本文關(guān)鍵詞：論我國(guó)股權(quán)眾籌法律制度的構(gòu)建

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【摘要】：過(guò)去幾年,全球范圍內(nèi)的眾籌市場(chǎng)都得到了迅速的發(fā)展,預(yù)計(jì)未來(lái)的十年里,眾籌投資還會(huì)發(fā)揮出巨大的潛力。股權(quán)眾籌作為企業(yè)在早期階段進(jìn)行融資的一種補(bǔ)充或替代性方案,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),吸引了大量了股權(quán)投資者為具有發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)提供種子資金。傳統(tǒng)天使投資者們也開(kāi)始通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)重組其投資模式和流程,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在該階段的融資市場(chǎng)表現(xiàn)的也更為活躍,一些在初創(chuàng)企業(yè)融資領(lǐng)域缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人也開(kāi)始進(jìn)入該資本市場(chǎng),成為潛在的投資者。在我國(guó)法律體系中,對(duì)股權(quán)眾籌的監(jiān)管法律包括《公司法》《合伙企業(yè)法》《證券法》《刑法》等,呈碎片化狀態(tài),尚無(wú)針對(duì)股權(quán)眾籌的專門(mén)立法。股權(quán)眾籌的網(wǎng)絡(luò)化、大眾化等特征,與現(xiàn)行法律對(duì)公開(kāi)發(fā)行證券的規(guī)定等方面也存在明顯的沖突,因此,如何使股權(quán)眾籌在現(xiàn)行法律體系下規(guī)范運(yùn)營(yíng),以及具有滯后性的法律監(jiān)管機(jī)制應(yīng)如何回應(yīng)股權(quán)眾籌這種新興事物的快速發(fā)展,就成為亟待解決的問(wèn)題。本文首先分析了股權(quán)眾籌的概念、特征以及眾籌流程中的參與主體及其法律關(guān)系,進(jìn)而指出各參與主體可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其次,對(duì)股權(quán)眾籌的法律環(huán)境、法律風(fēng)險(xiǎn)及法律環(huán)境的局限性進(jìn)行了介紹,指出現(xiàn)行法律環(huán)境并不利于股權(quán)眾籌的發(fā)展,特別是公募股權(quán)眾籌在我國(guó)尚不合法。筆者嘗試從兩個(gè)角度來(lái)解決上述問(wèn)題,一方面,從法經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角,結(jié)合股權(quán)眾籌的特征,分析得出股權(quán)眾籌法律監(jiān)管應(yīng)遵循的原則,即明確參與主體法律定位、信息調(diào)控與投資者保護(hù)等；另一方面,對(duì)美國(guó)和意大利的股權(quán)眾籌立法的核心內(nèi)容進(jìn)行介紹,分析其優(yōu)劣勢(shì),以便我國(guó)在該領(lǐng)域立法時(shí)加以借鑒。其后,對(duì)我國(guó)私募股權(quán)自律規(guī)則(試行)進(jìn)行了簡(jiǎn)要的評(píng)析。最后,得出本文結(jié)論,即在我國(guó)現(xiàn)行金融法律監(jiān)管框架下,應(yīng)在私募股權(quán)眾籌的投資者保護(hù)、信息披露等方面完善立法或者自律規(guī)則；為了公募股權(quán)眾籌的良性發(fā)展,應(yīng)對(duì)其前置性規(guī)則進(jìn)行修改,建議出臺(tái)金融服務(wù)、品統(tǒng)合法,從而為金融創(chuàng)新創(chuàng)造寬松的監(jiān)管環(huán)境,在創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管控之間尋求平衡。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)眾籌 法律監(jiān)管 JOBS法案 CONSOB法規(guī)
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.28
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-10
• 前言10-12
• 一、股權(quán)眾籌概述12-18
• (一) 股權(quán)眾籌的概念12-13
• (二) 股權(quán)眾籌的特征13-15
• (三) 股權(quán)眾籌的運(yùn)營(yíng)模式15-18
• 二、經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下股權(quán)眾籌法律基本原則及主要法律制度18-27
• (一) 產(chǎn)權(quán)界定與股權(quán)眾籌法律定位19-20
• (二) 信息成本與信息披露20-24
• (三) 風(fēng)險(xiǎn)管理與投資者保護(hù)24-27
• 三、我國(guó)股權(quán)眾籌法律環(huán)境及其局限27-33
• (一) 當(dāng)前我國(guó)股權(quán)眾籌的法律環(huán)境27-32
• (二) 我國(guó)股權(quán)眾籌法律環(huán)境的局限32-33
• 四、國(guó)外股權(quán)眾籌法律規(guī)制經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)自律規(guī)則評(píng)析33-40
• (一) 美國(guó)JOBS法案33-35
• (二) 意大利CONSOB股權(quán)眾籌監(jiān)管規(guī)則35-38
• (三) 我國(guó)擬定中的股權(quán)眾籌自律規(guī)則38-40
• 五、對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌法律規(guī)制的立法建議40-44
• (一) 完善私募股權(quán)眾籌自律規(guī)則,為特別立法做好制度準(zhǔn)備41-42
• (二) 加強(qiáng)私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)指引,促進(jìn)其快速合規(guī)發(fā)展42-43
• (三) 構(gòu)建公募股權(quán)眾籌“安全港”,為其生存發(fā)展提供安全空間43-44
• 參考文獻(xiàn)44-46
• 致謝46-47
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷47

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王衛(wèi)民;;淺析股權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制[J];法制與社會(huì);2010年07期

2 葉錫環(huán);周俊朗;;溫州試水“股權(quán)投資”[J];浙江人大;2010年06期

3 嚴(yán)德軍;王云龍;焦中華;;關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理的研究[J];經(jīng)濟(jì)研究參考;2011年57期

4 葉開(kāi);;股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和制度完善[J];市場(chǎng)周刊(理論研究);2011年12期

5 周友蘇;鄭，

本文編號(hào)：604561