發(fā)布時(shí)間：2017-10-02 16:29

  本文關(guān)鍵詞：注冊(cè)制下發(fā)行審核監(jiān)管的分權(quán)重整

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【摘要】：本文以《證券法》修訂草案的一讀文本為討論基礎(chǔ),評(píng)述注冊(cè)制背景下證監(jiān)會(huì)與交易所之間重新分配新股發(fā)行審核權(quán)限的制度設(shè)計(jì),并分析交易所發(fā)行審核的性質(zhì)及其約束監(jiān)督機(jī)制。本文認(rèn)為:修訂草案中新的發(fā)行監(jiān)管分權(quán)架構(gòu)體現(xiàn)出比較激進(jìn)的"市場(chǎng)化"導(dǎo)向,核準(zhǔn)制下的"權(quán)力型"證監(jiān)會(huì)實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)程度的"回縮"與"隱退"。而修訂草案中沒(méi)有設(shè)置精細(xì)的監(jiān)督機(jī)制來(lái)有效約束交易所作為發(fā)行審核一線機(jī)關(guān)可能面臨的利益沖突,需要進(jìn)一步完善相關(guān)制度和機(jī)制建設(shè)。
【作者單位】： 華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 注冊(cè)制 證監(jiān)會(huì) 交易所 發(fā)行審核 IPO
【分類號(hào)】：D922.287
【正文快照】： 一、問(wèn)題的提出:“市場(chǎng)派”vs.“謹(jǐn)慎派”迄今為止,關(guān)于注冊(cè)制改革的方向,學(xué)界和輿論界的主要意見(jiàn)可以概括為“市場(chǎng)派”和“謹(jǐn)慎派”兩類觀點(diǎn)�！笆袌�(chǎng)派”主張發(fā)行監(jiān)管去行政管制,削弱或者取消證監(jiān)會(huì)前端實(shí)質(zhì)審核的權(quán)力而強(qiáng)化其事中事后監(jiān)管(即“權(quán)力型”證監(jiān)會(huì)的“隱退”),發(fā)

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本文編號(hào)：960668