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企業(yè)增資擴(kuò)股涉稅分析

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　　近年來私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資各類企業(yè)的方式可簡單的分為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”和“增資擴(kuò)股”兩種形式。增資擴(kuò)股資金接受方是企業(yè)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金接受方是原股東。在增資擴(kuò)股中資金的接受方是標(biāo)的企業(yè)，而非企業(yè)股東，資金的性質(zhì)屬于標(biāo)的公司的資本金，原股東的權(quán)利義務(wù)不一定改變；在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中資金的接受方是原股東，資金的性質(zhì)屬于原股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的對價，原股東的權(quán)利和義務(wù)由股權(quán)受讓方承繼；增資擴(kuò)股企業(yè)注冊資本增加，股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)注冊資本不變。增資擴(kuò)股是企業(yè)采取向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資的方式增加企業(yè)的注冊資本。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是企業(yè)股東依法將自己的股東權(quán)益讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為，只涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與股權(quán)受讓方，不會增加企業(yè)的注冊資本；增資擴(kuò)股原股東股權(quán)計稅成本不變，股權(quán)轉(zhuǎn)讓原股東股權(quán)計稅成本調(diào)整。增資擴(kuò)股中原股東的股權(quán)有可能被稀釋，但不調(diào)整原股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，對企業(yè)增加的實收資本和資本公積屬于股東新投入的資本金，對股東的投資款不征收企業(yè)所得稅。
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　　增資擴(kuò)股是由投資機(jī)構(gòu)認(rèn)購被投資企業(yè)所新發(fā)行的增量股權(quán)（或股份）的交易。這類增資擴(kuò)股的交易中，投資機(jī)構(gòu)所認(rèn)購的股權(quán)（或股份）單位價格（即指每元注冊資本或每股價格，下同）往往大幅超過被投資企業(yè)原有權(quán)益（凈資產(chǎn)）的單位價格，這些超出部分就形成了我們常說的投資溢價或資本溢價，這也就是企業(yè)增資擴(kuò)股時產(chǎn)生的各項稅負(fù)的經(jīng)濟(jì)源頭。
　　一、案例分析
　　A有限責(zé)任公司注冊資本750萬元，原有股東2人，其中自然人股東甲持股80%，自然人股東乙持股20%。
　　2010年10月，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)B基金作為戰(zhàn)略投資者，認(rèn)購公司所增發(fā)的250萬元注冊資本，全部認(rèn)購金額為2，500萬元。其中250萬元作為A有限公司的新增注冊資本，2，250萬元作為增資溢價，計入A有限公司的資本公積-資本溢價。
　　2010年11月，A有限公司收到全部增資款，并完成了相應(yīng)的增資程序，公司注冊資本增加到1，000萬元，其中甲方持股60%，乙方持股15%，B基金持股25%。
　　同日公司賬面計列資本公積2，250萬元，未分配利潤1，750萬元（均系增資前累計形成），A有限公司凈資產(chǎn)合計為5，000萬元。
　　到了2011年初，A有限公司以2010年12月31日經(jīng)審計的全部凈資產(chǎn)8，000萬元為基準(zhǔn)折算6，000萬元股份，變更設(shè)立A股份有限公司。折股后，在上述增資、變更過程中，公司的甲、乙股東未發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。
　　2011年8月，A股份公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)對公司2010年-2011年8月期間地方稅費(fèi)繳納情況進(jìn)行稽查，提出涉及自然人甲、乙股東的個人所得稅是否應(yīng)予補(bǔ)繳的問題。
　　二、法律依據(jù)
　　1、《個人所得稅法實施條例》第八條之（九）款規(guī)定：“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指個人轉(zhuǎn)讓有價證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車船以及其他財產(chǎn)取得的所得�！�
　　2、《個人所得稅法實施條例》第十條規(guī)定：“個人所得的形式，包括現(xiàn)金、實物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益�！�；所得為其他形式的經(jīng)濟(jì)利益的，參照市場價格核定應(yīng)納稅所得額�！睆墓緳�(quán)益的法律權(quán)屬和經(jīng)濟(jì)意義上來說，由于B基金的溢價投入，使得公司權(quán)益中增加了2250萬元的資本溢價，而該部分資本溢價根據(jù)會計準(zhǔn)則，計入到了公司凈資產(chǎn)中的資本公積，成為全體股東共同共有的權(quán)益性資產(chǎn)。盡管相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬的變動缺乏必要的形式要件，但在結(jié)果上確實可以推論發(fā)生了該等資產(chǎn)權(quán)屬實質(zhì)上的讓渡和轉(zhuǎn)移。
　　三、綜合分析
　　1、應(yīng)區(qū)分法人財產(chǎn)權(quán)和自然人財產(chǎn)權(quán)的關(guān)系
　　公司在獲得溢價增資的整個交易過程中，是新股東財產(chǎn)權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)之間以股權(quán)為對價的資產(chǎn)讓渡。依照公司法和稅法相關(guān)原則，在未經(jīng)合法的程序（即必備經(jīng)濟(jì)事項）轉(zhuǎn)移或分配之前，首先從金額的角度上分析，法人財產(chǎn)權(quán)的變動并不意味著包括老股東在內(nèi)的全體股東的財產(chǎn)權(quán)必然的變動，不構(gòu)成應(yīng)納所得稅額的產(chǎn)生；其次從納稅義務(wù)發(fā)生的時點上分析，在該等法人財產(chǎn)權(quán)變動的時間點上，由于自然人股東沒有獲得其確定的經(jīng)濟(jì)收入，當(dāng)然也就不應(yīng)是自然人股東相應(yīng)納稅義務(wù)產(chǎn)生的時間點。
　　2、認(rèn)定股權(quán)價值及權(quán)屬的依據(jù)是出資額而不是出資比例。
　　《公司法》第三條規(guī)定“有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任”，既說明了有限責(zé)任公司的股東承擔(dān)責(zé)任以其對公司認(rèn)繳的出資額為依據(jù)，反之也說明股東享受公司的權(quán)益也是依據(jù)其對公司的出資額。
　　同時，《公司法》第三十二條規(guī)定“有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書。出資證明書應(yīng)當(dāng)載明下列事項：……（四）股東的姓名或者名稱、繳納的出資額和出資日期；”，《公司法》第三十三條規(guī)定“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：……（二）股東的出資額；……公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記”。
　　上述條款中凡涉及股東的出資行為的法律規(guī)定均以出資金額為認(rèn)定依據(jù)的規(guī)范表述，而非出資比例，說明在法律上是根據(jù)出資額而非出資比例來認(rèn)定股東所持有的股權(quán)的。
　　3、按照現(xiàn)行法律法規(guī)，有限責(zé)任公司及股份有限公司股東所持股的公司賬面所有者權(quán)益增加并不代表相關(guān)股東產(chǎn)生了納稅義務(wù)。但在公司實際將利潤分配給股東之前，公司權(quán)益增加的事實也自然不會被認(rèn)定為公司股東發(fā)生稅法意義上的“所得”經(jīng)濟(jì)事項，股東自然也不會產(chǎn)生相應(yīng)的納稅義務(wù)。
　　4、增資過程中原股東所持股權(quán)并未減少，也未取得收入，不應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓行為�！吨腥A人民共和國個人所得稅法》第二條規(guī)定“下列各項個人所得，應(yīng)納個人所得稅：……九、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；……”。在上述增資過程前后，原股東的財產(chǎn)即擁有的公司股權(quán)（也即股東對公司的投資額均未發(fā)生變化，其財產(chǎn)未有減少，因此不存在轉(zhuǎn)讓一說。同時《個人所得稅法》第六條規(guī)定“應(yīng)納稅所得額的計算：……五、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所得額�！薄Ｔ谠鲑Y過程中，，新股東繳納的款項均為增資款項，亦全部投入了公司，并未支付給原股東，原股東未取得任何收入。
　　5、出資比例的變化不是判斷是否需要繳納個人所得稅的依據(jù)。我們可以以198號文的規(guī)定為反證例舉。《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知（國稅發(fā)[1997]198號）》（以下簡稱“198號文”）規(guī)定 “二、股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個人所得征稅”，如果企業(yè)用盈余公積轉(zhuǎn)增股本，向所有股東同比例派發(fā)紅股時，股東的出資額會增加，但股東的出資比例不會發(fā)生變化。在出資比例不變的情況下，根據(jù)198號文的規(guī)定，股東已經(jīng)負(fù)有納稅義務(wù)。所以，如果以出資比例的變動作為依據(jù)判斷股東是否需要繳納個人所得稅不合理，反而可能造成國家稅收的重大流失。
　　綜上，僅憑股東的賬面權(quán)益增減和出資比例的變動，并不足以判斷是否發(fā)生了股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為或股東是否發(fā)生了納稅義務(wù)。公司增資過程前后，原股東出資額和股份權(quán)屬均未發(fā)生變化，也未收到過新股東支付的轉(zhuǎn)讓對價，因此上述增資行為并不構(gòu)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，原股東也并未產(chǎn)生納稅義務(wù)，不應(yīng)為此承擔(dān)個人所得稅。
　　（上海浦瑞律師事務(wù)所呂濤、沈譯供稿）

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