本文關(guān)鍵詞：VIE法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：由于國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資仍處于起步發(fā)展階段，其他融資渠道較窄，諸多新興行業(yè)在面臨市場(chǎng)和自身需求的壯大過程中不得不訴諸于海外上市的方式來尋求資金上的供給。由于直接境外上市的模式仍受到證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門的嚴(yán)格控制和審查，其操作難度仍極容易導(dǎo)致失敗，故VIE協(xié)議控制模式成為了大量企業(yè)的首選。VIE，即一種為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等企業(yè)廣泛使用的公司架構(gòu)模式，主要是指境外上市的主體方與國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)方簽訂相關(guān)協(xié)議控制合同，以實(shí)現(xiàn)實(shí)際控制國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體的目的，并將國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體與境外上市主體財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合并，以滿足上市地相關(guān)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的標(biāo)準(zhǔn)從而達(dá)到國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體間接上市的目標(biāo)。 近幾年，因支付寶事件及新東方VIE調(diào)整股權(quán)等事件的發(fā)生，使得協(xié)議控制模式成為一時(shí)的敏感詞，且其生死未卜的狀態(tài)引發(fā)了投行界、法律界對(duì)此模式的風(fēng)險(xiǎn)制度研究和揣測(cè)。VIE制度的存廢與否，很大程度上還是取決去相關(guān)部門的政策態(tài)度。本文試在現(xiàn)有制度的框架下分析VIE的具體架構(gòu)模式和特點(diǎn)，探討VIE模式的具體風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管體系，以厘清其發(fā)展現(xiàn)狀。 本文中，筆者正是著眼于協(xié)議控制架構(gòu)模式的如火如荼與未知法律風(fēng)險(xiǎn)的存在，首先概述并厘清了VIE結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念與歷史事件，將協(xié)議控制模式于我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r做了一定的概括；其次，為正視VIE問題，從現(xiàn)有的案例中發(fā)現(xiàn)問題，筆者從法律風(fēng)險(xiǎn)和在市場(chǎng)中的應(yīng)用兩個(gè)方面對(duì)協(xié)議控制模式進(jìn)行了詳盡的分析；最后，對(duì)我國(guó)與VIE相關(guān)的法律監(jiān)管體系進(jìn)行了具體的說明，并對(duì)VIE結(jié)構(gòu)未來在我國(guó)的應(yīng)用進(jìn)行了展望，并提出了一定的意見建議。筆者認(rèn)為，，如何徹底解決VIE問題，還是得有賴于加大力度破除不合理的準(zhǔn)入限制，但究竟有多久，誰(shuí)也不會(huì)知道。在現(xiàn)有的法律框架如何尋求真正的解決辦法，筆者會(huì)在文中給出自己的建議，但一味的防范與躲藏，不如幫助立法者看清形式，加大力度推進(jìn)改革。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)議控制模式 境外上市 可變利益實(shí)體
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：D996.1
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 導(dǎo)言9-11
• 第一章 VIE 結(jié)構(gòu)概述11-21
• 第一節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)基本概念11-16
• 一、VIE 的概念11
• 二、VIE 的歷史成因11-13
• 三、VIE 結(jié)構(gòu)大事件13-15
• 四、VIE 結(jié)構(gòu)應(yīng)用現(xiàn)狀15-16
• 第二節(jié) VIE 搭建步驟16-19
• 一、VIE 結(jié)構(gòu)目的和法律基礎(chǔ)16
• 二、VIE 的搭建步驟 以“新浪模式”為例16-19
• 第三節(jié) VIE 協(xié)議實(shí)質(zhì)內(nèi)容19-20
• 第四節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)中協(xié)議重要條款分析20-21
• 一、對(duì)賭條款分析20-21
• 二、投資基金股東優(yōu)先權(quán)條款分析21
• 三、董事會(huì)控制權(quán)條款21
• 第二章 VIE 結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)性21-30
• 第一節(jié) VIE 的制度風(fēng)險(xiǎn)性22-25
• 一、政府部門的態(tài)度22-23
• 二、司法機(jī)關(guān)的態(tài)度23-24
• 三、仲裁機(jī)構(gòu)的態(tài)度24
• 四、香港聯(lián)交所的態(tài)度24-25
• 第二節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)的控制風(fēng)險(xiǎn)性25-28
• 一、合同可執(zhí)行性的法律風(fēng)險(xiǎn)25
• 二、操作風(fēng)險(xiǎn)25
• 三、創(chuàng)始人道德風(fēng)險(xiǎn)25-27
• 四、投資方的“逼宮”現(xiàn)象27-28
• 第三節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性28-30
• 一、企業(yè)所得稅28-29
• 二、營(yíng)業(yè)稅29
• 三、印花稅29-30
• 第三章 VIE 結(jié)構(gòu)在中國(guó)市場(chǎng)面臨的具體問題30-37
• 第一節(jié) 我國(guó)法律體制下 VIE 在外資并購(gòu)時(shí)面臨的問題30-32
• 一、外資并購(gòu)一般審查30-31
• 二、外資并購(gòu)反壟斷審查——以沃爾瑪收購(gòu) 1 號(hào)店反壟斷審查案為例31-32
• 三、外資并購(gòu)安全審查32
• 第二節(jié) VIE 框架下公司內(nèi)部治理的問題32-35
• 一、股東會(huì)、董事會(huì) 在 VIE 結(jié)構(gòu)下兩會(huì)如何行使權(quán)利33-34
• 二、勞動(dòng)合同34
• 三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)34
• 四、商業(yè)秘密34
• 五、員工期權(quán) 員工激勵(lì)計(jì)劃下外匯以及稅務(wù)上的管制34-35
• 第三節(jié) VIE 企業(yè)在外匯管理與稅務(wù)上所受的限制35-37
• 一、外匯登記制度35
• 二、境外資金返回35-37
• 第四章 VIE 相關(guān)法律規(guī)制37-42
• 第一節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)的監(jiān)管制度概況37-38
• 一、國(guó)家外匯管理局的監(jiān)管規(guī)定37
• 二、商務(wù)部等六部委的“十號(hào)文”37-38
• 三、《外商投資準(zhǔn)入管理指引手冊(cè)》（2008 年版）38
• 四、國(guó)務(wù)院關(guān)于并購(gòu)的安全審查制度38
• 五、香港聯(lián)交所關(guān)于 VIE 結(jié)構(gòu)的政策變化38
• 第二節(jié) 現(xiàn)有體制下的返程投資問題38-40
• 一、VIE 結(jié)構(gòu)紅籌回歸的步驟39
• 二、證監(jiān)會(huì)對(duì)紅籌回歸的審核政策39
• 三、VIE 結(jié)構(gòu)紅籌回歸的要點(diǎn)39-40
• 第三節(jié) VIE 結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議40-42
• 一、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的改進(jìn)建議40-41
• 二、對(duì)相關(guān)法律監(jiān)管部門的建議41-42
• 結(jié)語(yǔ)42-43
• 參考文獻(xiàn)43-48
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果48-49
• 后記49-51

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：VIE法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：403331