在我國改革開放進程中,外資無疑助力甚多。受限于國內融資環(huán)境不佳、產業(yè)限制及繁復的審批程序,到境外上市融資也成為越來越多企業(yè)特別是民營企業(yè)的選擇。協(xié)議控制模式作為企業(yè)境外間接上市中所常采取的方式之一,一直以來飽受爭議。一方面其形式并未違反國家相關法律法規(guī)及產業(yè)政策的限制,另一方面從實質上來說卻是一種法律規(guī)避行為。對企業(yè)而言,協(xié)議控制模式結構復雜且具有不穩(wěn)定性,不穩(wěn)定性主要來源于商業(yè)實踐中對監(jiān)管政策過于法律形式主義的解讀,導致合同認定效力可能存在被否定的風險。而監(jiān)管者對商業(yè)實踐監(jiān)管態(tài)度曖昧模糊,以及因為監(jiān)管缺位導致合同相對方機會主義傾向增強,進而會增大違約風險。本文通過分析協(xié)議控制模式的出現背景,梳理協(xié)議控制模式的結構脈絡,結合最高人民法院二審判例,探究其源于監(jiān)管層面和合同層面的兩類法律風險。綜合分析我國協(xié)議控制模式的現實情況、法律風險以及監(jiān)管現狀中存在的問題,對協(xié)議控制模式法律風險防范提出三方面突破路徑:建立更精準有效的監(jiān)管架構,優(yōu)化協(xié)議控制模式結構,并可考慮在外商投資領域試行雙重股權結構,以紓解外商投資和國家經濟安全之間的矛盾。
【學位單位】：黑龍江大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2019
【中圖分類】：D922.295
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
緒論
一、境外間接上市中協(xié)議控制模式的基本概述
    （一）協(xié)議控制模式的提出及其含義
        1.境外間接上市相關概念梳理
        2.協(xié)議控制模式
        3.可變利益實體
    （二）協(xié)議控制模式的運作機理
        1.協(xié)議控制模式的搭建步驟
        2.協(xié)議控制模式的主要協(xié)議安排
    （三）企業(yè)采用協(xié)議控制模式的動因
        1.境內民營企業(yè)融資困境
        2.規(guī)避外資準入限制
        3.規(guī)避監(jiān)管審批程序
二、“亞興安博案”案例分析
    （一）“亞興安博案”主要案情
    （二）“亞興安博案”所反映的法律問題
三、協(xié)議控制模式的主要法律風險
    （一）來自監(jiān)管層面的風險
        1.產業(yè)準入監(jiān)管的風險
        2.境外上市監(jiān)管的風險
    （二）源于合同方面的風險
        1.控制協(xié)議效力認定的風險
        2.合同相對方違約的風險
四、我國協(xié)議控制模式監(jiān)管現狀及發(fā)展趨勢
    （一）協(xié)議控制模式監(jiān)管現狀
    （二）協(xié)議控制模式監(jiān)管存在的問題
        1.產業(yè)準入監(jiān)管態(tài)度不明
        2.境外上市監(jiān)管體系不完善
    （三）協(xié)議控制模式監(jiān)管發(fā)展趨勢
        1.《證券法（修訂草案）》對協(xié)議控制模式的影響
        2.《外國投資法（草案征求意見稿）》對協(xié)議控制模式的影響
五、協(xié)議控制模式法律風險的突破路徑
    （一）建立更精準有效的監(jiān)管架構
        1.完善外資管理體制
        2.降低制度性交易成本
    （二）優(yōu)化協(xié)議控制模式結構
        1.完善協(xié)議控制內部治理結構
        2.優(yōu)化控制性協(xié)議必備條款
    （三）雙重股權結構的構建
結語
參考文獻
致謝

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本文編號：2879891