1導(dǎo)論

1.1中國(guó)OFDI及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

1.1.1中國(guó)OFDI發(fā)展階我及現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)OFDI歷經(jīng)了試驗(yàn)、起步和加速吉個(gè)階段:上世紀(jì)80年代初,中國(guó)政府明確提出在對(duì)外開(kāi)放中要發(fā)展中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng),到90年代早期,中國(guó)企業(yè)的OFDI還處于試驗(yàn)階段,面臨著非常嚴(yán)格的政府管制;自90年代初開(kāi)始,中國(guó)企業(yè)在海外的分支機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn),對(duì)外投資進(jìn)入起步阱段,中共十五大報(bào)告中明確提出"鼓勵(lì)能夠發(fā)揮中國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的對(duì)外投資",隨后指出要有領(lǐng)導(dǎo)有步驟地組織和扶持一化有實(shí)為有優(yōu)勢(shì)的國(guó)有企業(yè)走出去;2000年"走出去"被正式確定為新時(shí)期的一項(xiàng)開(kāi)放戰(zhàn)略,2002年中共十六大報(bào)告指出要堅(jiān)持"引進(jìn)來(lái)"和"走出去"相結(jié)合,全面提高對(duì)外開(kāi)放水平,標(biāo)志著全面實(shí)施"走出去"戰(zhàn)略,OFDI進(jìn)入加速階段。相應(yīng)地,中國(guó)自2002年開(kāi)始建立對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)制度,對(duì)中國(guó)OFDI規(guī)棋、行業(yè)結(jié)構(gòu)等主要數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理。

從中國(guó)OFDI規(guī)模來(lái)看,"走出去"戰(zhàn)略全面實(shí)施W來(lái),其流量和存量都呈現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)(如圖1.1所示)。2014年中國(guó)OFDI存量相比于10年前的2005年,年平均增長(zhǎng)率達(dá)到35%,而流量年平均增長(zhǎng)率超過(guò)38%。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì),2015年,中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球155個(gè)國(guó)家或地區(qū)的6532家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類OFDI,累計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資7350.8億元人民幣,同比增長(zhǎng)14.7%。其中股權(quán)和債務(wù)工具投資6304.4億元人民幣(折合1012.2億美元),同比增長(zhǎng)17.6%,占85.8%;收益再投資1046.4億元人民幣(折合168億美元),占14.2%。非金融類OFDI流量上億美元的國(guó)家(地區(qū))超過(guò)20個(gè),主要包括中國(guó)香港、荷蘭、開(kāi)曼群島、美國(guó)、英屬維爾京群島、新加坡、澳大利亞、印度尼西亞、蘇丹等,涵蓋所有大洲。按此發(fā)展趨勢(shì),今年中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模應(yīng)當(dāng)超過(guò)實(shí)際使用外資規(guī)模,成為真正的資本輸出國(guó)。

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1.2研究重難點(diǎn)與創(chuàng)新點(diǎn)

1.3.1研究重點(diǎn)

為深入研究中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng),本文有以下研究重點(diǎn)。

一是構(gòu)建考慮直接和間接兩種傳導(dǎo)機(jī)制的全面的理論框架。從以往研究成果看,技術(shù)尋求型OFDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制較為復(fù)雜,既有直接傳導(dǎo)機(jī)制,也有間接的逆向傳導(dǎo)機(jī)制,在構(gòu)建本文理論框架時(shí)需要同時(shí)考慮兩種傳導(dǎo)機(jī)制,從而嘗試構(gòu)建直接傳導(dǎo)與間接傳導(dǎo)相結(jié)合的技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)理論框架,才能為模型構(gòu)建與實(shí)證分析提供有效理論載體。

二是充分結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),選取有效數(shù)據(jù)開(kāi)展實(shí)證分析研究。以往實(shí)證研究的數(shù)據(jù)大都建立在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的情況下,對(duì)于當(dāng)前新常態(tài)轉(zhuǎn)殊的經(jīng)濟(jì)狀況沒(méi)有涉及,因此,本文的數(shù)據(jù)選取和實(shí)證分析都十分貼合當(dāng)前新常態(tài)背景,研究意義更加實(shí)際,研究結(jié)論也將具有全新的意又,在這一背景下的實(shí)證分析是本文研究的重點(diǎn)內(nèi)容。

三是案例選取和分析,特別是對(duì)反面案例的選取和分析。以往大多數(shù)研究都普遍認(rèn)可技術(shù)尋求型OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)升線的正向促進(jìn)作用,也往往強(qiáng)調(diào)中國(guó)企業(yè)應(yīng)向發(fā)達(dá)國(guó)家(地區(qū))OFDI以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),因此,從正反兩方面選取案例并加以分析具有一定的思辨和創(chuàng)新意義,在中國(guó)OFDI持續(xù)增長(zhǎng)的今天,將帶來(lái)全新的思考。

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2中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng):理論框架

2.1直接傳導(dǎo)機(jī)制

中國(guó)OFDI的直接傳導(dǎo)依托三種理論機(jī)理,分別是著眼于產(chǎn)業(yè)迭代的邊際產(chǎn)業(yè)效應(yīng)和著眼于產(chǎn)業(yè)上下游配合的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。

2.1.1邊際產(chǎn)業(yè)效應(yīng)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程,實(shí)質(zhì)上是新興產(chǎn)業(yè)取代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的過(guò)程,產(chǎn)業(yè)依照勞動(dòng)密集型-資本密集型-技術(shù)密集型的順序依次遞進(jìn)取代,產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)迭代。對(duì)產(chǎn)業(yè)造代研究較為深入的是小島清提出的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論。

邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論認(rèn)為,一國(guó)進(jìn)行OFDI活動(dòng)的重要?jiǎng)右蚴寝D(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè),即將把在本國(guó)處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)向這一產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)的東道國(guó)轉(zhuǎn)移,實(shí)現(xiàn)這一過(guò)程的路徑是向這類東道國(guó)進(jìn)行OFDI。對(duì)中國(guó)而言:通過(guò)OFDI實(shí)現(xiàn)在中國(guó)國(guó)內(nèi)開(kāi)始處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)在東道國(guó)獲得更為廉價(jià)或高效的生產(chǎn)要素,從而降低成本,提高收益;同時(shí),勞動(dòng)為等固定生產(chǎn)要素可以被重新調(diào)配,應(yīng)用于中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)中,或應(yīng)用于對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改革,新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改革所需的資本也可以通過(guò)對(duì)東道國(guó)的OFDI帶來(lái)的收益而得以積累。

具體而言,當(dāng)前中國(guó)勞動(dòng)力價(jià)格不斷上漲,發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)不斷削弱,而隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長(zhǎng)和科技水平提高,發(fā)展資本密集型和技術(shù)密集型新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn),在這一情形下,中國(guó)應(yīng)當(dāng)將一些傳統(tǒng)的勞動(dòng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)如服裝制造、電路加工等向勞動(dòng)為價(jià)格更為低廉、發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)更明顯的東南亞、檢美和非洲國(guó)家轉(zhuǎn)移,而將涉及研發(fā)、銷售等產(chǎn)業(yè)鏈上游的、利潤(rùn)或附加值較高的產(chǎn)業(yè)或工序保留,一方面為國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)提供必須的勞動(dòng)為資源,另一方面通過(guò)對(duì)外投資獲取投資收益反哺國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升絞,從而為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供條件,實(shí)現(xiàn)中國(guó)圃內(nèi)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

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2.2間接傳導(dǎo)機(jī)制

中國(guó)OFDI的間接傳導(dǎo)依托兩種理論機(jī)理,分別為逆向技術(shù)溢出效應(yīng)和先進(jìn)技術(shù)追隨效應(yīng)。

2.2.1逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

近年來(lái),發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆向OFDI迅速增長(zhǎng),其主要目的是通過(guò)OFDI獲取先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。發(fā)展中國(guó)家通過(guò)OFDI可以直接受益于作為東道國(guó)的發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)研發(fā)進(jìn)步。逆向技術(shù)溢出效應(yīng)主要可以分為兩個(gè)階段:故術(shù)獲取晚段和逆向溢出階段。

(1)技術(shù)獲取階段

就微觀企業(yè)技術(shù)獲取而言,發(fā)展中國(guó)家對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的OFDI本質(zhì)上就是能夠獲取發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求等,以此來(lái)達(dá)到對(duì)于企業(yè)技術(shù)效率提升的作用。具體而言,學(xué)界將這種效應(yīng)拆分為三個(gè)方式,即模仿跟隨效應(yīng),產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)及研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)側(cè)N路徑。

摸仿跟隨效應(yīng)主要是指發(fā)展中國(guó)家企業(yè)對(duì)于發(fā)這國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng),從而能夠獲得發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)及先進(jìn)管理經(jīng)濟(jì),而這種獲取是基于模仿所產(chǎn)生的,能夠進(jìn)行"跟蹤"來(lái)生產(chǎn)出類似的產(chǎn)品及服務(wù)。但是模仿跟隨效應(yīng)的發(fā)生,最根本的前提條件是兩個(gè)國(guó)家之間的技術(shù)存在較大的差距,這樣才能更好的進(jìn)行跟蹤與棋仿。而其主要途徑是通過(guò)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行投資發(fā)化國(guó)家,建立子公司或者研發(fā)機(jī)構(gòu),在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行生產(chǎn)。而這種生產(chǎn)技術(shù)的來(lái)源是發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù),所以發(fā)展中國(guó)家可以吸收這種先進(jìn)技術(shù),并對(duì)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行改進(jìn),從而達(dá)到"二次創(chuàng)新"的目的。在此基礎(chǔ)上,發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的企業(yè)可以直接接觸到發(fā)達(dá)國(guó)家最新的產(chǎn)品,從而可以對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行深入數(shù)據(jù)挖掘,了解發(fā)這國(guó)家己經(jīng)達(dá)到的水平,學(xué)習(xí)發(fā)這國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)。除了直接設(shè)立子么司或者研發(fā)機(jī)構(gòu)之外,發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資還可以通過(guò)并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)來(lái)進(jìn)行,而這種并購(gòu)不僅局限于企業(yè)層面的并購(gòu),更為主要的是先機(jī)技術(shù)上的融合與吸收,從而能夠真正了解最新的技術(shù)、最先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn),而且這種技術(shù)或者經(jīng)驗(yàn)是發(fā)達(dá)國(guó)家核心的,能夠真正改變發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的核心技術(shù),提升生產(chǎn)率,增強(qiáng)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),并購(gòu)所產(chǎn)生的模仿跟蹤效應(yīng),還體現(xiàn)在人才的流通,通過(guò)跨國(guó)并購(gòu),能夠吸引發(fā)達(dá)國(guó)家的高層次國(guó)際化技術(shù)人才和管理人才,這種貢獻(xiàn)不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品生產(chǎn)、生產(chǎn)率提升,更重要的是能夠真正反哺發(fā)展中國(guó)家,提升整個(gè)國(guó)家的科技競(jìng)爭(zhēng)實(shí)為水平。

..........................

3中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng);實(shí)證研究...............28

3.1產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)測(cè)度.................28

3.1.1Hoffinan系數(shù)(H)...............28

4中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升絞歡應(yīng):案例分析.............37

4.1成功案例:吉利公司并購(gòu)沃爾沃公司................37

4.1.1所有權(quán)視角(0).................37

5結(jié)論與政策建議................42

5.1研究結(jié)論...............42

5.2政策建議....................43

4中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng):案例分析

4.1成功案例:吉利公司并購(gòu)沃爾沃公司

中國(guó)吉利汽車公司于2010年3月28日出價(jià)18億美元收購(gòu)瑞典沃爾沃汽車公司100%股權(quán)及包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)資產(chǎn),有效優(yōu)化了吉利公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)了吉利公司的跨越式發(fā)展。

4.1.1所有權(quán)視角(0)

所有權(quán)涵蓋技術(shù)所有權(quán)、市場(chǎng)所有權(quán)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)所有權(quán)等,由于本文聚焦于技術(shù)尋求型并購(gòu)行為,因此重點(diǎn)分析吉利公司的技術(shù)所有權(quán)狀況。吉利公司相對(duì)于沃爾沃公司并不具備技術(shù)所有權(quán)優(yōu)勢(shì),因而其并購(gòu)行為是一種技術(shù)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)尋求行為;但吉利公司具有較惡技術(shù)實(shí)為和較豐富人力資本,這是其對(duì)外投資后充分利用技術(shù)溢出并使企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的基礎(chǔ)。

沃爾沃汽車公司誕生于1927年的瑞典,在汽車安全、環(huán)保領(lǐng)域的技術(shù)水平走在世界前列,特別是其在汽車安全方面開(kāi)創(chuàng)許多項(xiàng)具有前瞻意義的發(fā)明,其車輛技未是許多汽車廠商學(xué)習(xí)和模仿的對(duì)象,沃爾沃汽車的優(yōu)良品質(zhì)得到全世界范圍內(nèi)消費(fèi)者的認(rèn)可。

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5結(jié)論與政策建議

5.1研究結(jié)論

(1)中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升效效應(yīng)通過(guò)間接傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)現(xiàn)

實(shí)證分析結(jié)果表明,中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI的逆向技術(shù)溢出對(duì)側(cè)重于重工業(yè)化的Hoffinan指數(shù)和側(cè)重于三次產(chǎn)業(yè)集中化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層級(jí)系數(shù)都具有正向促進(jìn)作用,技術(shù)尋求型OFDI帶來(lái)的逆向技術(shù)溢出規(guī)模越大,其對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的推動(dòng)作用越明顯。中國(guó)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、合資等方式借助逆向技術(shù)溢出機(jī)制和先進(jìn)技術(shù)追隨機(jī)制獲取先進(jìn)企業(yè)的技術(shù)等重要戰(zhàn)略資產(chǎn),推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升繡和行業(yè)價(jià)值鏈提升,從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和蘭次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)步。

(2)東道國(guó)研發(fā)實(shí)力是中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)的影響因素

中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI東道國(guó)研發(fā)資本存量是衡量其研發(fā)實(shí)力的指標(biāo),這一指標(biāo)直接影響了中國(guó)通過(guò)技術(shù)尋求型OFDI獲得的逆向技術(shù)溢出規(guī)模,進(jìn)而影響中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。實(shí)證分析結(jié)果表明,向研發(fā)投入大、研發(fā)資本存量多和研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的國(guó)家和地區(qū)投資,更有助于實(shí)現(xiàn)中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

(3)中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)通過(guò)人力資本吸收實(shí)現(xiàn)

實(shí)證分析結(jié)果表明,代表中國(guó)勞動(dòng)人口科學(xué)文化素質(zhì)的人力資本因素對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有正向影響,中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI獲得的技術(shù)溢出通過(guò)中國(guó)人力資本消化吸收從而促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí),能否在人力資本方面做好充分準(zhǔn)備是技術(shù)尋求型OFDI能否充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)的重要因素。

參考文獻(xiàn)（略）