【摘要】：從世界范圍來看,金融混業(yè)經(jīng)營無疑是現(xiàn)代金融發(fā)展的主要趨勢,金融控股公司是金融混業(yè)經(jīng)營的主要模式,對其進行高效科學的監(jiān)管對維護金融市場的穩(wěn)定以及促進金融業(yè)健康有序發(fā)展有重要的意義。2007年4月爆發(fā)的美國次貸危機迅速發(fā)展成為全球范圍內(nèi)的金融海嘯,使國際金融監(jiān)管面臨前所未有的嚴峻挑戰(zhàn)與考驗,“世界金融發(fā)展史也是一部世界金融危機史”,每一次的危機既是一次嚴峻的考驗也是一次發(fā)展的契機。此次危機中,以雷曼兄弟為代表的獨立投行以及固守傳統(tǒng)基礎銀行業(yè)務的銀行相對花旗集團等綜合性金融控股集團來說遭受了更為巨大的損失,次貸危機突顯了金融控股公司在抵抗風險上的優(yōu)越性,也為危機后其迅速發(fā)展提供了契機。同時,金融危機對全球范圍內(nèi)的金融監(jiān)管提出了新的要求,各國政府也更加意識到金融監(jiān)管對于金融穩(wěn)定的重要性,因而完善和加強金融監(jiān)管已經(jīng)成為全球金融危機背景下各國政府關(guān)注的焦點,紛紛進行相關(guān)的制度改革。在后金融危機時代,對金融控股公司的監(jiān)管改革在金融監(jiān)管體系變革中扮演了更為重要的角色。各國的金融監(jiān)管改革措施所體現(xiàn)出的監(jiān)管理念上的變革和具體制度設計上的變化都對完善我國金融控股公司的監(jiān)管有重要的借鑒意義。 本文正文共分為六個部分,行文的邏輯結(jié)構(gòu)是這樣展開的：導致金融危機產(chǎn)生的深層次原因是對金融市場的監(jiān)管不力——加強對金融控股公司這一在金融市場中占有重要地位的金融實體的監(jiān)管有何啟示意義——各國在危機后紛紛進行金融監(jiān)管改革——對我國的金融監(jiān)管有何借鑒意義——對我國的金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀和監(jiān)管現(xiàn)狀進行歸納總結(jié)——指出問題所在——通過前述得出的結(jié)論結(jié)合我國的現(xiàn)狀,對完善我國金融控股公司的監(jiān)管制度設計提出自己的建議。 正文第一部分是導論部分,對本文的研究目的和意義進行釋明,指出本文旨在通過分析金融危機背景下各國的監(jiān)管改革并結(jié)合我國實際對完善我國金融控股公司的監(jiān)管提出可行的建設性意見。對國內(nèi)外相關(guān)學者對本文論題的研究情況進行了簡單地介紹。指出目前國內(nèi)對金融危機背景下金融控股公司的監(jiān)管研究還集中在對國外先進理論和研究情況進行介紹以及比較分析的階段。很多學者都是針對金融危機或是單獨針對金融控股公司的發(fā)展做研究,從金融危機爆發(fā)根源來探討金融控股公司在新的國際大環(huán)境下的監(jiān)管的學者還比較少。在本部分的最后列舉了本文的研究方法,對文章論述的邏輯結(jié)構(gòu)進行了釋明。 第二部分對金融控股公司的相關(guān)概念進行了界定和明確,避免界定不清導致概念混淆,影響后文的的論述。對國內(nèi)外相關(guān)法律文件和學者論述中關(guān)于金融控股公司的定義進行了梳理,指出筆者對金融控股公司的定義為：金融控股公司是指以控股或其它能夠取得實際支配權(quán)的方式控制至少一個的經(jīng)營實體,在銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)等金融行業(yè)中至少從事兩個不同行業(yè)的集團公司。列舉了目前常規(guī)的金融控股公司的劃分類別。另外對金融控股公司的特征歸納和總結(jié)為金融控股公司性質(zhì)上屬于金融機構(gòu),其業(yè)務范圍主要或是完全從事金融業(yè)務并以控股為主要的實現(xiàn)模式,采用“集團混業(yè),子公司分業(yè)”的經(jīng)營模式,在監(jiān)管上接受金融監(jiān)管當局監(jiān)管。對金融控股公司的一般風險進行分析,包括內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易帶來的風險傳遞、系統(tǒng)性風險、信息公開化低的風險、資本充足率不足和高財務杠桿風險。 在第二部分中還對金融危機的根源進行了深入分析,主要是從監(jiān)管不力的角度出發(fā)指出自由化的監(jiān)管理念削弱了監(jiān)管力度、監(jiān)管體系自身存在缺陷以及新自由主義下的自由化監(jiān)管在全世界泛濫是導致金融危機的重要原因。自由化監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局通過金融改革或采取其它措施,放松甚至解除對金融市場的各種管制,但是政府在監(jiān)管中的嚴重缺位必然會為危機的滋長留下空間。而對美國危機前監(jiān)管體制的分析也指出傳統(tǒng)的機構(gòu)監(jiān)管模式已經(jīng)不能符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求,多頭監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶而且多頭監(jiān)管分權(quán)制衡也容易導致監(jiān)管標準不統(tǒng)一“各管各”的情況出現(xiàn),會加大監(jiān)管成本降低效率。二部分的最后總結(jié)金融危機的爆發(fā)原因?qū)鹑诳毓晒镜谋O(jiān)管有何啟示意義,指出金融危機對金融控股公司的監(jiān)管提出了新的要求：金融監(jiān)管體制要適應市場的變化、金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作日趨重要、避免金融風控體系中的政府缺位、重視對金融消費者的保護。 第三部分先對典型國家傳統(tǒng)的金融控股公司監(jiān)管模式進行了簡要介紹,包括美國的傘形監(jiān)管模式、英國的統(tǒng)一監(jiān)管模式、德國的統(tǒng)一監(jiān)管模式以及澳大利亞的雙峰監(jiān)管模式。再對危機后各國金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展變革進行比較分析和歸納總結(jié),美國金融監(jiān)管全面改革方案包括加強對金融消費者和投資者的保護、防范系統(tǒng)性風險、完善監(jiān)管體制和加強對金融機構(gòu)高管層薪酬的監(jiān)管幾個方面；英國金融監(jiān)管改革方案包括成立金融穩(wěn)定理事會、進一步完善和強化金融服務局(FSA)的職能、加強對系統(tǒng)性風險的管理、重視對消費者利益的保護、加強監(jiān)管同時促進競爭以及加強國際間的監(jiān)管合作；歐盟金融監(jiān)管改革方案從新建歐洲系統(tǒng)風險理事會(ESRB)、組建泛歐金融監(jiān)管體系(ESFS),強化微觀審慎監(jiān)管和全面加強對金融機構(gòu)風險管理幾個方面進行探索。最后指出我國完善金融監(jiān)管體系要圍繞加強對金融消費者的保護、協(xié)調(diào)宏觀和微觀監(jiān)管以控制系統(tǒng)性風險兩個方面來進行,要建立健全宏觀監(jiān)管體系,防范系統(tǒng)性風險；完善對金融創(chuàng)新的監(jiān)管,協(xié)調(diào)好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系；加強對金融消費者的保護力度,完善相關(guān)法律制度的建設；強化國際金融監(jiān)管合作,倡導國際金融新秩序。 第四部分是對我國金融控股公司的監(jiān)管現(xiàn)狀及問題進行分析,我國金融控股公司的目前的發(fā)展形式可分為從集團公司發(fā)展來的金融控股公司、從商業(yè)銀行發(fā)展而來的金融控股公司、由非銀行金融機構(gòu)發(fā)展來的控股公司和實業(yè)控股公司四大類。從反思金融危機的視角來看,我國金融控股公司的監(jiān)管制度存在很多現(xiàn)實的問題,由中國特殊的金融環(huán)境和金融控股公司在中國的初級發(fā)展狀況所決定,我國的金融控股公司具有其特殊的風險：(1)相關(guān)立法缺失,至今為之我國還沒有一部類似美國《金融控股公司法》的專門法規(guī)用來規(guī)制金融控股公司的發(fā)展和監(jiān)管；(2)監(jiān)管效率低下；(3)公司法人治理結(jié)構(gòu)不合理和內(nèi)控制度欠缺導致公司發(fā)展水平不高；(4)金融控股公司的發(fā)展模式復雜多樣化給現(xiàn)有監(jiān)管制度帶來挑戰(zhàn)。對我國現(xiàn)行監(jiān)管體系的缺陷進行分析：監(jiān)管依據(jù)的法律、法規(guī)不完備、分業(yè)監(jiān)管易出現(xiàn)監(jiān)管真空、金融監(jiān)管方式的落后、部門合作、國別合作在一定程度上的欠缺以及我國金融控股公司在內(nèi)部監(jiān)管上的不足。 文章的第五部分是在上述幾部分論述的基礎上對完善我國金融控股公司監(jiān)管制度提出建議。將筆者對于如何建構(gòu)我國金融控股公司的監(jiān)管體系的思路整理為：其一,逐步向同一功能型監(jiān)管過度,建立協(xié)調(diào)有序的監(jiān)管體系；其二,健全信息披露和信用評級機制,保護消費者權(quán)益；其三,從建立健全金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易控制制度、資本充足率監(jiān)管制度、內(nèi)部防火墻制度等多方面來完善金融控股公司的內(nèi)控制度、防止系統(tǒng)性風險；其四,完善金融控股公司的市場退出機制,主要提出并購和破產(chǎn)清算兩種途徑,在完善市場退出機制時要把保護存款考慮進去；最后是加強監(jiān)管的國際合作,原因在于金融控股公司通過其經(jīng)營網(wǎng)絡在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置資源、發(fā)揮規(guī)模效應的同時,也意味著對其風險的控制不可能僅僅依靠個別國家單獨的監(jiān)管力量就能做到,在對金融控股公司的監(jiān)管上加強在國際層面上的合作變得日益重要和迫切。因此我國在完善對金融控股公司的監(jiān)管制度時不應當僅僅著眼于國內(nèi),而是應當以國際化的視角加強與其它國家的監(jiān)管合作。 正文的最后一部分是對整篇文章的總結(jié)。 論文創(chuàng)作的難點與創(chuàng)新之處。筆者在論文創(chuàng)作的過程中遇到了一些困難,主要是有針對性的資料比較少。前人的理論研究主要集中在金融監(jiān)管上,專門對金融控股公司的監(jiān)管進行研究的相對較少,往往作為金融監(jiān)管的一個部分在進行研究；其次,以金融危機為背景展開對金融控股公司監(jiān)管的專項研究的也比較少；再次,由于我國金融業(yè)國際化程度還比較低,在此次金融危機中并未遭受到發(fā)達國家所遭受的巨大沖擊,因此結(jié)合我國實際對危機后金融業(yè)、金融控股公司監(jiān)管進行研究的文獻資料也不多。 相對應的,本文的創(chuàng)新之處也體現(xiàn)在論文研究的切入點和視角上的獨特：本文以金融危機為背景,對金融危機的根源、危機后各國的監(jiān)管改革都進行了深入分析,同時結(jié)合本國金融控股公司發(fā)展的實際情況進行分析研究,對前人的監(jiān)管建議進行了補充和完善,加入了新的元素。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：D922.28;F832.39

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉瑛;;金融控股公司之法律界定[J];國際商務.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學學報;2005年06期

2 韓龍;;美國金融危機的金融法根源——以審慎規(guī)制和監(jiān)管為中心[J];法商研究;2009年02期

3 周東洲;;金融自由化與金融監(jiān)管——來自美國金融危機的啟示[J];市場經(jīng)濟與價格;2010年03期

4 孔立平;;金融控股公司存在的風險及控制對策[J];海南金融;2008年05期

5 劉瑩瑩;;美國金融監(jiān)管改革法案的實施效果及對我國的啟示[J];海南金融;2010年12期

6 大衛(wèi)·科茨;;美國此次金融危機的根本原因是新自由主義的資本主義[J];紅旗文稿;2008年13期

7 陳玲;;國際金融危機后的歐盟金融體制改革研究[J];上海經(jīng)濟研究;2010年10期

8 宣文俊;;金融危機后美國金融監(jiān)管改革及其對我國的啟示[J];上海經(jīng)濟研究;2010年12期

9 吳盛光;;金融消費者保護:后危機時代金融監(jiān)管的新主題[J];金融理論與實踐;2010年12期

10 江時學;;論英國的金融監(jiān)管[J];歐洲研究;2009年06期

相關(guān)博士學位論文 前2條

1 張學森;金融綜合經(jīng)營法律問題研究[D];華東政法大學;2007年

2 李晗;論我國金融控股公司風險防范法律制度[D];湖南大學;2007年

，

本文編號：2265422