本文關鍵詞：私募股權投資中估值調整機制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：私募股權投資在資本市場的地位日益凸顯。對于中小企業(yè)初創(chuàng)期和發(fā)展期所需的資金很多來源于私募股權投資者。隨著國內私募股權市場的蓬勃發(fā)展,估值調整機制也在實踐中得到廣泛應用。2012年最高人民法院對“海富投資案”的再審將估值調整機制的討論推向了高潮。本文首先介紹了“海富投資案”的案件發(fā)展過程,摘取了案件中與估值調整機制相關的內容,并由此引出對私募股權中的估值調整機制的討論。第二部分中,筆者先介紹了私募股權投資的概述、種類、特征,然后進一步闡述私募股權投資中估值調整機制的基本內容,從概念出發(fā),進而分析估值調整機制多樣的方式。同時,分析估值調整機制存在的價值及意義。第三部分中,筆者探討了實踐中估值調整機制的效力認定問題,提出來三個問題,作為線索,分析估值調整機制是否屬于“保底條款”,是否屬于利潤分配,然后集中分析了估值調整機制是否侵犯了債權人合法權益,主要從資本制度和破產(chǎn)清算中債權人合法權益保護兩點進行分析。第四部分中,筆者試圖去分析現(xiàn)行法律框架下,估值調整機制的合法性邊界問題。通過從公司法和合同法兩個視角,深入了解估值調整機制在現(xiàn)行法律下的合法性邊界,希望為實踐中估值調整機制的適用提供一定的參考,讓估值調整機制得到更好的適用空間,從而推動市場經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。第五部分中,筆者嘗試探索我國估值調整機制完善的方向,借鑒了國外的經(jīng)驗,建議通過設置優(yōu)先股,對投資合同的特殊保護,并對估值調整機制進行風險防范。相信隨著經(jīng)濟市場改革的進一步深化,估值調整機制將在投融資領域發(fā)揮自己越來越重要的作用。
【關鍵詞】：私募股權投資 估值調整機制 資本制度
【學位授予單位】：上海師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.291.91
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-7
• 導論7-9
• 第1章 問題的提出9-16
• 1.1 海富投資案9-13
• 1.1.1 海富投資案案情9-10
• 1.1.2 法院觀點10-13
• 1.1.3 法院觀點帶來的思考13
• 1.2 關于私募股權估值調整機制的研究現(xiàn)狀13-15
• 1.3 本文的論述框架和創(chuàng)新點15-16
• 第2章 私募投資與估值調整機制16-24
• 2.1 私募股權的基本概念16-18
• 2.1.1 私募股權投資的概述16
• 2.1.2 私募股權投資的分類16-17
• 2.1.3 私募股權投資的特點17-18
• 2.2 私募股權投資中的估值調整機制18-24
• 2.2.1 估值調整機制的含義18-19
• 2.2.2 估值調整機制方式19-21
• 2.2.3 估值調整機制的價值21-24
• 第3章 實踐中估值調整機制的效力認定問題24-31
• 3.1 估值調整機制的補償條款是否為保底條款24-25
• 3.2 估值調整機制的補償條款是否屬于利潤分配25-26
• 3.3 估值調整機制是否侵犯債權人合法權益26-31
• 3.3.1 資本制度26-29
• 3.3.2 破產(chǎn)清算中對債權人合法權益保護29-31
• 第4章 估值調整機制的合法性邊界31-37
• 4.1 從公司法的角度31-34
• 4.1.1 股權與債權31-32
• 4.1.2 股權回購32-34
• 4.2 從合同法的角度34-37
• 4.2.1 商事合同與民事合同的區(qū)別34-35
• 4.2.2 合同法基本原理在估值調整中的應用35-37
• 第5章 我國估值調整機制的完善37-41
• 5.1 國外經(jīng)驗的借鑒——允許設置優(yōu)先股37-38
• 5.2 對投資合同的特殊保護38-39
• 5.3 估值調整機制的風險防范39-41
• 結語41-42
• 參考文獻42-43
• 致謝43-45

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本文編號：488297