本文關(guān)鍵詞：中國企業(yè)境外上市的法律問題研究

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【摘要】：中國企業(yè)在境外上市是指注冊地在國內(nèi)的公司或企業(yè),通過不同方式在紐約證券交易所、納斯達克證券交易所及其他國際上的主要證券交易所等境外證券交易所首次公開發(fā)行股票。這種行為既受到證券交易所所在地法律法規(guī)及證券交易所本身規(guī)定的管轄,也受到中國監(jiān)管機構(gòu)在外匯、稅收、并購等多方面的監(jiān)管。目前我國的監(jiān)管機構(gòu)主要為國務院領導下的證監(jiān)會、商務部、中國人民銀行等部門,它們多具有部門規(guī)章的制度權(quán),又具有行政執(zhí)法權(quán)。研究境外上市的監(jiān)管問題有助于理解證券發(fā)行及公司監(jiān)管制度在不同國家之間的差異及資金流動、稅收政策方面的實踐操作。筆者對中國企業(yè)境外上市進行了如下的研究：首先,本文從法理角度對中國企業(yè)境外上市的兩個要素“中國企業(yè)”及“境外上市”進行了分析,指出了中國企業(yè)境外上市的認定應當從實質(zhì)重于形式的角度確認其定義。還介紹近幾年來境外上市的發(fā)展狀況,及探討中國企業(yè)境外上市的監(jiān)管主體、客體及特點。其后,筆者探究了控制性協(xié)議的實質(zhì)及形式,認清控制性協(xié)議的本質(zhì)是為了實現(xiàn)合并報表,以達到上市的目的,對控制性協(xié)定的效力進行了分析,認定其是成立有效的框架性協(xié)定。外匯監(jiān)管是境外上市法律監(jiān)管重要組成部分,窺一斑見一豹。境外上市過程中涉及的外匯監(jiān)管問題十分龐雜,但也存在許多漏洞,如境外熱錢進入外資限制投資乃至禁止投資領域,對此,筆者建議外匯監(jiān)管部門有針對地進行監(jiān)管。鑒于近年來許多中概股拆除VIE架構(gòu)回歸國內(nèi)上市或掛牌的情形,筆者對境外退市也進行了一定的探究,境外退市主要遵循的是境外的監(jiān)管制度,有主動退市與被動退市之分,主動退市主要通過合并方式私有化,拆除VIE或紅籌架構(gòu)。被動退市主要因為股票流動性過低或股利分配水平過低。證券交易所及證券監(jiān)督管理機構(gòu)間的國際合作,境外上市涉及多國證券交易市場,跨境合作不可或缺。目前的證券相關(guān)是跨國組織有國際證監(jiān)會及世界證券交易所聯(lián)合會。而兩國證券監(jiān)督管理機構(gòu)之間的合作主要通過簽訂沒有強制效力的非政府文件性質(zhì)諒解備忘錄的形式完成。鑒于境外上市法律問題的涉外性,我們應當注重國際合作,積極參加國際證監(jiān)會及世界證券交易所聯(lián)合會的活動,與其他國家的政府、證監(jiān)會乃至證券交易所積極溝通,實現(xiàn)信息共享,合作監(jiān)管,共同應對境外上市過程中可能遇到的監(jiān)管問題。
【關(guān)鍵詞】：公司法 境外上市 證券法 退市
【學位授予單位】：北方工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 境外上市的概念與監(jiān)管制度概述9-12
• 1.1 境外上市的概念9
• 1.2 境外上市現(xiàn)狀9-10
• 1.3 法律監(jiān)管體系10-12
• 1.3.1 境外上市法律監(jiān)管之主體10-11
• 1.3.2 境外上市法律監(jiān)管之客體11
• 1.3.3 境外上市法律監(jiān)管之特點11-12
• 第二章 結(jié)合新浪境外上市案例對控制性協(xié)定進行的法律分析12-16
• 2.1 控制性協(xié)議的法律效力12-14
• 2.1.1 控制性協(xié)議介紹12-13
• 2.1.2 借款協(xié)議——核心協(xié)議13
• 2.1.3 其他重要性協(xié)議13-14
• 2.2 控制性協(xié)議的法律效力分析14-16
• 2.2.1 控制性協(xié)議的性質(zhì)14-15
• 2.2.2 控制性協(xié)議的法律效力15-16
• 第三章 境外上市之外匯監(jiān)管16-20
• 3.1 外匯監(jiān)管16
• 3.2 外匯管理制度16-17
• 3.3 外匯管理的國際性17-18
• 3.4 對境外上市的外匯管理風險18-19
• 3.4.1 熱錢流入帶來的風險18
• 3.4.2 形成錯誤數(shù)據(jù)誤導決策的風險18-19
• 3.4.3 關(guān)聯(lián)交易帶來的外匯監(jiān)管風險19
• 3.5 境外上市外匯監(jiān)管建議19-20
• 3.5.1 不可避免的外匯監(jiān)管19
• 3.5.2 完善對境外上市有關(guān)的外匯監(jiān)管的建議19-20
• 第四章 境外退市相關(guān)法律問題20-23
• 4.1 境外主動退市的法律問題20-21
• 4.2 境外被動退市的法律問題21-22
• 4.3 境外退市的方式22-23
• 4.3.1 合并式退市22
• 4.3.2 被動退市22-23
• 第五章 跨境監(jiān)管合作23-25
• 5.1 中國監(jiān)管機構(gòu)與外國監(jiān)管機構(gòu)的合作23-24
• 5.2 相關(guān)協(xié)定24-25
• 5.2.1 《國際證監(jiān)會組織證券監(jiān)管目標和原則》24
• 5.2.2 中國證監(jiān)會與境外證券(期貨)監(jiān)管機構(gòu)簽署的合作備忘錄24-25
• 結(jié)論25-26
• 參考文獻26-28
• 致謝28

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 ;中國企業(yè)境外上市的四個階段[J];w攣胖蕓，

本文編號：777099