型案例風(fēng)險總結(jié)
第六章 完善我國股指期貨風(fēng)險監(jiān)管體系的建議
    一 制定股指期貨相關(guān)立法,利用VAR進行風(fēng)險監(jiān)管
        (一) 完善股指期貨配套法規(guī),補足《期貨法》
        (二) 依靠法律監(jiān)管,發(fā)揮政府一級監(jiān)管機制
        (三) 利用VAR方法進行政策制定和風(fēng)險監(jiān)管
    二 合理配置各級監(jiān)管機構(gòu)權(quán)限
        (一) 協(xié)調(diào)交易所和期貨業(yè)協(xié)會的監(jiān)管地位
        (二) 期貨業(yè)協(xié)會嚴格規(guī)定投資者準入制度
    三 建立合理的實時風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
        (一) 科學(xué)的識別并評估風(fēng)險
        (二) 利用VAR方法制定正確的保證金水平
        (三) 完善信息披露制度,建立實時風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
參考文獻
致謝



本文編號：3744865