私募股權投資發(fā)源于英美等普通法系國家,相應的投資工具和投資條款也建立在普通法系基礎之上,其理論基礎是不完全契約理論,這與我國傳統(tǒng)法律觀念和目前的法律制度存在一定沖突或不相容。為促進我國私募股權投資行業(yè)的健康發(fā)展,我國應當適當借鑒普通法系的相關原理和制度,尊重雙方合意并堅持適度監(jiān)管的原則。在當前《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及一系列監(jiān)管規(guī)定出臺的背景下,我們應當針對私募股權投資,進一步制定和完善區(qū)別于證券類投資基金的專門性監(jiān)管規(guī)則和業(yè)務指引規(guī)范。 

【文章來源】：天津師范大學學報(社會科學版). 2018,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、私募股權投資工具的法律特征
    (一) 投資標的為權益性資產(chǎn)
    (二) 其性質(zhì)為非標準化投資工具
    (三) 投資者為適格性的法律主體
    (四) 投資工具具有衍生性
二、可轉換優(yōu)先股
    (一) 可轉換優(yōu)先股的分類
        1. 不參與分配優(yōu)先股
        2. 完全參與分配優(yōu)先股
        3. 附上限參與分配優(yōu)先股
    (二) 可轉換優(yōu)先股的法律可行性
        1. 創(chuàng)投企業(yè)可以使用可轉換優(yōu)先股
        2.《公司法》不禁止創(chuàng)設可轉換優(yōu)先股
    (三) 可轉換優(yōu)先股面臨的法律障礙
        1. 可轉換優(yōu)先股的適用范圍有限
        2. 股東的清算優(yōu)先權缺少法律依據(jù)
三、可轉換債權
    (一) 可轉換債權的法律可行性
        1.《公司法》允許股東以符合條件的債權出資
        2.《公司注冊資本登記管理規(guī)定》允許一定條件下債權轉為股權
        3. 國務院有關文件鼓勵有條件的企業(yè)發(fā)行可轉換債
    (二) 可轉換債權面臨的法律障礙
四、健全私募股權投資工具法律支持環(huán)境的構想
    (一) 堅持適度監(jiān)管的原則
    (二) 認可可轉換優(yōu)先股的清算優(yōu)先權并進行限定
    (三) 對可轉換債權予以認可并進行限定
    (四) 法律救濟程序的聯(lián)動變革


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]優(yōu)先股股東權保護的法律適用問題研究[J]. 任紅.  理論與改革. 2014(03)
[4]合法形式掩蓋下的非法合同問題研究——以企業(yè)間借貸的法律規(guī)避現(xiàn)象為例[J]. 董淳鍔.  華東政法大學學報. 2014(02)
[5]我國私募股權投資中引入優(yōu)先股的理論解析與現(xiàn)實思考[J]. 曾智,朱玉杰,雪蓮.  山東社會科學. 2014(03)
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[7]不完全契約與企業(yè)理論:我們在過去25年里學到了什么?[J]. 菲利普·阿洪,理查德·霍爾登,謝來輝.  經(jīng)濟社會體制比較. 2012(03)
[8]私募股權基金文獻綜述[J]. 黃亞玲.  國際金融研究. 2009(03)
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本文編號：3297655