本文關(guān)鍵詞：新三板做市商法律制度研究

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【摘要】：黨的十八大報告指出要深化金融體制改革,加快發(fā)展多層次資本市場。新三板市場作為我國資本市場的重要組成部分,自然應(yīng)當(dāng)不斷提高發(fā)展水平,做市商制度作為新三板市場的重要交易制度也應(yīng)不斷完善。做市商制度對我國而言并不陌生,早在1999年銀行間債券市場便開始嘗試做市商制度,并于2007年在銀行間債券市場正式建立做市商制度。但是出于對做市商在做市過程中可能存在的操縱市場、壟斷價格等違規(guī)行為的考慮,做市商制度遲遲沒有被引入證券交易市場。直到2015年8月,針對新三板過去存在的流動性差、交易不活躍、交易方式單一等問題,做市商制度正式被新三板市場所采用。人們期望做市商制度可以提高新三板市場的流動性,促進交易活躍,提升交易效率。然而現(xiàn)實情況卻不盡如人意,做市商制度的推行并沒有帶來預(yù)想的效果,短暫的火爆之后持續(xù)遇冷。究竟緣何如此?筆者認為根本原因是相關(guān)法律制度的欠缺沒有為做市商制度的運行提供一個良好的環(huán)境。具體表現(xiàn)在:準入條件不完備以至于做市商能力欠缺;權(quán)利義務(wù)不對等以至于做市商缺乏做市積極性;法律監(jiān)管不完善以至于做市商行為不規(guī)范等多方面。因此,本文致力于形成完善的法律制度,以便做市商制度在新三板市場的順利實施。本文主要有五個部分:第一,通過對我國做市商制度、集中競價制度和協(xié)議轉(zhuǎn)讓三種交易制度進行了詳細對比,明確了做市商制度的內(nèi)涵與特點。第二,指出我國新三板市場的堅持做市商制度的必要性,以及采用做市商制度對我國帶來的挑戰(zhàn)。第三,分析了現(xiàn)行做市商制度在新三板適用中存在的問題。第四,介紹了英美國家做市商制度的情況,及其對我國帶來的啟示。第五,提出了完善我國新三板做市商法律制度的具體措施。
【關(guān)鍵詞】：新三板 做市商 做市商制度
【學(xué)位授予單位】：四川省社會科學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 導(dǎo)論8-11
• 一、論題的背景與意義8-9
• 二、文獻綜述9-10
• 三、研究方法10-11
• 第一章 做市商制度的基本解讀11-21
• 第一節(jié) 做市商與做市商制度11-15
• 一、做市商的基本界定11-15
• 二、做市商制度的基本界定15
• 第二節(jié) 做市商制度與相關(guān)制度的比較15-19
• 一、做市商制度與集中競價制度15-18
• 二、做市商制度與協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度18-19
• 第三節(jié) 做市商制度的主要功能19-21
• 一、做市商制度的市場功能19-20
• 二、做市商制度的價格功能20-21
• 第二章 新三板與做市商制度21-26
• 第一節(jié) 新三板做市商制度的發(fā)展前景21-23
• 一、做市商制度是新三板的必然選擇21-22
• 二、新三板做市商制度的發(fā)展方向22-23
• 第二節(jié) 新三板堅持做市商制度的意義23-24
• 一、對證券市場的意義23
• 二、對掛牌企業(yè)的意義23
• 三、對投資者的意義23-24
• 第三節(jié) 新三板實施做市商制度面臨的挑戰(zhàn)24-26
• 一、監(jiān)管權(quán)力的歸屬24-25
• 二、監(jiān)管能力的考驗25-26
• 第三章 做市商制度在新三板適用中存在的問題26-35
• 第一節(jié) 準入條件不完備26-31
• 一、做市商數(shù)量不足26-30
• 二、做市能力欠缺30
• 三、機構(gòu)設(shè)置不合理30-31
• 第二節(jié) 權(quán)利義務(wù)不對等31-33
• 一、權(quán)利義務(wù)失衡31-32
• 二、缺乏激勵機制32-33
• 第三節(jié) 法律監(jiān)管不完善33-35
• 一、法律制度缺失33-34
• 二、監(jiān)管難以落實34-35
• 第四章 英美國家做市商制度的介紹35-42
• 第一節(jié) 英國倫敦證券交易市場的做市商制度35-37
• 一、倫敦證券交易市場做市商的主體資格35-36
• 二、倫敦證券交易市場做市商的權(quán)利義務(wù)36
• 三、倫敦證券交易市場做市商的監(jiān)管理念36-37
• 第二節(jié) 美國納斯達克市場的做市商制度37-39
• 一、納斯達克市場做市商的主體資格37-38
• 二、納斯達克市場做市商的權(quán)利義務(wù)38
• 三、納斯達克市場做市商的監(jiān)管理念38-39
• 第三節(jié) 英美國家做市商制度對我國的啟示39-42
• 一、我國做市商制度的主體資格可實行注冊制39-40
• 二、我國做市商的權(quán)利義務(wù)設(shè)置應(yīng)注重均衡性40-41
• 三、我國做市商制度更適宜采取集中監(jiān)管理念41-42
• 第五章 我國新三板做市商制度的完善42-56
• 第一節(jié) 新三板做市商制度的法律原則42-43
• 第二節(jié) 新三板做市商制度完善的主要內(nèi)容43-56
• 一、準入機制43-44
• 二、權(quán)利義務(wù)44-46
• 三、監(jiān)管機制46-52
• 四、補償機制52-53
• 五、退出機制53-56
• 結(jié)論56-57
• 參考文獻57-60
• 致謝60-61
• 個人簡歷61

【參考文獻】

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本文編號：685055