本文關(guān)鍵詞：企業(yè)以協(xié)議控制模式境外上市的法律問題研究

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【摘要】：協(xié)議控制模式是在我國外資準(zhǔn)入政策限制與企業(yè)融資渠道不暢共同作用下產(chǎn)生的一種規(guī)避監(jiān)管的境外間接上市架構(gòu)。私法領(lǐng)域的契約自由精神為企業(yè)間合同的安排提供了理論基礎(chǔ),VIE會(huì)計(jì)報(bào)表合并規(guī)則的出現(xiàn),使得企業(yè)以協(xié)議控制模式境外上市之旅更為順暢。協(xié)議控制模式作為一種境外間接上市的途徑,蘊(yùn)含著促進(jìn)我國證券市場(chǎng)國際化、完善企業(yè)融資渠道、提高公司治理水平等價(jià)值。協(xié)議控制模式搭建的過程較為復(fù)雜,相關(guān)的協(xié)議安排十分周密。模式構(gòu)建者摒棄傳統(tǒng)股權(quán)控制模式,是出于規(guī)避外資產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入限制以及并購審批監(jiān)管的目的考慮。美國、香港作為我國企業(yè)首選的境外上市地,在奉行注冊(cè)制的精神下能夠接受我國企業(yè)通過該種模式上市融資。因模式構(gòu)建所特有的規(guī)避動(dòng)因,國內(nèi)監(jiān)管層的默許,以及協(xié)議所固有的風(fēng)險(xiǎn),共同造成了該模式適用的不穩(wěn)定。實(shí)踐中不斷爆發(fā)的協(xié)議控制風(fēng)險(xiǎn),促使美國、香港開始謹(jǐn)慎對(duì)待采用該種模式上市的企業(yè)。國內(nèi)監(jiān)管層也改變以往默許的消極態(tài)度,頒布了《外國投資法(草案征求意見稿)》。如草案將來得以順利實(shí)施,有關(guān)于協(xié)議控制的監(jiān)管規(guī)則將首次上升至法律效力層級(jí),“實(shí)際控制人”標(biāo)準(zhǔn)、信息報(bào)告制度等監(jiān)管規(guī)則的落實(shí)將進(jìn)一步解決現(xiàn)行監(jiān)管所面臨的難題。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)議控制 VIE 境外上市 實(shí)際控制人
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：D922.295
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 引言10-14
• 一、選題背景與意義10-11
• 二、文獻(xiàn)綜述11-12
• 三、本文創(chuàng)新之處與不足12-14
• 第一章 協(xié)議控制模式概述14-23
• 第一節(jié) 與協(xié)議控制模式相關(guān)的概念14-17
• 一、協(xié)議的概念14
• 二、控制的概念14-15
• 三、協(xié)議控制模式的概念15-17
• 第二節(jié) 協(xié)議控制模式的特點(diǎn)17-19
• 一、跨法域性17
• 二、弱控制性17-18
• 三、隱秘性18-19
• 第三節(jié) 協(xié)議控制模式的價(jià)值19-23
• 一、促進(jìn)我國證券市場(chǎng)國際化19
• 二、完善企業(yè)融資渠道19-21
• 三、提高公司治理水平21
• 四、提升企業(yè)形象21-23
• 第二章 協(xié)議控制模式的構(gòu)建23-37
• 第一節(jié) 協(xié)議控制模式的一般構(gòu)建步驟23-26
• 一、注冊(cè)境外特殊目的公司23-24
• 二、設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)24-25
• 三、控制境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體25-26
• 四、申請(qǐng)上市26
• 第二節(jié) 協(xié)議控制模式構(gòu)建實(shí)例分析—新東方美國上市26-32
• 一、新東方的公司架構(gòu)與具體協(xié)議安排26-29
• 二、新東方構(gòu)建協(xié)議控制模式的動(dòng)因分析29-30
• 三、美國證券市場(chǎng)對(duì)待協(xié)議控制模式的立場(chǎng)30-32
• 第三節(jié) 協(xié)議控制模式構(gòu)建實(shí)例分析—秦發(fā)香港上市32-37
• 一、秦發(fā)的公司架構(gòu)與具體協(xié)議安排32-34
• 二、秦發(fā)構(gòu)建協(xié)議控制模式的動(dòng)因分析34-35
• 三、香港證券市場(chǎng)對(duì)待協(xié)議控制模式的立場(chǎng)35-37
• 第三章 協(xié)議控制模式下的法律風(fēng)險(xiǎn)37-45
• 第一節(jié) 協(xié)議被認(rèn)定為無效的風(fēng)險(xiǎn)37-41
• 一、實(shí)踐機(jī)構(gòu)對(duì)協(xié)議效力的認(rèn)定37-40
• 二、協(xié)議被認(rèn)定為無效的后果40-41
• 第二節(jié) 境內(nèi)創(chuàng)始人違約的風(fēng)險(xiǎn)41-43
• 一、境內(nèi)創(chuàng)始人違約的情形41-42
• 二、守約方的權(quán)利救濟(jì)困境42-43
• 第三節(jié) 境外上市公司惡意逃避債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)43-45
• 一、境外上市公司惡意逃避債務(wù)的情形43-44
• 二、債權(quán)人的權(quán)利救濟(jì)困境44-45
• 第四章 我國對(duì)企業(yè)以協(xié)議控制模式境外上市的監(jiān)管45-52
• 第一節(jié) 我國對(duì)企業(yè)以協(xié)議控制模式境外上市的監(jiān)管缺陷45-47
• 一、監(jiān)管依據(jù)不足45-46
• 二、監(jiān)管理念不足46-47
• 第二節(jié) 企業(yè)以協(xié)議控制模式境外上市的監(jiān)管完善--以《外國投資法（草案征求意見稿》為基礎(chǔ)47-52
• 一、明確“協(xié)議控制”為外國投資方式47-48
• 二、采用“實(shí)際控制人”標(biāo)準(zhǔn)48-49
• 三、采取準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單的外資管理方式49-50
• 四、規(guī)定信息報(bào)告制度50
• 五、既存屬禁止或限制外國投資領(lǐng)域協(xié)議控制模式的處理50-52
• 結(jié)語52-54
• 參考文獻(xiàn)54-58
• 附錄58-59
• 致謝59

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本文編號(hào)：683604