【摘要】：國(guó)內(nèi)外法律制度的進(jìn)一步完善以及企業(yè)面臨更嚴(yán)苛的內(nèi)外部監(jiān)管使得企業(yè)的董事和高級(jí)管理人員面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管和更高的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。作為董事和高管職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的化解工具——董事高管責(zé)任保險(xiǎn)進(jìn)入市場(chǎng)。由于法律環(huán)境是一切市場(chǎng)主體生存發(fā)展的土壤,法與金融之間關(guān)系的研究也是公司金融領(lǐng)域的熱門(mén)主題之一。為研究董事高管責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展的障礙,將法律環(huán)境和企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)作為主要的解釋變量,研究法律環(huán)境的好壞、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)于董事高管責(zé)任保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)行為的影響。借助法律環(huán)境對(duì)于企業(yè)融資成本、企業(yè)績(jī)效的影響,反推董事高管責(zé)任保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響作用。研究路徑從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和委托代理理論出發(fā),構(gòu)建法律環(huán)境與董事高管責(zé)任保險(xiǎn)關(guān)系的假設(shè)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與董事高管責(zé)任保險(xiǎn)關(guān)系的假設(shè)。具體地,運(yùn)用我國(guó)A股上市公司2008-2014年的數(shù)據(jù),采用二值選擇模型對(duì)研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本文研究發(fā)現(xiàn)有二:一是法律環(huán)境好的地區(qū),企業(yè)更傾向于購(gòu)買(mǎi)董事高管責(zé)任保險(xiǎn);二是相對(duì)于非國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)更加傾向于購(gòu)買(mǎi)董事高管責(zé)任保險(xiǎn)。研究結(jié)果表明,良好的法律環(huán)境與董事高管責(zé)任保險(xiǎn)是相互替代的關(guān)系,董事高管責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)揮的更多是“外部監(jiān)督”的職能。在通過(guò)分組回歸、控制公司年齡固定效應(yīng)和控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)后,結(jié)果仍然穩(wěn)健�；诖�,提出對(duì)應(yīng)的幾點(diǎn)建議:一是提高我國(guó)法律水平,加快完善《公司法》、《證券法》,加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管,完善法律體系,縮短法律修改周期;二是使董事高管責(zé)任保險(xiǎn)更加本土化,加強(qiáng)宣傳深度,控制事前道德風(fēng)險(xiǎn),整合風(fēng)險(xiǎn),設(shè)置合理費(fèi)率,共享大數(shù)據(jù)以解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題等;三是加快國(guó)企改革步伐,構(gòu)建更加嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制。
【圖文】：

律制度、行業(yè)政策等方面的差別，這將會(huì)導(dǎo)致區(qū)域間市場(chǎng)化進(jìn)程、政府干預(yù)程逡逑度和勞動(dòng)市場(chǎng)發(fā)育程度的不平衡（樊綱、王小魯，２０１６）邋［２］，最終表現(xiàn)為資源逡逑配置組合、投資者保護(hù)、委托代理問(wèn)題等方面的差異。如圖１－１所示，各省份逡逑市場(chǎng)化總指數(shù)在２００８－２０１４年區(qū)間內(nèi)變化趨勢(shì)逐漸向外擴(kuò)散，即隨著時(shí)間的向逡逑前推移，各省份市場(chǎng)化總指數(shù)之間的差別越來(lái)越大。逡逑１０．００邋邋邐＾ ———邐邐邐逡逑一邐—北京￣￣—夫津￣￣逡逑９－°°邋１邐一邐＊—河北邐山茜逡逑８．００邐————內(nèi)蒙古邐遼寧逡逑＿邋１邋————吉林——炓龍江逡逑６邋００邋Ａ￣￣：——邐：ｔ｜＞Ｉ邐—安—逡逑５．００＾￣￣邐■：＿＿＿；＿■：邐邋邋山東邐河南逡逑４Ｘ－邐—邐一邋一＾邐——瑚北——瑚南逡逑＾廣東邐廣西逡逑３－００邋邐—＾邋邐邋￣邐海南邐重慶逡逑２邋00邐邋￣１￣￣四川邐責(zé)州逡逑云南邐西蓿逡逑１－００邐陜西邐甘肅逡逑0．00邋Ｊ邐，邐，邐，，邐，邐：邐：邐，邐寧夏逡逑２００８邐２００９邐２０１０邐２０１１邐２０１２邐２０１３邐２０１４邐邐邐逡逑圖１－１各省份市場(chǎng)化總指數(shù)逡逑Ｆｉｇｕｒｅ邋１－１邋Ｔｏｔａｌ邋Ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ邋Ｉｎｄｅｘ邋ｏｆ邋Ｐｒｏｖｉｎｃｅｓ逡逑數(shù)據(jù)來(lái)源：整理自樊綱等編著《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)：各地區(qū)市場(chǎng)化相對(duì)進(jìn)程２０１６年報(bào)告》逡逑１沈宗靈．法理學(xué)［Ｍ］．北京大學(xué)出版社

１．３．２研究方法逡逑１．３．２．１法與金融、董事責(zé)任險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述法逡逑一方面，本文的主要變量是法律環(huán)境，為研究法律與金融之間的關(guān)系，筆逡逑者查閱圖書(shū)館館藏書(shū)目、借助電子圖書(shū)和中國(guó)知網(wǎng)等學(xué)術(shù)文獻(xiàn)庫(kù)，同時(shí)還查閱逡逑了國(guó)內(nèi)外關(guān)于法律環(huán)境的相關(guān)書(shū)籍和文獻(xiàn)作為研宄的補(bǔ)充儲(chǔ)備知識(shí)。其中，美逡逑國(guó)的上市公司和證券市場(chǎng)方面的法律條文對(duì)于本文的法律環(huán)境建設(shè)具有參考意逡逑義。另一方面，董責(zé)險(xiǎn)作為本文的主要被解釋變量，筆者也閱讀了國(guó)內(nèi)外關(guān)于逡逑董責(zé)險(xiǎn)的研究文獻(xiàn)。完成文獻(xiàn)閱讀后，對(duì)文獻(xiàn)觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行歸類(lèi)整理，形成本文研逡逑究的基礎(chǔ)內(nèi)容及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的文獻(xiàn)綜述。利用相關(guān)理論作為本逡逑文研究假設(shè)的基礎(chǔ)，使得本文觀(guān)點(diǎn)具有科學(xué)性和可信度。逡逑１．３．２．２二值模型驗(yàn)證制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與委托代理理論逡逑本文理論基礎(chǔ)涉及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和委托代理理論，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是法逡逑律環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)行為的基礎(chǔ)，而委托代理理論是制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)企業(yè)行為的主要逡逑
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：D922.291.91;F271;F842.69

【參考文獻(xiàn)】

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1 陸正飛;何捷;竇歡;;誰(shuí)更過(guò)度負(fù)債:國(guó)有還是非國(guó)有企業(yè)?[J];經(jīng)濟(jì)研究;2015年12期

2 胡國(guó)柳;宛晴;;董事高管責(zé)任保險(xiǎn)能否抑制股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)——基于中國(guó)A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2015年06期

3 郝照輝;胡國(guó)柳;;董事高管責(zé)任保險(xiǎn)、私有收益與公司并購(gòu)行為的研究[J];保險(xiǎn)研究;2014年12期

4 趙楊;John Hu;;董事及高管責(zé)任保險(xiǎn):激勵(lì)還是自利?基于中國(guó)上市公司的實(shí)證檢驗(yàn)[J];中國(guó)軟科學(xué);2014年09期

5 胡國(guó)柳;胡s

本文編號(hào)：2669691