隨著中國上市公司股權(quán)分置改革的順利進(jìn)行,《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的修訂及證券市場環(huán)境的逐步成熟,上市公司針對管理層的股權(quán)激勵真正開始并得到迅速的發(fā)展。從2005年至2008年6月底,中國滬、深兩市已有109家上市公司公告了管理層股權(quán)激勵預(yù)案,更有大量公司在積極做相關(guān)的準(zhǔn)備工作。國際上學(xué)術(shù)界的研究和實務(wù)界的實踐對管理層股權(quán)激勵的效用并沒有得出一致的結(jié)論,無從直接指導(dǎo)中國股權(quán)激勵的實踐。另外,中國在經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展、資本市場的有效性甚至企業(yè)文化等方面也與國外企業(yè)有巨大差異。在中國上市公司大規(guī)模股權(quán)激勵之前,有必要充分、深入研究目前中國上市公司如何設(shè)計管理層股權(quán)激勵的方案才能更好地保護(hù)股東利益?市場上的投資者如何看待管理層股權(quán)激勵問題,以及什么類型的公司適合采用股權(quán)激勵的模式等等�；诖�,本文選擇對中國上市公司管理層股權(quán)激勵對股東利益的影響為題進(jìn)行研究。本文的研究將立足于公司股東的視角,研究管理層股權(quán)激勵對股東利益的影響,即對股東權(quán)利和股東收益的影響。研究中分別采用已經(jīng)先行公告管理層股權(quán)激勵預(yù)案的上市公司和實際上已經(jīng)實施（授予）的上市公司為樣本,在股權(quán)激勵方案設(shè)計階段側(cè)重于研究方案... 

【文章頁數(shù)】：153 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
致謝
中文摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 研究的意義
    1.3 相關(guān)概念的界定
        1.3.1 管理層股權(quán)激勵的界定
        1.3.2 股東利益的界定
    1.4 研究內(nèi)容與框架
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究思路與框架
    1.5 研究方法
    1.6 本文主要創(chuàng)新點和學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)
2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    2.1 管理層股權(quán)激勵對企業(yè)績效或企業(yè)價值的影響
        2.1.1 國外文獻(xiàn)綜述
        2.1.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    2.2 管理層股權(quán)激勵的影響因素研究
        2.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        2.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    2.3 文獻(xiàn)述評
3 理論基礎(chǔ)
    3.1 委托代理理論
    3.2 公司控制權(quán)理論
    3.3 權(quán)變激勵理論
    3.4 基于上述理論的分析
4 中國上市公司管理層股權(quán)激勵的選擇性偏好
    4.1 管理層股權(quán)激勵的現(xiàn)狀
    4.2 股權(quán)激勵方案特征分析
    4.3 我國管理層股權(quán)激勵的選擇性偏好
        4.3.1 行業(yè)的選擇性偏好
        4.3.2 控股股權(quán)性質(zhì)偏好
        4.3.3 股權(quán)激勵公司的其他選擇性偏好
    4.4 本章小結(jié)
5 中國上市公司管理層股權(quán)激勵的市場反應(yīng)研究
    5.1 研究方法
    5.2 不同性質(zhì)企業(yè)股權(quán)激勵公告市場反應(yīng)
        5.2.1 公告前后的市場反應(yīng)檢驗分析
        5.2.2 股權(quán)激勵前管理層是否打壓股價檢驗
    5.3 不同年份公告股權(quán)激勵市場反應(yīng)
        5.3.1 公告前后的市場反應(yīng)檢驗分析
        5.3.2 股權(quán)激勵前管理層是否打壓股價檢驗
    5.4 本章小結(jié)
6 管理層股權(quán)激勵對公司行為影響的實證研究
    6.1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        6.1.1 股權(quán)激勵對投資行為影響研究綜述
        6.1.2 股權(quán)激勵對融資行為影響研究綜述
        6.1.3 股權(quán)激勵對收益分配行為影響研究綜述
        6.1.4 小結(jié)
    6.2 管理層股權(quán)激勵對公司行為影響的檢驗
        6.2.1 研究假設(shè)的提出
        6.2.2 樣本選擇
        6.2.3 指標(biāo)設(shè)計
        6.2.4 研究結(jié)果
    6.3 股權(quán)激勵前后行為變化的驅(qū)動因素檢驗
    6.4 本章小結(jié)
7 管理層股權(quán)激勵對股東收益影響的實證檢驗
    7.1 剔除行業(yè)影響的激勵效果檢驗
        7.1.1 研究假設(shè)的提出
        7.1.2 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源
        7.1.3 研究方法
        7.1.4 股東收益指標(biāo)設(shè)計
        7.1.5 股權(quán)激勵實施前后股東收益對比檢驗
    7.2 剔除盈余管理影響的激勵效果檢驗
        7.2.1 股權(quán)激勵對盈余管理影響綜述
        7.2.2 盈余管理程度的衡量
        7.2.3 激勵效果指標(biāo)選取
        7.2.4 剔除盈余管理影響的激勵效果檢驗結(jié)果
        7.2.5 股權(quán)激勵前后股東收益變化的驅(qū)動因素檢驗
    7.3 股權(quán)激勵后控股股東對中小股東利益侵害影響分析
        7.3.1 研究假設(shè)的提出
        7.3.2 指標(biāo)選取
        7.3.3 統(tǒng)計結(jié)果及分析
    7.4 本章小結(jié)
8 結(jié)論及建議
    8.1 本文的研究結(jié)論
    8.2 研究建議
    8.3 研究局限和未來研究方向
參考文獻(xiàn)
附錄A 事件研究結(jié)果
附錄B 管理層股權(quán)激勵后公司行為變化檢驗
附錄C 管理層股權(quán)激勵后股東收益變化檢驗
作者簡歷
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]內(nèi)部人所有權(quán)與企業(yè)價值——對中國民營上市公司的研究[J]. 李新春,楊學(xué)儒,姜岳新,胡曉紅.  經(jīng)濟(jì)研究. 2008(11)
[3]持股結(jié)構(gòu)、決議機(jī)制與上市公司控制權(quán)[J]. 張小茜,汪煒.  經(jīng)濟(jì)研究. 2008(11)
[4]國有企業(yè)管理者激勵效應(yīng)研究——基于管理者權(quán)力的解釋[J]. 呂長江,趙宇恒.  管理世界. 2008(11)
[5]關(guān)聯(lián)股權(quán)交易不同支付方式下的投資者收益研究——來自中國A股市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 陳宇,楊華,伍利娜.  會計研究. 2008(11)
[6]證券市場內(nèi)幕交易的行為動機(jī)研究[J]. 李心丹,宋素榮,盧斌,查曉磊.  經(jīng)濟(jì)研究. 2008(10)
[7]財務(wù)決策權(quán)的制度安排及我國企業(yè)的現(xiàn)實選擇[J]. 李蕓達(dá),張洪艷.  會計研究. 2008(10)
[8]激勵強(qiáng)度、公司治理與企業(yè)業(yè)績研究綜述[J]. 《基于信息結(jié)構(gòu)的內(nèi)部控制策略與激勵機(jī)制企業(yè)內(nèi)生財務(wù)體系構(gòu)建》課題組,周守華,王海妹,張巍,周宏.  會計研究. 2008(10)
[9]公司治理影響公司財務(wù)風(fēng)險嗎?[J]. 于富生,張敏,姜付秀,任夢杰.  會計研究. 2008(10)
[10]國企分紅、在職消費與公司業(yè)績[J]. 羅宏,黃文華.  管理世界. 2008(09)

博士論文
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[2]第一大股東控股與盈利信息質(zhì)量實證研究[D]. 黃建華.西南財經(jīng)大學(xué) 2007
[3]大股東控制下的中國上市公司投資行為特征研究[D]. 郝穎.重慶大學(xué) 2007
[4]上市公司治理與中小投資者權(quán)益保護(hù)研究[D]. 羅本德.重慶大學(xué) 2007
[5]美國公司治理最新發(fā)展及法理分析[D]. 朱圓.華東政法學(xué)院 2006
[6]股權(quán)結(jié)構(gòu)、利益相關(guān)者行為與代理成本[D]. 李源.暨南大學(xué) 2006
[7]經(jīng)營者股權(quán)激勵與企業(yè)價值[D]. 黃之駿.暨南大學(xué) 2006
[8]公眾投資者利益保護(hù)[D]. 余述勝.廈門大學(xué) 2006
[9]中國上市公司中小投資者保護(hù)研究[D]. 蔣國洲.四川大學(xué) 2005
[10]上市公司CEO薪酬激勵研究[D]. 李平.湖南大學(xué) 2005

碩士論文
[1]管理層薪酬、股權(quán)激勵與上市公司盈余管理研究[D]. 曹雨.大連理工大學(xué) 2007
[2]金字塔型結(jié)構(gòu)下家族控制性股東的利益抽取行為研究[D]. 李祁華.北京交通大學(xué) 2007



本文編號：3659171