近年來(lái),隨著金融自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深,各國(guó)之間的金融聯(lián)系和貿(mào)易聯(lián)系愈來(lái)愈緊密。然而隨著金融開(kāi)放度的不斷提高,金融風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)體之間傳遞的范圍更廣、速度更快。在2015年前后,受到美聯(lián)儲(chǔ)正式啟動(dòng)加息進(jìn)程和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)景氣下行的影響等國(guó)內(nèi)外多重因素的影響,我國(guó)在外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、銀行體系等各個(gè)金融部門(mén)都累積了一定程度的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),反映出整體金融壓力水平的上升。同時(shí),由于與中國(guó)大陸存在緊密的金融和經(jīng)濟(jì)聯(lián)結(jié),香港地區(qū)也受到一定程度的影響。在此背景下,本文從區(qū)域金融穩(wěn)定的視角出發(fā),在構(gòu)建中國(guó)和香港地區(qū)的金融壓力指數(shù)的基礎(chǔ)上,考察兩者間的金融壓力溢出效應(yīng),并進(jìn)一步辨析兩者的金融壓力來(lái)源,從而正確辨識(shí)我國(guó)及香港地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn),并為采取宏觀(guān)審慎監(jiān)管的策略來(lái)預(yù)防區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)提供參考。本文首先在總結(jié)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)并構(gòu)建了中國(guó)和香港地區(qū)的金融壓力指數(shù)FSI。本文選取銀行部門(mén)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的TED利差、股市收益率和股市波動(dòng)率、外匯市場(chǎng)壓力以及主權(quán)債務(wù)利差等指標(biāo),分別運(yùn)用等方差加權(quán)和主成分分析法構(gòu)建了中國(guó)和香港地區(qū)的FSI,得到的FSI能夠很好地描述中國(guó)和香港地區(qū)的... 

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要 Abstract 1 緒論
1.1 選題背景
1.2 研究意義
    1.2.1 理論意義
    1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
1.3 文獻(xiàn)綜述
    1.3.1 金融壓力概念的界定
    1.3.2 金融壓力指數(shù)的構(gòu)建
    1.3.3 金融壓力指數(shù)的運(yùn)用
1.4 論文結(jié)構(gòu)與研究方法
    1.4.1 論文的結(jié)構(gòu)
    1.4.2 研究方法
1.5 可能存在的創(chuàng)新點(diǎn)和不足 2 中國(guó)和香港地區(qū)金融壓力指數(shù)的構(gòu)建及波動(dòng)分析
2.1 金融壓力指數(shù)的構(gòu)建方法
    2.1.1 指標(biāo)的選取
    2.1.2 加權(quán)方法
2.2 中國(guó)和香港地區(qū)金融壓力指數(shù)的構(gòu)建和金融壓力波動(dòng)分析
    2.2.1 中國(guó)和香港地區(qū)金融壓力指數(shù)的構(gòu)建
    2.2.2 金融壓力時(shí)期的識(shí)別
    2.2.3 中國(guó)的金融壓力指數(shù)及金融壓力波動(dòng)分析
    2.2.4 香港地區(qū)的金融壓力指數(shù)及金融壓力波動(dòng)分析 3 中國(guó)和香港地區(qū)金融壓力的溢出效應(yīng)的實(shí)證分析
3.1 單位根檢驗(yàn)
3.2 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
3.3 基于GARCH-BEKK的波動(dòng)效應(yīng)檢驗(yàn)
    3.3.1 時(shí)間序列的ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
    3.3.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)的MVGARCH-BEKK模型
    3.3.3 基于MVGARCH-BEKK模型的實(shí)證研究結(jié)果 4 中國(guó)及香港地區(qū)金融壓力的決定因素分析
4.1 模型構(gòu)建
    4.1.1 指標(biāo)的選取
    4.1.2 滾動(dòng)回歸動(dòng)態(tài)模型
4.2 實(shí)證結(jié)果
    4.2.1 中國(guó)金融壓力的決定因素結(jié)果分析
    4.2.2 香港地區(qū)金融壓力的決定因素結(jié)果分析 結(jié)論 參考文獻(xiàn) 致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)金融壓力的度量及其宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的非線(xiàn)性效應(yīng)[J]. 張勇,彭禮杰,莫嘉浩.  統(tǒng)計(jì)研究. 2017(01)
[2]貨幣政策應(yīng)對(duì)金融穩(wěn)定目標(biāo)的跨區(qū)制研究[J]. 閆先東,朱迪星.  上海金融. 2016(08)
[3]基于動(dòng)態(tài)模型平均的金融壓力指數(shù)構(gòu)建與預(yù)警[J]. 蘇明政,張慶君.  哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2016(01)
[4]我國(guó)金融壓力指數(shù)的構(gòu)建與應(yīng)用研究[J]. 陳忠陽(yáng),許悅.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2016(01)
[5]中國(guó)金融系統(tǒng)壓力指數(shù)的設(shè)計(jì)及其應(yīng)用[J]. 張晶,高晴.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2015(11)
[6]金融壓力對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊研究[J]. 劉瑞興.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2015(06)
[7]基于金融壓力指數(shù)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[J]. 許滌龍,陳雙蓮.  經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài). 2015(04)
[8]中國(guó)金融壓力指數(shù)的構(gòu)建與應(yīng)用分析[J]. 遠(yuǎn)旆帆.  新經(jīng)濟(jì). 2014(29)
[9]基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[J]. 王春麗,胡玲.  金融研究. 2014 (09)
[10]發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融脆弱性成因?qū)Ρ?基于制度視角的分析[J]. 滑冬玲.  管理評(píng)論. 2014(08)

碩士論文
[1]關(guān)于金融壓力及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的研究述評(píng)[D]. 何蓉.吉林大學(xué) 2015



本文編號(hào)：3727785