本文關(guān)鍵詞：混合所有制公司的特別股法律問題研究

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【摘要】：2013年,黨的十八屆三中全會提出了全面深化改革的要求后,國企改制為混合所有制公司的步伐不斷加快,混合所有制公司的規(guī)模、經(jīng)營實力不斷提升。但在國企改制為混合所有制公司過程中,也出現(xiàn)了例如國有資本一股獨大,股東積極性不足,改制手段單一等等問題,而特別股制度可以在一定程度上解決改制中面臨的這些問題,本文通過對特別股制度中的優(yōu)先股及黃金股制度這兩類特別股進(jìn)行科學(xué)的分析研究,論證特別股制度對我們對我國混合所有制改革的重要性,并提出實際運用中的問題,構(gòu)建特別股制度的法律體系,這對于推廣該項制度,增強我國資本市場的活力具有重要的現(xiàn)實意義。本研究內(nèi)容共分為六部分,具體如下:1、緒論:一是介紹本研究的背景,論述我國對國企采取的混合所有制改革對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非常重要的作用,混合所有制改革在補充公有制經(jīng)濟(jì)、活躍市場經(jīng)濟(jì)、解決就業(yè)問題方面扮演著重要角色。但隨著改革的深入,也出現(xiàn)了公司治理上的問題,而改善混合所有制公司的治理水平也成了我國亟需解決的問題。二是介紹了研究意義,即改善混合所有制公司的治理就需要利用特別股制度,在實際操作中特別股的性質(zhì)能夠在一定程度上解決國企一股獨大,混合所有制改革不徹底等問題,而在理論上又可以推進(jìn)我國的社會主義法制建設(shè),完善我國的法律法規(guī)。三是對目前世界上的研究進(jìn)展進(jìn)行了分析,目前對于優(yōu)先股和黃金股制度的研究有一定的成果積累和理論基礎(chǔ),但一方面更多的是基于制度性和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,基于法律視角的研究還較為匱乏;另一方面,研究的對象大多基于公用事業(yè)領(lǐng)域,而對于我國國企改革為混合所有制公司的特殊背景下的特別股法律制度研究還比較缺乏,因此,本文是在借鑒和比較上述文獻(xiàn)理論的基礎(chǔ)上,從法律視角對我國混合所有制公司的特別股制度進(jìn)行深入研究。在研究方法,本文采取了實證分析研究法、案例研究分析法和比較研究分析法,從研究角度、研究內(nèi)容及研究方法三個方面提出論文創(chuàng)新點,闡述了本論文的不足。2、特別股制度的概述:主要介紹特別股制度中最主要的優(yōu)先股制度和黃金股制度的基本原理,描述了特別股的性質(zhì)及類型,并詳細(xì)介紹了優(yōu)先股和黃金股這兩種特別股的種類、特征及發(fā)展歷程,為下文的研究打下基礎(chǔ),一方面突出特別股制度尤其是優(yōu)先股制度自從誕生之日起,就不斷得到國內(nèi)外諸多國家和地區(qū)的使用和推廣,對我國有著非常重要的借鑒意義,另一方面也說明特別股在我國的發(fā)展和應(yīng)用還不足,而這些外國經(jīng)驗也正好可以為我國混合所有制公司特別股法律制度的構(gòu)建提供必要的經(jīng)驗性支持。3、混合所有制公司的發(fā)展及特別股制度的應(yīng)用:本部分首先介紹我國混合所有制公司的基本發(fā)展情況,描述了我國混合所有制公司政策解讀,突出混合所有制公司的發(fā)展得到了各級政府的積極扶持以及在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的重要地位,其次,用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反映出我國混合所有制公司的發(fā)展效益以及占比的不斷龐大,最后指出我國混合所有制公司在取得不錯的發(fā)展成效的同時,也面臨著許多問題,比如經(jīng)過國企改制的混合所有制公司治理水平仍然較低,國有資本占主導(dǎo),存在國有股“一股獨大”的情況、改制范圍及力度均較小等問題,需要進(jìn)一步的改革來突破目前所遇到的瓶頸。在此之后,著重強調(diào)了特別股制度在我國混合所有制改革中的重要作用,是改革的和新途徑,而行業(yè)方面,在利用特別股進(jìn)行混合所有制改革的過程中,銀行業(yè)有著非常重要的作用,這也是本文以銀行業(yè)作為研究標(biāo)的的一大原因。4、混合所有制公司采用特別股法律制度的障礙:主要分別以農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股和萍鋼改制實行黃金股為分析案例,提出采用優(yōu)先股和黃金股所面臨的障礙問題。對于優(yōu)先股制度而言主要存在三個方面的障礙:優(yōu)先股有違背資本維持和股權(quán)平等原則的風(fēng)險,以農(nóng)行發(fā)行優(yōu)先股的實例論證目前我國優(yōu)先股制度與公司法之間的沖突;優(yōu)先股試點辦法由政府制定,易引發(fā)效力沖突,目前公司法只規(guī)定國務(wù)院可以通過行政法規(guī)的形式來進(jìn)行優(yōu)先股的試點工作,但是這會引起法律之間的位階效力沖突,不利于優(yōu)先股的實際操作;優(yōu)先股在實際操作過程中存在疑難,一是由于涉及到的法律關(guān)系較為復(fù)雜,股東可能會失去對于優(yōu)先股的熱情。二是規(guī)定不細(xì)致容易導(dǎo)致糾紛。在優(yōu)先股制度中,對于股東的權(quán)利和義務(wù)需要規(guī)定的更為明確,才能在產(chǎn)生糾紛時明確法律責(zé)任和法律救濟(jì),不然就會使優(yōu)先股制度在實施中面臨困難。三是優(yōu)先股制度缺乏工商部門的認(rèn)可,因發(fā)行優(yōu)先股涉及注冊資本的變更以及公司章程的修改,需要向工商登記部門申請變更登記,但由于優(yōu)先股制度并未在我國法律中得到確認(rèn),所以工商部門對此不予登記,從而造成優(yōu)先股無法發(fā)行的情況。對于黃金股制度而言主要存在兩個方面的障礙:黃金股的權(quán)利行使與《公司法》規(guī)定相沖突,違背了我國《公司法》在股權(quán)方面秉持著“一股一權(quán),同股同權(quán)”的原則;另外,黃金股在權(quán)力使用上也很容易出現(xiàn)兩個極端:一個極端是很容易使黃金股制度流于形式,另一個極端是沒有法律層面的約束力,政府行政權(quán)力容易得到放大,造成對企業(yè)的過度干預(yù),使得國企改制的好處蕩然無存。5、混合所有制公司特別股法律制度的構(gòu)建:主要提出優(yōu)先股和黃金股法律制度構(gòu)建的保障措施。對于優(yōu)先股制度而言,其主要由立法模式、立法內(nèi)容、贖回方式等三個方面展開,指出要真正使優(yōu)先股的有效性得到確認(rèn),就需要通過修改法律而不僅僅是修改行政法規(guī)或目前這種“試點文件”的方式,要從根本上完善優(yōu)先股立法來強化該制度在我國的推廣與應(yīng)用,立法應(yīng)明確規(guī)定優(yōu)先股的發(fā)行、運行及回購等內(nèi)容;以政府與行業(yè)相結(jié)合的監(jiān)管方式保障優(yōu)先股制度的推行。對于黃金股制度而言,其主要措施為加強黃金股制度的立法工作;黃金股的應(yīng)用范圍、應(yīng)用內(nèi)容、行使期限、行使主體都需要進(jìn)行明確;利用司法程序和全方位的監(jiān)督方式來建立相對應(yīng)的法律救濟(jì)機制。6、結(jié)語:主要是針對前幾章節(jié)的研究成果進(jìn)行梳理和總結(jié)。
【關(guān)鍵詞】：混合所有制 優(yōu)先股 黃金股 法律障礙 制度構(gòu)建
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.291.91
【目錄】：

• 摘要2-5
• Abstract5-9
• 緒論9-16
• （一）研究背景和意義9-10
• 1．研究背景9
• 2．研究意義9-10
• （二）國內(nèi)外研究綜述10-13
• 1．國外研究綜述10-11
• 2．國內(nèi)研究綜述11-13
• （三）研究方法13-14
• 1．實證研究法13-14
• 2．案例分析法14
• 3．比較分析法14
• （四）創(chuàng)新點與不足14-16
• 1．創(chuàng)新點14-15
• 2．不足之處15-16
• 一、特別股制度基本原理16-23
• （一）特別股的性質(zhì)及類型16
• （二）優(yōu)先股與黃金股的概念與特殊性16-18
• 1．優(yōu)先股16-17
• 2．黃金股17-18
• （三）優(yōu)先股與黃金股的發(fā)展應(yīng)用18-23
• 1．國內(nèi)優(yōu)先股與黃金股的運用發(fā)展18-19
• 2．國外優(yōu)先股與黃金股的運用發(fā)展19-23
• 二、特別股制度對我國“混合所有制”改革的實踐意義23-27
• （一）我國混合所有制公司概念與發(fā)展現(xiàn)狀23-24
• 1．混合所有制公司23
• 2．發(fā)展現(xiàn)狀23-24
• （二）特別股制度與我國混合所有制公司改革24-27
• 1．特別股制度成為我國混合所有制公司改革的核心途徑24-25
• 2．銀行業(yè)在我國混合所有制改革中特別股制度應(yīng)用的重要地位25-27
• 三、我國的混合所有制公司采行特別股制度的障礙27-31
• （一）采行優(yōu)先股存在的障礙27-29
• 1．優(yōu)先股有違背資本維持和股權(quán)平等原則的風(fēng)險27-28
• 2．優(yōu)先股試點辦法由政府制定，，易引發(fā)效力沖突28
• 3．優(yōu)先股在實際操作過程中大多存在疑難28-29
• （二）采行黃金股存在的障礙29-31
• 1．黃金股的權(quán)利行使與《公司法》規(guī)定相沖突29-30
• 2．黃金股的確定和約束30-31
• 四、混合所有制公司特別股法律制度的構(gòu)建31-36
• （一）混合所有制公司優(yōu)先股法律制度的構(gòu)建31-33
• 1．通過立法程序及時補充或修改相應(yīng)條款31-32
• 2．立法明確規(guī)定優(yōu)先股的發(fā)行、運行及回購等內(nèi)容32
• 3．政府與行業(yè)實行積極的監(jiān)管措施保障優(yōu)先股制度的推行32-33
• （二）混合所有制公司黃金股法律制度的構(gòu)建33-36
• 1．加強黃金股制度的立法工作33-34
• 2．黃金股制度的立法內(nèi)容要具體明確34-35
• 3．建立相對應(yīng)的法律救濟(jì)機制35-36
• 結(jié)語36-38
• 參考文獻(xiàn)38-41

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本文編號：557473