本文關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)與中國(guó)公司法的發(fā)展，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

證券市場(chǎng)與中國(guó)公司法的發(fā)展

摘 要：證券市場(chǎng)與中國(guó)公司法的發(fā)展表明，證券市場(chǎng)由為公司提供證券交易場(chǎng)所的被動(dòng)地位慢慢轉(zhuǎn)向引導(dǎo)或推動(dòng)公司法積極發(fā)展的主動(dòng)地位，盡管有證券法規(guī)范侵入公司法領(lǐng)域、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)越權(quán)等可質(zhì)疑之處，但并不能阻礙這種現(xiàn)象的深入發(fā)展。證券上市資格制定權(quán)和審批權(quán)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)到交易所的移轉(zhuǎn)，以及證券市場(chǎng)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)在促動(dòng)公司治理法制趨同的過程中，證券法規(guī)范取代、架空上市公司法的跡象逐漸清晰。但作為關(guān)系法的公司法與證券法立法宗旨的差異，使得證券市場(chǎng)的規(guī)范在公司法化的過程中仍需歷經(jīng)公司法的檢驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)；公司治理趨同；關(guān)系法

證券市場(chǎng)最初作為公司融資的場(chǎng)所建立，因而可以說是附屬于公司法的，或者是公司法的延伸。但隨著證券流通功能的拓展、證券投資價(jià)值的開發(fā)、證券交易所獨(dú)立性的增強(qiáng)、證券市場(chǎng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，爭(zhēng)奪并穩(wěn)住更多的上市資源成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，相應(yīng)的證券公開發(fā)行和上市資格、證券交易規(guī)則、投資者保護(hù)規(guī)則、公司治理規(guī)則等成為立法競(jìng)爭(zhēng)的核心。盡管這些事項(xiàng)與公司密切相關(guān)，或者原屬于公司法的調(diào)整范圍，但其在規(guī)范形式上卻表現(xiàn)為證券法。在此意義上，公司法似乎有衰落的跡象，至少在局部規(guī)則上出現(xiàn)被證券法取代或架空的跡象。因此，，回顧中國(guó)的公司立法，再對(duì)照證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程，觀察、整理并反思證券市場(chǎng)與中國(guó)公司法的關(guān)系是現(xiàn)實(shí)而急迫的課題。

一、中國(guó)公司法和證券市場(chǎng)的階段性發(fā)展

（一）起步階段

改革開放之初十余年間，除了《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的暫行規(guī)定》（已失效）、《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合若干問題的規(guī)定》（已失效）、《關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》等指導(dǎo)性的規(guī)定外，中國(guó)的公司立法多是公司管理方面的規(guī)定，如《工商企業(yè)名稱登記暫行規(guī)定》、《公司登記暫行條例》、《企業(yè)債券管理暫行條例》、《企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》等，關(guān)于公司設(shè)立、組織架構(gòu)、公司治理等方面的規(guī)定并不多，“皮包公司”的大量出現(xiàn)說明了這一問題；全民所有制企業(yè)和集體所有制企業(yè)還帶有明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)痕跡，并非獨(dú)立的企業(yè)法人；《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》僅確立了有限責(zé)任公司一種公司形態(tài)，股份公司這種典型的現(xiàn)代公司形態(tài)并未受到應(yīng)有的重視。因此，這一時(shí)期的中國(guó)公司立法在改革開放的大背景下正處于從傳統(tǒng)企業(yè)法向現(xiàn)代公司法的過渡階段。

改革開放初期企業(yè)資金短缺的現(xiàn)實(shí)使得發(fā)行債券、股票等社會(huì)融資方式逐漸

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