“中央對手方”（Central Counterparty,簡稱CCP,亦被稱之為“共同對手方”）是目前在世界范圍內(nèi)被廣為采用的一項清算機制,其歷史可追溯到1892年紐約股票交易所清算中心的建立。根據(jù)國際清算銀行和國際證券委員會組織的定義,“中央對手方”系指“將其自身置于一個或多個金融市場中的合約各方之間,充當所有買方的賣方和所有賣方的買方,并同時確保未履行合約得以履行的機構(gòu)”。雖然“中央對手方”機制亦存在著不可避免的缺陷,但鑒于其重要性,一些國際機構(gòu),包括許多金融發(fā)達國家均將之列為金融市場基礎設施之一。作為一項基礎性的制度安排,“中央對手方”機制能否起到人們所預期的功能,在很大程度上取決于與之相關的法律制度。只有在完備的法律體系下,“中央對手方”機制的法律確定性才能得以保障。比如,是否存在“中央對手方”介入的法律基礎、凈額結(jié)算的法律效力、會員制度的有效性、擔保權利的確定性等,都將直接影響到“中央對手方”機制的正常運作。因此,完善相關法律保障體系,應成為加強包括“中央對手方”在內(nèi)的金融基礎設施建設的重中之重。出于這方面的考量,本文對“中央對手方”賴以正常運作的法律環(huán)境進行了深入的分析,并... 

【文章來源】：華東政法大學上海市

【文章頁數(shù)】：170 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
    一、問題的提出
    二、研究價值及意義
    三、國內(nèi)外研究概況
    四、主要研究方法
    五、論文結(jié)構(gòu)
    六、論文主要創(chuàng)新
本文所涉機構(gòu)、組織簡稱索引表
第一章“中央對手方”機制的法律基礎及運用
    第一節(jié)“中央對手方”機制的功能及法律原理
        一、“中央對手方”機制的定義
        二、“中央對手方”機制的主要功能
        三、“中央對手方”機制存在的主要問題
        四、“中央對手方”機制實現(xiàn)的法律途徑
    第二節(jié)“中央對手方”機制的外部法律環(huán)境要求
        一、存在“中央對手方”介入的法律基礎
        二、凈額結(jié)算的法律效力
        三、會員制度的有效性
        四、擔保權利的確定性
    第三節(jié)“中央對手方”機制在國際金融市場的運用
        一、“中央對手方”機制和場內(nèi)交易
        二、“中央對手方”機制和場外交易
        三、“中央對手方”機制在其他支付結(jié)算領域的運用
    本章小結(jié)
第二章“中央對手方”監(jiān)管模式比較
    第一節(jié)“中央對手方”監(jiān)管的立法模式
        一、“中央對手方”國際規(guī)則的法律地位
        二、國際規(guī)則直接引用模式
        三、國際規(guī)則間接納入模式
    第二節(jié)“中央對手方”的監(jiān)管模式
        一、統(tǒng)一監(jiān)管與多頭監(jiān)管
        二、原則監(jiān)管與規(guī)則監(jiān)管
        三、機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管
    第三節(jié)“中央對手方”主要監(jiān)管措施
        一、市場準入監(jiān)管
        二、公司治理方面的要求
        三、日常運作方面的要求
        四、“中央對手方”的違約處置
    本章小結(jié)
第三章“中央對手方”跨國監(jiān)管
    第一節(jié)“中央對手方”跨國運營模式
        一、跨境供應（Cross-border supply）
        二、商業(yè)存在（Commercial presence）
        三、境外消費（Consumption Abroad）
    第二節(jié)“中央對手方”跨國監(jiān)管聯(lián)結(jié)點
        一、“中央對手方”的設立地
        二、會員機構(gòu)及會員機構(gòu)的客戶
        三、清算產(chǎn)品的計價貨幣
        四、清算貨幣
        五、實質(zhì)性聯(lián)系
    第三節(jié)“中央對手方”跨國監(jiān)管沖突
        一、“中央對手方”跨國監(jiān)管沖突產(chǎn)生原因
        二、“中央對手方”跨國監(jiān)管沖突的具體表現(xiàn)
        三、“中央對手方”跨國監(jiān)管沖突的解決機制
    本章小結(jié)
第四章“中央對手方”全球統(tǒng)一監(jiān)管
    第一節(jié)“中央對手方”全球統(tǒng)一監(jiān)管的必要性
        一、化解“中央對手方”跨國監(jiān)管沖突
        二、壓縮監(jiān)管套利空間
        三、降低合規(guī)成本
    第二節(jié)“中央對手方”全球統(tǒng)一監(jiān)管的可行性
        一、各國監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)性日益增強
        二、國際組織的協(xié)調(diào)
        三、國際金融秩序的重構(gòu)
    第三節(jié)“中央對手方”全球統(tǒng)一監(jiān)管的主要內(nèi)容
        一、建立國際法意義上的全球監(jiān)管組織
        二、具有代表性的規(guī)則制定及評估機制
        三、全球準入與退出核準機制
        四、組織引領下的國別監(jiān)管負責機制
        五、有效的爭端解決機制
    本章小結(jié)
第五章“中央對手方”機制在我國的運作及監(jiān)管
    第一節(jié)“中央對手方”機制在我國的運作
        一、證券市場
        二、期貨市場
        三、其他市場
    第二節(jié)“中央對手方”機制在我國所處法律環(huán)境
        一、關于凈額結(jié)算
        二、關于會員規(guī)則的有效性
        三、關于擔保品（保證金）的別除性
    第三節(jié) 我國“中央對手方”機制完善的若干設想
        一、我國涉“中央對手方”機制監(jiān)管現(xiàn)狀
        二、完善我國“中央對手方”機制制度規(guī)范的必要性
        三、構(gòu)筑我國涉“中央對手方”機制制度規(guī)范的設想
    本章小結(jié)
參考文獻
在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]“凈額結(jié)算”制度淺析——涉“中央對手方”機制法制保障研究[J]. 周成杰.  上海金融. 2015(10)
[2]《歐洲市場基礎設施規(guī)則》述評——兼論對中國金融市場主體的影響與啟示[J]. 周成杰.  法商研究. 2014(05)
[3]期貨結(jié)算資產(chǎn)的法律保護問題研究——論“結(jié)算財產(chǎn)履約優(yōu)先原則”在期貨交易中的確立[J]. 杜惟毅,王瑩麗.  上海金融. 2014(09)
[4]債務危機背景下的歐洲場外衍生品監(jiān)管改革[J]. 王樂兵,周杰.  歐洲研究. 2014(03)
[5]雙層金融監(jiān)管體制:國際經(jīng)驗與構(gòu)想[J]. 秦頤.  上海金融. 2014(06)
[6]略論我國“中央對手方機制”的制度構(gòu)建[J]. 周成杰.  上海金融. 2014(06)
[7]清算機構(gòu)場外衍生品集中清算風險監(jiān)管研究[J]. 陳蘭蘭.  金融監(jiān)管研究. 2014(01)
[8]香港期貨結(jié)算所作為中央對手方的法律地位探析[J]. 湯云龍.  上海金融. 2013(12)
[9]全球金融法的誕生[J]. 周仲飛.  法學研究. 2013 (05)
[10]中央對手方清算機制:改變了什么[J]. 周莉萍.  銀行家. 2013(04)



本文編號：3153708