【摘要】：理論上講,關(guān)聯(lián)交易是一個(gè)中性詞,是上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間一種較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。關(guān)聯(lián)交易并非單純的市場(chǎng)行為,亦不屬于內(nèi)幕交易范疇,其產(chǎn)生有一定的必然性及合理性。我國(guó)現(xiàn)行《公司法》并沒(méi)有直接闡明“關(guān)聯(lián)交易”的概念,但有相關(guān)“關(guān)聯(lián)關(guān)系”的表述。本文主要討論上市公司控股股東的關(guān)聯(lián)交易,因?yàn)樵谏鲜泄纠镪P(guān)聯(lián)交易行為發(fā)生的最多,也相對(duì)復(fù)雜,更主要還基于目前涉及公司關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范,除了現(xiàn)行《公司法》外,基本見(jiàn)諸中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)和滬深兩個(gè)證券交易所調(diào)整上市公司的有關(guān)規(guī)則、準(zhǔn)則和其他規(guī)范性文件。1 上市公司控股股東關(guān)聯(lián)交易分為兩個(gè)方面,分別為上市公司控股股東一般性關(guān)聯(lián)交易和上市公司控股股東非公平關(guān)聯(lián)交易兩個(gè)方面,本文主要從上市公司控股股東非公平關(guān)聯(lián)交易方面進(jìn)行論述。美國(guó)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中指出,企業(yè)是價(jià)格機(jī)制的替代物,企業(yè)組織替代市場(chǎng)組織的內(nèi)在動(dòng)機(jī)在于交易成本的節(jié)約;具有降低交易成本之功能的關(guān)聯(lián)交易的出現(xiàn)和發(fā)展,則導(dǎo)致了公司集團(tuán)對(duì)單個(gè)企業(yè)的替代和揚(yáng)棄。2客觀地說(shuō),上市公司與其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的確能夠帶來(lái)一些一般市場(chǎng)交易無(wú)法獲得的有利條件,降低交易風(fēng)險(xiǎn),有利于節(jié)約交易成本,提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益和盈利能力,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和內(nèi)部資源配置。更重要的是,通過(guò)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部適當(dāng)?shù)慕灰装才?提高其整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)利潤(rùn)的最大化,從而有助于企業(yè)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通過(guò)公開(kāi)渠道亦可查詢大量上市公司關(guān)聯(lián)交易的公告,如寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司關(guān)于公司控股子公司向控股股東借款關(guān)聯(lián)交易的公告、寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司關(guān)于購(gòu)買控股股東資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易公告、四川國(guó)棟建設(shè)股份有限公司關(guān)于與控股股東國(guó)棟集團(tuán)抵消債務(wù)的關(guān)聯(lián)交易公告等等。當(dāng)然,前述關(guān)聯(lián)交易的優(yōu)勢(shì)建立在善意、誠(chéng)信、公平、公正基礎(chǔ)之上。 任何一枚硬幣都是兩面的。交易雙方是兩個(gè)獨(dú)立的利益?zhèn)�體,受利益的驅(qū)動(dòng),也有“惡”的一面。關(guān)聯(lián)交易畢竟是關(guān)聯(lián)方之間的交易,利益沖突不可避免,有損害公司利益之虞。證券市場(chǎng)上,關(guān)聯(lián)方為粉飾業(yè)績(jī)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或者規(guī)避法律等目的,利用其對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策控制權(quán)進(jìn)行非公平關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象屢禁不止、日益嚴(yán)重。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)型過(guò)程中,建立完善的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終目標(biāo)。競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征,公平競(jìng)爭(zhēng)是競(jìng)爭(zhēng)法制的必然要求。在上市公司的關(guān)聯(lián)交易中,上市公司受控股股東支配力的作用,其現(xiàn)實(shí)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益都會(huì)受到不利影響。長(zhǎng)此以往,從宏觀角度看,關(guān)聯(lián)交易并不利于整個(gè)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的健康發(fā)展。 因此,如何規(guī)制關(guān)聯(lián)交易成為公司法和證券法關(guān)注的重點(diǎn)。為本文目的,本論文將重點(diǎn)就控股股東與上市公司之間非公平關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制進(jìn)行討論。 本文第一部分為控股股東關(guān)聯(lián)交易概述,分別從關(guān)聯(lián)方、控股股東及關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定進(jìn)行論述。 本文第二部分為非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源,從主觀原因和客觀原因兩方面對(duì)非公平交易產(chǎn)生的根源進(jìn)行剖析。 本文第三部分為我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)上市公司控股股東關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的現(xiàn)狀,從我國(guó)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的立法、公司法之“關(guān)聯(lián)交易”、證券法之“關(guān)聯(lián)交易”三方面進(jìn)行論述。 本文第四部分從兩個(gè)成功案例看如何防范“關(guān)聯(lián)交易”,以期通過(guò)上市公司本身的微觀視角,來(lái)探討如何通過(guò)意識(shí)提高和內(nèi)部制度構(gòu)建來(lái)防范非公平關(guān)聯(lián)交易。 本文第五部分從中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最新措施和上海證交所的最新規(guī)則來(lái)進(jìn)一步探討對(duì)完善上市公司控股股東關(guān)聯(lián)交易有效方法的新嘗試,并提出了完善規(guī)制關(guān)聯(lián)交易法律體系的總體思路,分別從國(guó)外對(duì)非公平關(guān)聯(lián)交易立法的借鑒及我國(guó)規(guī)制關(guān)聯(lián)交易法制建設(shè)的建議兩方面進(jìn)行論述。
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【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F272

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 陳俊杰;論上市公司資產(chǎn)重組中關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制問(wèn)題[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：2366523