本文關(guān)鍵詞：我國保險公司財務(wù)實力評級研究

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【摘要】：評級在我國是一個比較新的事物,“評級”一詞出現(xiàn)在我國不過是近20年的事情,而國外評級的發(fā)展已經(jīng)有一百多年的歷史。評級主要用于企業(yè)發(fā)行債券,而對于保險公司的評級在國內(nèi)非常少見,屬于比較前沿的問題。近幾年來,評級機(jī)構(gòu)在國際金融市場上扮演著越來越重要的角色,評級機(jī)構(gòu)給出的一個符號等級,甚至能夠決定一個企業(yè)的命運。2008年的金融危機(jī)中,美國保險巨頭AIG的隕落雖然不能將責(zé)任歸咎于評級機(jī)構(gòu),但無可否認(rèn)的是,評級機(jī)構(gòu)在其中起了推波助瀾的作用。AIG隕落的最大受害者除了購買了AIG所發(fā)行債券的投資者,還有投保人。深刻的教訓(xùn)讓我們不得不對保險公司財務(wù)實力重新審視。1899年,A.M. Best建立貝氏評級公司的初衷就是為投保人提供保險公司財務(wù)狀況的可靠信息,以使投保人做出正確的投保選擇。目前,美國每年接受評級的保險公司有幾千家,大部分保險公司都主動進(jìn)行評級,穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)等很多評級公司也都紛紛展開了對保險公司的評級,保險評級在美國和歐洲已經(jīng)流行了幾十年。目前,我國的保險評級業(yè)幾乎是一片空白,對保險公司的評級統(tǒng)稱為信用評級,而沒有像國際大型評級機(jī)構(gòu)一樣,細(xì)分為保險公司財務(wù)實力評級(FSR)和保險債券評級,前者是對保險公司的理賠能力評級,而后者是對保險公司的債券(次級債、擔(dān)保債券等)進(jìn)行評級,由于《保險法》和《公司法》對不同類型的債務(wù)規(guī)定了不同的清償順序,因而這兩種評級也是不同的。我國保險財務(wù)實力評級還沒有形成完整的體系,不論從外部的法律、體制、監(jiān)管,還是從保險評級行業(yè)內(nèi)部以及保險公司本身,都還需要進(jìn)一步改進(jìn)。 論文的整體行文思路是先從由保險業(yè)的國際國內(nèi)背景來引出保險公司評級概念,從理論上給保險公司財務(wù)實力評級做出定義,然后從多個角度分析我國保險公司財務(wù)實力評級的現(xiàn)狀以及存在的各種問題,再以國際大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司財務(wù)實力評級的體系為借鑒,分析對我國保險評級的積極和消極影響,最后針對我國保險公司的實際情況,分別從外部環(huán)境建設(shè)、行業(yè)內(nèi)部建設(shè)以及保險(以壽險公司為例)財務(wù)實力評級的指標(biāo)體系建設(shè)三方面提出建立我國保險公司財務(wù)實力評級體系的總體框架,并提出一些具體的措施和方法。 緒論部分包含研究背景與研究意義,國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的說明以及基本思路、邏輯框架和研究方法。研究背景與研究意義部分給出了我國保險財務(wù)實力評級的國際和國內(nèi)背景,并從保險監(jiān)管角度、保險公司角度以及消費者的角度分析了研究保險財務(wù)實力評級的重要意義。然后介紹了國內(nèi)外關(guān)于保險財務(wù)實力評級的相關(guān)文獻(xiàn)和觀點,最后介紹了本文的整體行文思路、邏輯框架以及所使用的研究方法。 第一章是保險公司財務(wù)實力評級概述。包含保險公司財務(wù)實力評級的定義、特性以及保險公司進(jìn)行財務(wù)實力評級的必要性分析三節(jié)內(nèi)容。在定義部分,分析介紹了穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)和貝斯特公司對保險公司財務(wù)實力評級的定義,并給出了本論文對保險公司財務(wù)實力評級的定義。然后分析了保險公司財務(wù)實力評級的三個特性。最后從金融市場發(fā)展、國際國內(nèi)環(huán)境和維護(hù)我國金融安全三個角度分析了保險公司進(jìn)行財務(wù)實力評級的必要性。 第二章是我國保險公司財務(wù)實力評級的現(xiàn)狀和存在問題。包含我國保險公司財務(wù)實力評級的現(xiàn)狀和我國保險公司財務(wù)實力評級存在的問題兩節(jié)。在評級現(xiàn)狀一節(jié),首先介紹了保險公司財務(wù)實力評級在我國的發(fā)展?fàn)顩r,然后對國內(nèi)的評級市場和主要的本土評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行介紹,如大公國際和中誠信評級公司,都是我國較早開展保險評級的評級機(jī)構(gòu),它們也各自形成了自己的一套評級方法。在第二節(jié)中,筆者分析了目前我國保險公司財務(wù)實力評級中存在的幾個主要問題,分別是保險公司信息披露不完善,給評級造成困難；法律制度不完善和監(jiān)管的缺失,導(dǎo)致評級市場的不規(guī)范；評級機(jī)構(gòu)稀少,評級方法不成熟；保險公司評級意識淡薄,缺乏主動性。 第三章是國際大型評級機(jī)構(gòu)保險公司財務(wù)實力評級體系及其對我國的影響。包含國際大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司財務(wù)實力評級的做法和其方法對我國的影響兩節(jié)。在第一節(jié)中,首先對國際上主要的保險評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行了介紹,如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)和貝斯特四家評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展和業(yè)務(wù)概況。然后逐一介紹了四大評級機(jī)構(gòu)各自的保險公司財務(wù)實力評級方法體系,包括每家公司的評級要素,評級標(biāo)準(zhǔn)及評級符號含義。在第二節(jié)中,通過對比分析穆迪、標(biāo)普和貝斯特的保險財務(wù)實力評級方法,找出三個共同點,即都采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,都使用了一些共同的指標(biāo)等。同時也分析出了兩個不同點,即評級內(nèi)容如利用外部支持因素不同,評級的定量分析方法存在差異,如資本充足性模型不同等。在對比分析的基礎(chǔ)上,我國應(yīng)該吸收它們的先進(jìn)理念和方法,摒棄方法中的不足。 第四章是構(gòu)建適合我國的保險公司財務(wù)實力評級體系。包括構(gòu)建適合我國國情的外部環(huán)境、加強(qiáng)保險評級行業(yè)內(nèi)部建設(shè)和以壽險公司為例構(gòu)建我國保險公司財務(wù)實力評級指標(biāo)體系三節(jié)內(nèi)容。在外部環(huán)境方面,包括盡快出臺評級方面的法律法規(guī),出臺監(jiān)管政策和接軌國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和歐盟償付能力Ⅱ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),提高市場透明度三方面的建議；在保險評級行業(yè)內(nèi)部建設(shè)方面,建議從四個方面加以改進(jìn)：一是建立資信評級行業(yè)協(xié)會,加強(qiáng)行業(yè)自律；二是加強(qiáng)保險評級隊伍建設(shè),注重評級人才培養(yǎng)；三是建立保險公司評級數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)；四是改革付費模式。在構(gòu)建保險財務(wù)實力評級指標(biāo)體系的三個原則的指導(dǎo)下,通過分析保險公司破產(chǎn)的原因,為指標(biāo)設(shè)計奠定基礎(chǔ),并最終形成了包括保險市場分析、公司經(jīng)營分析和財務(wù)分析三方面分析的我國人壽保險公司財務(wù)實力評級的指標(biāo)體系框架。 論文的創(chuàng)新之處在于： (1)論文選題較新。本文研究的是我國保險公司財務(wù)實力評級建設(shè)問題,目前,保險公司的評級已經(jīng)得到越來越多的學(xué)者的重視和呼吁,但較為系統(tǒng)的文獻(xiàn)相對缺乏,而關(guān)于保險公司財務(wù)實力評級的文章更是鳳毛麟角,本人重點以我國保險公司財務(wù)實力評級的實際情況為基礎(chǔ),以國際大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司財務(wù)實力評級的體系為借鑒,分別從外部制度環(huán)境、行業(yè)內(nèi)部環(huán)境以及保險財務(wù)實力指標(biāo)體系三個方面對構(gòu)建我國保險公司財務(wù)實力評級體系提出了自己的觀點和建議。目前國內(nèi)對這方面的探索還比較少。 (2)本文對保險公司財務(wù)實力評級這個概念作了比較詳細(xì)的闡述,其中借鑒了多家國際知名評級機(jī)構(gòu)的觀點,比較準(zhǔn)確；對我國進(jìn)行保險財務(wù)實力評級的必要性從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、全面風(fēng)險管理理論以及維護(hù)我國金融安全的高度進(jìn)行深入分析,比較全面且有層次性。 (3)本文對幾大知名國際評級機(jī)構(gòu)的財務(wù)實力評級體系做了系統(tǒng)的介紹和比較分析,以此為鑒,洋為中用,對我國具有廣泛的參考意義。 (4)國內(nèi)的研究比較零散,缺乏系統(tǒng)性和規(guī)范性,本文則從外部制度環(huán)境、行業(yè)內(nèi)部環(huán)境以及保險財務(wù)實力指標(biāo)體系三個方面全面、系統(tǒng)地提出構(gòu)建我國保險財務(wù)實力評級體系的建議,具有創(chuàng)新性。 雖然在論文的寫作過程中,筆者盡可能的想在理論和實踐兩方面都完善,但是基于目前保險公司財務(wù)實力評級在我國還是較新的課題,同時限于筆者的能力和思維,不足之處在所難免,有些問題還需要進(jìn)一步深入學(xué)習(xí)。主要內(nèi)容包括： 論文的不足之處主要在于： (1)我國保險評級起步比較晚,發(fā)展緩慢,大多學(xué)者對此的研究以零散的理論居多,保險公司財務(wù)實力評級具體的實施情況和相關(guān)的機(jī)構(gòu)運作情況的具體介紹比較少,相關(guān)的文獻(xiàn)資料較少,因此本文的理論分析難免會有遺漏和局限性。 (2)由于壽險公司和非壽險公司經(jīng)營及產(chǎn)品等方面存在的差異,同時鑒于保險公司的集團(tuán)化趨勢,公司關(guān)聯(lián)關(guān)系和股權(quán)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜,這給保險公司評級帶來極大難度,因此,本文對保險財務(wù)實力評級的指標(biāo)體系僅以壽險公司為例,并未對財險公司和保險集團(tuán)公司的整體財務(wù)實力評級進(jìn)行探討。 (3)本文中提出的一系列針對我國保險財務(wù)實力評級發(fā)展的建議,是否真正適用于現(xiàn)階段我國的保險公司尚不清楚,希望今后能進(jìn)行更深入細(xì)致的研究。
【關(guān)鍵詞】：保險公司 財務(wù)實力評級 評級機(jī)構(gòu) 指標(biāo)體系
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F840.32
【目錄】：

• 摘要4-8
• ABSTRACT8-13
• 0. 緒論13-21
• 0.1 研究背景與研究意義13-16
• 0.1.1 研究背景13-15
• 0.1.2 研究意義15-16
• 0.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的說明16-19
• 0.2.1 國外研究現(xiàn)狀17-18
• 0.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀18-19
• 0.3 基本思路、邏輯框架和研究方法19-21
• 1. 保險公司財務(wù)實力評級概述21-30
• 1.1 保險公司財務(wù)實力評級的定義21-24
• 1.1.1 信用評級的含義和分類21-22
• 1.1.2 保險公司財務(wù)實力評級的定義22-24
• 1.2 保險公司財務(wù)實力評級的特性24-26
• 1.2.1 主觀色彩濃厚24-25
• 1.2.2 重視現(xiàn)金流25
• 1.2.3 實質(zhì)重于形式25-26
• 1.3 保險公司進(jìn)行財務(wù)實力評級的必要性分析26-30
• 1.3.1 保險公司FSR的產(chǎn)生和發(fā)展是金融市場發(fā)展的客觀要求26-27
• 1.3.2 保險業(yè)發(fā)展面臨的國際國內(nèi)環(huán)境需要評級機(jī)構(gòu)提供評級信息27-28
• 1.3.3 打破三大國際評級機(jī)構(gòu)壟斷,維護(hù)我國金融安全28-30
• 2. 我國保險公司財務(wù)實力評級的現(xiàn)狀和存在問題30-36
• 2.1 我國保險公司財務(wù)實力評級的現(xiàn)狀30-32
• 2.1.1 保險公司財務(wù)實力評級在我國的發(fā)展30-31
• 2.1.2 國內(nèi)的評級機(jī)構(gòu)及其對保險公司的財務(wù)實力評級31-32
• 2.2 我國保險公司財務(wù)實力評級存在的問題32-36
• 2.2.1 保險公司信息披露不完善,給評級造成困難32-34
• 2.2.2 法律制度不完善和監(jiān)管的缺失,導(dǎo)致評級市場的不規(guī)范34
• 2.2.3 國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)稀少,保險公司財務(wù)實力評級方法不夠成熟34-35
• 2.2.4 國內(nèi)保險公司評級意識淡薄,缺乏主動性35-36
• 3. 國際大型評級機(jī)構(gòu)保險公司財務(wù)實力評級體系及其對我國的影響36-50
• 3.1 國際大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司FSR的主要做法36-43
• 3.1.1 國際上主要的保險評級機(jī)構(gòu)介紹36-38
• 3.1.2 國際大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司FSR的方法38-43
• 3.2 國際評級機(jī)構(gòu)評級方法對我國發(fā)展保險公司FSR的影響43-50
• 3.2.1 大型評級機(jī)構(gòu)關(guān)于保險公司FSR方法比較分析43-46
• 3.2.2 吸收國際評級機(jī)構(gòu)的先進(jìn)理念和方法,摒棄方法中的不足46-50
• 4. 構(gòu)建適合我國的保險公司財務(wù)實力評級體系50-72
• 4.1 構(gòu)建適合我國國情的外部環(huán)境50-53
• 4.1.1 盡快研究并出臺評級方面的法律法規(guī),引導(dǎo)評級行業(yè)健康發(fā)展50-51
• 4.1.2 出臺監(jiān)管政策,以限制評級機(jī)構(gòu)行為51-52
• 4.1.3 接軌IFRS和歐盟償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)Ⅱ,提高市場透明度52-53
• 4.2 加強(qiáng)保險評級行業(yè)內(nèi)部建設(shè)53-56
• 4.2.1 建立資信評級行業(yè)協(xié)會,加強(qiáng)行業(yè)自律53-54
• 4.2.2 加強(qiáng)保險評級隊伍建設(shè),注重評級人才培養(yǎng)54
• 4.2.3 建立保險公司評級數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)54-55
• 4.2.4 改革付費模式55-56
• 4.3 構(gòu)建我國保險公司FSR的指標(biāo)體系--以壽險公司為例56-72
• 4.3.1 構(gòu)建我國保險公司FSR指標(biāo)體系的原則56-57
• 4.3.2 構(gòu)建我國人壽保險公司FSR的指標(biāo)體系應(yīng)考慮的因素57
• 4.3.3 我國人壽保險公司FSR的指標(biāo)設(shè)計57-58
• 4.3.4 人壽保險公司FSR指標(biāo)分析58-72
• 參考文獻(xiàn)72-75
• 后記75-76
• 致謝76-77
• 在讀期間科研成果目錄77

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：862930