發(fā)布時間：2017-04-24 14:13

  本文關(guān)鍵詞：可變利益實體（VIE）模式法律監(jiān)管研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：“可變利益實體”是美國安然事件爆發(fā)后會計準(zhǔn)則上出現(xiàn)的一個新的概念,其本身屬于一種法律監(jiān)管工具,防范企業(yè)隱匿債務(wù)和不良資產(chǎn),確保投資者能夠充分地了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況。作為監(jiān)管工具的可變利益實體模式在中國卻成為一種法律規(guī)避工具,其原因在于中國現(xiàn)有的監(jiān)管政策對外資準(zhǔn)入限制較為嚴(yán)格,且監(jiān)管政策和監(jiān)管措施目前僅僅關(guān)注股權(quán)控制模式,而忽略了對協(xié)議控制模式的關(guān)注,存在一定的法律漏洞。這一法律漏洞被利用后,可變利益實體模式被稱作民間自發(fā)產(chǎn)生的一種發(fā)明,是一個精妙的法律架構(gòu),一方面能夠在美國會計準(zhǔn)則上實現(xiàn)不同實體之間的并表,另一方面還能夠規(guī)避中國的各項監(jiān)管政策,以控制協(xié)議為核心的一系列交易結(jié)構(gòu)順利實現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)赴海外間接上市,并在過去的十多年間促進(jìn)了我國經(jīng)濟的發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為典型,很多赴海外上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都采用這一模式,如新浪、百度、世紀(jì)佳緣等,這一模式甚至也因此被簡稱為“新浪模式”。 “支付寶事件”的發(fā)生使可變利益實體模式蒙上一層陰影,其中蘊含的法律風(fēng)險逐漸暴發(fā),盡管“支付寶事件”中的爭端通過協(xié)商和談判得以解決而沒有訴諸法律,但是人們已經(jīng)開始考慮可變利益實體模式的未來出路�？勺兝鎸嶓w模式在本質(zhì)上是一種法律規(guī)避工具,存在巨大的風(fēng)險,主要的風(fēng)險有政策風(fēng)險、違約風(fēng)險等,此外還存在外匯管制風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、并購審查風(fēng)險、反壟斷審查風(fēng)險等。這一系列的風(fēng)險使可變利益實體模式成為一座建立在流沙上的高塔,隨時都有可能發(fā)生倒塌的危險。盡管可變利益實體模式確實能夠?qū)崿F(xiàn)法律規(guī)避的作用,但是其灰色、邊緣的特性也會使投資者充滿疑慮,且不利于樹立法律和政策的尊嚴(yán)。 在此背景下,本文對可變利益實體模式的法律監(jiān)管問題展開深入的探究。在研究過程中,首先分析了可變利益實體模式中的基本概念,特別從不同的語境下分析了“可變利益實體”和“協(xié)議控制”的關(guān)系,得出可變利益實體并不等同于協(xié)議控制的觀點,強調(diào)不能誤用、混用這兩個概念。隨后對可變利益實體模式的實踐現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,并揭示、評析其中存在的爭議,在研究過程中,特別以“世紀(jì)佳緣”這一境外間接上市案例分析了可變利益實體的法律架構(gòu)。再次,通過對可變利益實體模式下法律風(fēng)險的分析,強調(diào)可變利益模式的維持依賴于監(jiān)管者的默認(rèn)和相對人之間的守信,但是這種默認(rèn)和守信所維持的默契已經(jīng)在“支付寶事件”發(fā)生后被打破,因而我們必須考慮如何對待可變利益實體的法律監(jiān)管這一尖銳的問題。最后,對可變利益實體模式的法律監(jiān)管原則、思路、措施以及其他相關(guān)問題進(jìn)行了重點探究,特別提出應(yīng)將可變利益實體模式納入監(jiān)管范圍,以實際控制人為判斷標(biāo)準(zhǔn),實現(xiàn)法律形式主義向法律實質(zhì)主義的跨越。統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范中的語義表述、簡政放權(quán),對于可變利益實體模式法律監(jiān)管的完善同樣具有重要的意義。更為重要的是,還應(yīng)結(jié)合其他措施,如完善國內(nèi)資本市場制度建設(shè)、解決民營企業(yè)和中小企業(yè)融資困境、放寬外資準(zhǔn)入限制等,將可變利益實體模式的監(jiān)管控制在有限的、必要的范圍之內(nèi),使可變利益模式不再成為一種典型現(xiàn)象,促使“協(xié)議控制”向“股權(quán)控制”的轉(zhuǎn)變。
【關(guān)鍵詞】：可變利益實體 協(xié)議控制 會計準(zhǔn)則 法律規(guī)避 法律監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：D996
【目錄】：

• 中文摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 前言12-16
• 第一章 本體回溯：可變利益實體模式的基本內(nèi)涵與法律關(guān)系16-24
• 第一節(jié) 可變利益實體模式的概念分析16-19
• 一、可變利益實體模式的概念16
• 二、相關(guān)術(shù)語在不同語境下的使用16-19
• 第二節(jié) 可變利益實體模式的法律特征19-21
• 一、屬于跨法域的多層次結(jié)構(gòu)19-20
• 二、屬于紅籌模式的變形20
• 三、屬于通過契約的利益控制20-21
• 第三節(jié) 可變利益實體模式下的法律關(guān)系21-24
• 一、法律關(guān)系的主體21-22
• 二、法律關(guān)系的客體22
• 三、法律關(guān)系的內(nèi)容22-24
• 第二章 實踐現(xiàn)狀：可變利益實體模式運用、典型案例及法律爭議24-33
• 第一節(jié) 我國可變利益實體模式運用的興起與發(fā)展現(xiàn)狀24-27
• 一、可變利益實體模式的興起24-25
• 二、可變利益實體模式的現(xiàn)狀25-27
• 第二節(jié) 可變利益實體模式的實踐操作—以境外間接上市的協(xié)議控制模式為例27-29
• 一、協(xié)議控制模式27
• 二、協(xié)議控制模式的交易結(jié)構(gòu)和流程27-29
• 第三節(jié) 可變利益實體模式運用的典型案例評析29-30
• 一、新浪、土豆對可變利益實體的運用29
• 二、支付寶事件引發(fā)的法律爭議29-30
• 第四節(jié) 控制協(xié)議的法律效力分析30-33
• 一、控制協(xié)議的主體31
• 二、控制協(xié)議的意思表示31
• 三、控制協(xié)議的合法性31-33
• 第三章 風(fēng)險控制：可變利益實體模式監(jiān)管的現(xiàn)實需求33-44
• 第一節(jié) 可變利益實體模式可能產(chǎn)生的風(fēng)險33-37
• 一、主要風(fēng)險33-35
• 二、次要風(fēng)險35-37
• 第二節(jié) 法律監(jiān)管的現(xiàn)狀、不足以及加強法律監(jiān)管的必要性37-44
• 一、當(dāng)前我國對可變利益實體模式的監(jiān)管現(xiàn)狀37-38
• 二、當(dāng)前我國對可變利益實體模式法律監(jiān)管的不足38-40
• 三、加強對可變利益實體模式法律監(jiān)管的必要性40-44
• 第四章 法律監(jiān)管：可變利益實體模式法律監(jiān)管的若干措施44-52
• 第一節(jié) 可變利益實體模式法律監(jiān)管框架的總體設(shè)計44-47
• 一、法律監(jiān)管的原則44-45
• 二、法律監(jiān)管的目標(biāo)45-47
• 第二節(jié) 可變利益實體模式法律監(jiān)管的具體措施47-49
• 一、以實際控制人替代境外、境內(nèi)劃分法47-48
• 二、實現(xiàn)法律監(jiān)管對象上的統(tǒng)一性48-49
• 三、簡政放權(quán)、改革監(jiān)管方式49
• 第三節(jié) 可變利益實體模式法律監(jiān)管的反思49-52
• 一、完善國內(nèi)資本市場制度建設(shè)50
• 二、拓展外資準(zhǔn)入渠道50-52
• 結(jié)語52-55
• 參考文獻(xiàn)55-59
• 致謝59-60
• 學(xué)位論文評閱及答辯情況表60

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：可變利益實體（VIE）模式法律監(jiān)管研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：324353