本文選題：私募股權投資基金 + 有限合伙�。� 參考：《黑龍江大學》2016年碩士論文

【摘要】：我國私募股權投資基金(簡稱PE)是當前證券市場投資者的主要投資途徑之一,也是諸多非上市企業(yè)的中長期融資方式,在金融市場的作用愈發(fā)明顯。就我國市場而言,有限合伙型PE是結合了有限合伙制度優(yōu)勢與PE資本優(yōu)勢的絕佳組合形式,應當發(fā)揮優(yōu)勢作用。然而基于我國有限合伙制度自身方面、內部代理關系方面、稅收方面的表現,有限合伙型PE未充分發(fā)揮自身的制度優(yōu)勢與資本優(yōu)勢,而這三方面的問題都可以用路徑依賴理論進行解釋。經過分析筆者發(fā)現,在有限合伙型PE自身制度方面,存在先期創(chuàng)設性成本、重監(jiān)管、結構驅動、現有制度自我強化、政府誘導等路徑依賴;在內部代理關系方面,有限合伙型PE存在對普通合伙人控制性投入成本及公司制PE不斷自我強化二重路徑依賴;在稅收方面,有限合伙型PE存在重稅傳統、規(guī)則互補、轉軌不確定性的路徑依賴。如要保證有限合伙型制度良性的發(fā)展和進化,我們應當嘗試在制度上修正和突破以避免制度進入無效鎖定的狀態(tài)。
[Abstract]:Private equity fund (PEI) is one of the main ways for investors to invest in securities market in China, and it is also a medium and long-term financing method for many non-listed enterprises, which plays an increasingly important role in the financial market.As far as China's market is concerned, limited partnership type PE is a perfect combination form which combines the advantage of limited partnership system and PE capital advantage, and should play an advantage role.However, based on our limited partnership system itself, internal agency relations, tax performance, limited partnership PE does not give full play to its own institutional advantages and capital advantages.These three problems can be explained by path dependence theory.After analysis, the author found that in the limited partnership PE system, there are some path dependence, such as pre-creation cost, heavy supervision, structure-driven, existing system self-strengthening, government guidance, etc.Limited partnership PE has dual path dependence on controlling input cost of general partners and corporate PE. In the aspect of tax revenue, limited partnership PE has the path dependence of heavy tax tradition, complementary rules and uncertainty of transition.If we want to ensure the benign development and evolution of the limited partnership system, we should try to modify and break through the system in order to avoid the system entering the state of invalid locking.
【學位授予單位】：黑龍江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.291.91

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本文編號：1760351