第1章 緒論

1.1 研究背景
進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，創(chuàng)新和科技已經(jīng)成為了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要趨勢(shì)，各國(guó)也都將科技和創(chuàng)新提升到了國(guó)家戰(zhàn)略高度，而承載著科技與創(chuàng)新使命的便是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2008 年 11 月 5 日。國(guó)家把高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為十大振興產(chǎn)業(yè)，全面支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，逐步出臺(tái)了大規(guī)模的投機(jī)計(jì)劃。在 2014 年全國(guó)科技工作會(huì)議中則提出，要優(yōu)化國(guó)家高新技術(shù)園區(qū)和國(guó)家資金創(chuàng)新示范區(qū)的深度，促進(jìn)省級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的順利升級(jí)，并同時(shí)協(xié)調(diào)中西部的協(xié)調(diào)發(fā)展。但是我們也必須看到，目前我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在核心競(jìng)爭(zhēng)力方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較為明顯，而其中原因之一就是對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)缺乏良好的金融支持體系，進(jìn)而導(dǎo)致高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展缺乏有效地金融支持。在國(guó)家自主創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型周期的大環(huán)境下，浙江省作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前沿地區(qū)，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，也取得了較為自豪的成績(jī)。但是我們必須意識(shí)到，與國(guó)內(nèi)先進(jìn)地區(qū)相比,浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模和其主營(yíng)產(chǎn)品在核心競(jìng)爭(zhēng)力上還存在較明顯的差距。本文通過(guò)綜合分析浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率，并通過(guò)時(shí)間序列回歸于分析，試圖得出浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融支持的內(nèi)在聯(lián)系，并為浙江省政府提供相關(guān)的政策與建議。  
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1.2 研究目的和意義

1.2.1 研究目的
（1）針對(duì)目前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)文獻(xiàn)，其研究角度大多為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與微觀自主創(chuàng)新行為聯(lián)系，以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與宏觀政策支持的角度，但是從區(qū)域金融支持角度分析其與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聯(lián)動(dòng)影響方面的文章并不多，本文試圖研究浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持體系特點(diǎn)，為政策建議的提出提供理論支持.
（2）從論文內(nèi)容角度，試圖構(gòu)建相對(duì)合理的金融支持模型，并且對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持體系指標(biāo)進(jìn)行衡量與篩選，并在最后運(yùn)用模型和指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。
（3）分析高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展理論及金融支持對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在影響機(jī)理，分析浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本導(dǎo)向的改革方向與策略，這在一定程度上豐富了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持理論，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持改進(jìn)辦法提供理論支持。
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1.2.2 研究意義
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，既保證了國(guó)家對(duì)于 GDP 的發(fā)展要求，又提高了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量，同時(shí)對(duì)于該區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中扮演重要的角色。金融體系的完善和發(fā)展是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要特征，在現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更加需要合理的金融支持和正確的資金引導(dǎo)。 目前，浙江省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要求，而作為民間資本雄厚的浙江省對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持相對(duì)不足。本文試圖通過(guò)對(duì)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況以及浙江省金融發(fā)展體系的研究，通過(guò)相關(guān)理論分析，挖掘兩者的內(nèi)在邏輯聯(lián)系。本文的研究?jī)?nèi)容具有較強(qiáng)的理論意義和實(shí)踐價(jià)值，體現(xiàn)出了時(shí)代性和前瞻性。 
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第 2 章 文獻(xiàn)綜述

2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究從 20 世紀(jì)中旬開(kāi)始，目前其研究主要集中有幾個(gè)方面: 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量的專(zhuān)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)人員和 R&D 投資經(jīng)費(fèi)為主要推動(dòng)力，這個(gè)觀點(diǎn)是由美國(guó)學(xué)者 Ann Markusen 和 Peter 在研究美國(guó)“曼哈頓”計(jì)劃和“阿波羅計(jì)劃”之后，提出了以專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員和資本推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力模型。美國(guó)學(xué)者 Brian W. Mar 和 Milliiam T. Newell 通過(guò)對(duì)大量美國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)研，認(rèn)為充裕的研發(fā)資金、高水平的科研人員和技術(shù)水平等資源配置，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有強(qiáng)烈的推動(dòng)作用。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 D.諾斯和 R.托馬斯在《西方世界的興起》(1973)中,對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力因素進(jìn)行了分析。安納利·薩克森寧的《地區(qū)優(yōu)勢(shì):128 公路地區(qū)與硅谷》(1994)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)動(dòng)力因素如制度、社會(huì)文化等因素的作用進(jìn)行了論述。美國(guó)學(xué)者奧吉認(rèn)為，行業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)歷三個(gè)生命周期，分別是成長(zhǎng)期，成熟期和衰退期。在他看來(lái)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般需要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的成長(zhǎng)，成熟，飽和和衰退。巴斯（1969）提出的擴(kuò)散模型以及 Mahajan 在擴(kuò)散模型基礎(chǔ)上建立的擴(kuò)散滲透理論，可以將高新技術(shù)的發(fā)展大致可分為三個(gè)水平即高新技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)，高新技術(shù)的傳播以及高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用。
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2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
有關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究集中在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成（高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化）、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展條件、機(jī)制和作用。史丹和李曉斌（2004）發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的科技投入具有邊際效益遞減規(guī)律，制度是影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定因素。金碚（2003）研究員提出通過(guò)科技資源配置體制的改革，形成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題的研究，主要從從上個(gè)世紀(jì) 90 年代開(kāi)始，研究的主要模式是借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)資本市場(chǎng)的先驗(yàn)理論以及股票和債券市場(chǎng)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，著重研究了國(guó)內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)權(quán)和政策問(wèn)題，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題主要是從兩方面入手：張陸樣（1999）在其著的《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資》中闡述了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用和內(nèi)在規(guī)律性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資給予了高度的評(píng)價(jià)。張景安（2000）主編的《技術(shù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)投資》中表示，風(fēng)險(xiǎn)投資將對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為有正面促進(jìn)效果，但是同時(shí)也由于風(fēng)險(xiǎn)投資周期與研發(fā)創(chuàng)新周期的矛盾使得許多科技創(chuàng)新產(chǎn)品沒(méi)辦法產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。而風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持僅僅是社會(huì)金融組成的一小部分，無(wú)法成為一種系統(tǒng)性的金融支持體系，也無(wú)法滿(mǎn)足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。
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第 3 章 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的現(xiàn)狀分析.... 10 
3.1 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析.... 10 
3.2 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融制約.... 14 
3.3 本章小結(jié).... 15 
第 4 章 金融支持對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響機(jī)理分析.... 16 
4.1 概念的界定...... 16 
4.2 金融支持規(guī)模對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機(jī)理分析.... 18 
4.3 金融支持結(jié)構(gòu)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機(jī)理分析.... 20 
4.4 金融支持效率對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機(jī)理分析.... 21 
4.5 本章小結(jié).... 23 
第 5 章 金融支持對(duì)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響實(shí)證分析...... 24 
5.1 計(jì)量模型的構(gòu)建...... 24 
5.2 金融支持對(duì)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的實(shí)證分析...... 26 
5.3 實(shí)證結(jié)果及分析...... 29 
5.4 本章小結(jié).... 30 

第 6 章 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持的優(yōu)化和改善

6.1 完善金融市場(chǎng)體系

浙江省金融市場(chǎng)體系仍然是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)目前最核心的資金來(lái)源仍然是商業(yè)銀行。商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展給予強(qiáng)大的資金扶持，商業(yè)銀行貸款應(yīng)該優(yōu)先投放到具有較好發(fā)展前途的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)給予更多在科技創(chuàng)新和研發(fā)等方面的支持。為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，首先需要提高銀行對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)和發(fā)展前景的辨識(shí)度，控制信貸過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)，追加委托擔(dān)保機(jī)制，來(lái)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行業(yè)可以根據(jù)自身的需要，建立專(zhuān)門(mén)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)評(píng)審小組和評(píng)審機(jī)制，來(lái)進(jìn)一步提升對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)度。當(dāng)前，浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在資金、人才投入和企業(yè)規(guī)模方面都取得了迅速的發(fā)展，并且已經(jīng)培育出 30 多家國(guó)家重點(diǎn)高技術(shù)企業(yè)，并有 70 多家企業(yè)的產(chǎn)值在億元以上，形成了一批具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)該把這些重點(diǎn)支持的高新技術(shù)企業(yè)作為其未來(lái)貸款業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)。 第一，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，建立良好的評(píng)價(jià)機(jī)制。為了解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題以及充分了解高新技術(shù)企業(yè)真實(shí)信息，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化和各級(jí)政府部門(mén)的合作與溝通，加大貸款力度以支持國(guó)家 和省級(jí)重點(diǎn) 建設(shè)項(xiàng)目；第二，根據(jù)企業(yè)的具體需求以及企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流的特點(diǎn)，設(shè)定多樣性和靈活性的金融支持方案。對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的還款方式可以采取諸如利隨本清、分期定額等優(yōu)惠方式。為了可以更好的開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需要在授信和風(fēng)控等過(guò)程加強(qiáng)對(duì)評(píng)估人才的培訓(xùn)，經(jīng)常保持和高新技術(shù)企業(yè)的聯(lián)系，重點(diǎn)支持各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)優(yōu)良、發(fā)展?jié)摿薮笠约皳碛凶灾鲃?chuàng)新技術(shù)和專(zhuān)利的高新技術(shù)企業(yè)。第三，推進(jìn)擔(dān)保方式多元化，對(duì)優(yōu)秀企業(yè)增加授信額度。例如出口股票質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、債券質(zhì)押、退稅質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式。商業(yè)銀行可以對(duì)高新技術(shù)企業(yè)所擁有的經(jīng)過(guò)嚴(yán)格評(píng)估的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行在評(píng)估，評(píng)估合格后依據(jù)評(píng)價(jià)價(jià)值對(duì)企業(yè)進(jìn)行基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押貸款，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)是高新技術(shù)企業(yè)至關(guān)重要的財(cái)富，合理的運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一無(wú)形資產(chǎn)能夠進(jìn)一步擴(kuò)大高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道。另外，商業(yè)銀行在合理風(fēng)控的指標(biāo)下適當(dāng)還可以擴(kuò)大第三方擔(dān)保的范圍，并用保險(xiǎn)去覆蓋一部分尾部風(fēng)險(xiǎn)。 

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結(jié)論

發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是調(diào)整優(yōu)化浙江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵 ,是提高浙江省經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑 ,必須把它擺到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)先位置。盡管浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了令人矚目的成就，但是與全國(guó)領(lǐng)先的江蘇省、山東省和廣東省相比，浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還存在著明顯的差距。金融體系對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持滯后是造成上述現(xiàn)狀的重要原因，政府財(cái)政和商業(yè)信貸部門(mén)的融資基本不能滿(mǎn)足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)資本的需求，不能合理引導(dǎo)資本流向。因此，本文的研究對(duì)促進(jìn)金融體系更好地服務(wù)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、增強(qiáng)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。本文 通過(guò)選取相關(guān)指標(biāo)，，參考已有文獻(xiàn)，分析了浙江省金融支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，并構(gòu)建了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持模型，本文的主要研究結(jié)論如下： 
（1）浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所存在的問(wèn)題。說(shuō)明了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的規(guī)模，闡述了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的特征；分析了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的融資困境。然后根據(jù)現(xiàn)狀，指出了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持存在的問(wèn)題 。 
（2）通過(guò)研究浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響因素建立了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持模型，并且設(shè)置相關(guān)指標(biāo)、運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)金融支持浙江省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率之間均存在著正向關(guān)系。 
（3）在現(xiàn)狀分析和實(shí)證結(jié)論的基礎(chǔ)上，本章從完善資本市場(chǎng)融資體制、充分發(fā)揮政府職能和健全信用擔(dān)保體系三個(gè)方面依次給出了金融支持浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策建議。 
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號(hào)：40548