保薦人先行賠付制度是指證券發(fā)行人在首次發(fā)行上市過程中存在虛假陳述、欺詐發(fā)行等重大違法行為時,于司法救濟之前,由保薦人先行向投資者承擔(dān)賠償責(zé)任,而后向發(fā)行人及其他責(zé)任主體再追償?shù)囊环N制度。我國立法在證券投資者保護領(lǐng)域的制度設(shè)計尚不完備,利益受到侵害的投資者由于舉證困難、維權(quán)周期長、成本高導(dǎo)致其獲得賠償十分困難,而且往往與發(fā)行人和解得到的賠償不足以彌補損害。造成賠償責(zé)任主體單一、賠償力度不夠,長此以往不僅不能激發(fā)證券市場的活躍性,連市場參與主體的責(zé)任平衡都無法維持,更損害的是廣大證券投資者的投資信心,降低證券市場的活力。為促進證券市場的改革轉(zhuǎn)型,貫徹落實《證券法》要求的公開、公平、公正原則,總結(jié)現(xiàn)行實例的經(jīng)驗,規(guī)范完善保薦人先行賠付制度,以便于投資者因發(fā)行人虛假陳述為其造成的損失能夠獲得賠償,促進保薦人等中介服務(wù)機構(gòu)自覺履行其職能,監(jiān)督發(fā)行人的融資行為。通過分析我國以欣泰電氣為代表的保薦人先行賠付案例,梳理我國現(xiàn)行模式的特點和問題,借鑒域外在證券投資者保護方面的先進經(jīng)驗,如香港股份回購制度和美國公平基金模式,建議盡快明確保薦人先行賠付制度的法律依據(jù)和實施細(xì)則;合理提出先行賠付制度的具體標(biāo)準(zhǔn)... 

【文章來源】：天津工業(yè)大學(xué)天津市

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖３－１海聯(lián)訊虛假陳述事件??

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【參考文獻】：
期刊論文
[1]美國證券承銷商保證責(zé)任及對我國立法的啟示[J]. 王淼.  上海金融. 2018(03)
[2]保薦人先行賠付制度的解讀與反思[J]. 姚一凡.  金融法苑. 2018(01)
[3]證券市場保薦人制度的比較法考察[J]. 談蕭.  政法學(xué)刊. 2017(04)
[4]先行賠付證券投資者的法律邏輯及其制度實現(xiàn)[J]. 段丙華.  證券市場導(dǎo)報. 2017(08)
[5]境內(nèi)外證券市場投資者賠償補償機制比較研究[J]. 劉裕輝,沈梁軍.  證券市場導(dǎo)報. 2017(08)
[6]論我國虛假陳述民事責(zé)任主體的困境與創(chuàng)新[J]. 楊城.  證券市場導(dǎo)報. 2017(07)
[7]探析先行賠付制度的構(gòu)建——以《證券法（修訂草案）》為探討背景[J]. 謝麗媛.  西南金融. 2017(07)
[8]論證券虛假陳述投資者損失計算的“事前觀點”[J]. 樊健.  清華法學(xué). 2017(03)
[9]IPO保薦機構(gòu)主動擔(dān)責(zé)與投資者利益保護[J]. 張曉東.  中國工業(yè)經(jīng)濟. 2017(02)
[10]“欣泰電氣”財務(wù)舞弊案例研究[J]. 李花果.  財會通訊. 2017(10)

碩士論文
[1]保薦人先行賠付制度研究[D]. 陳忠.天津師范大學(xué) 2017
[2]證券保薦人民事責(zé)任研究[D]. 裴成續(xù).華東政法大學(xué) 2009



本文編號：3561303