本文關(guān)鍵詞：基于MCMC算法的中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)波動(dòng)性研究

  更多相關(guān)文章： 農(nóng)產(chǎn)品期貨 波動(dòng)性 SV模型 MCMC算法 多分辨率分析

【摘要】：以黃大豆1號(hào)期貨結(jié)算價(jià)在2006年1月4日至2016年8月2日期間的日度數(shù)據(jù)為樣本,通過(guò)運(yùn)用MCMC算法估計(jì)SV模型,實(shí)證考察了中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性,充分證實(shí)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格波動(dòng)的聚集性、時(shí)變性和持續(xù)性。并結(jié)合小波多分辨率分析的方法對(duì)收益率的波動(dòng)成分進(jìn)行分解,刻畫(huà)出我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨收益率序列的波動(dòng)成分在不同分解尺度上的動(dòng)態(tài)特征,解釋了我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨收益率的短期波動(dòng)及長(zhǎng)期趨勢(shì),并發(fā)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依賴性較強(qiáng),對(duì)極端事件的沖擊也十分敏感。據(jù)此,指出在研究我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)波動(dòng)性特征的同時(shí),也要時(shí)刻警惕我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)之間的波動(dòng)溢出效應(yīng),及時(shí)調(diào)整投資策略,加強(qiáng)金融監(jiān)管。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 農(nóng)產(chǎn)品期貨 波動(dòng)性 SV模型 MCMC算法 多分辨率分析
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71373201)
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 金融時(shí)間序列的波動(dòng)性問(wèn)題一直是金融學(xué)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)之一。目前全球經(jīng)濟(jì)疲軟,我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)改革如火如荼,一度出現(xiàn)了大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)頻繁且劇烈的現(xiàn)象,加上英國(guó)“脫歐”使包括大宗商品在內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)激增,這些“不確定性因素”

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：958962